Analizimi i një Bilance të Bilancit
Për shembull, nëse një kompani ka 20 milionë dollarë në aktivet aktuale dhe 10 milion dollarë në detyrimet aktuale , raporti aktual do të ishte 2. Llogaritja do të dukej kështu: $ 20,000,000 / $ 10,000,000 = 2.
Raportet aktuale të pranueshme
Ajo që ju, si një investitor, duhet të konsideroni një raport të pranueshëm aktual varet nga industria sepse llojet e ndryshme të ndërmarrjeve kanë cikle të ndryshme të konvertimit të parave, nevojave ekonomike dhe praktikave të financimit. Në përgjithësi, sa më likuide asetet aktuale, aq më e vogël raporti aktual mund të jetë pa arsye për shqetësim. Për shumicën e kompanive industriale, 1.5 është një raport i pranueshëm aktual. Ndërsa numri arrin ose bie nën 1 (që do të thotë se kompania ka një kapital qarkullues negativ), do të duhet të kesh një vështrim të afërt në biznes dhe të sigurohesh që nuk ka çështje të likuiditetit .
Kompanitë që kanë raporte rreth ose nën një duhet të jenë vetëm ato që kanë inventarë që menjëherë mund të konvertohen në para të gatshme.
Nëse nuk është kështu dhe numri i një kompanie është i ulët, duhet të shqetësoheni seriozisht. Kjo është veçanërisht e vërtetë kur merret me një biznes që mbështetet në shitësit që financojnë pjesën më të madhe të parave të gatshme duke siguruar kredi për mallrat që i janë shitur përfundimisht klientit përfundimtar. Nëse shitësit do të shqetësoheshin për shëndetin financiar të korporatës, ata mund ta dërgonin biznesin në një përleshje apo edhe në një spirale vdekjeje, duke reduktuar linjat e kreditit ose duke refuzuar të shesin pa pagesa paraprake, duke rezultuar në një krizë likuiditeti.
Përdorimi i raportit aktual për të vlerësuar pamjaftueshmërinë
Nëse po analizoni një bilanc dhe gjeni një kompani që ka një raport aktual prej 3 ose 4, mund të dëshironi të jeni i shqetësuar. Një numër ky i lartë do të thotë që menaxhmenti ka kaq shumë para në dorë, ata mund të bëjnë një punë të varfër për ta investuar atë. Kjo është një nga arsyet pse është e rëndësishme të lexohet raporti vjetor , 10K dhe 10Q i një kompanie. Pjesa më e madhe e kohës, drejtuesit do të diskutojnë planet e tyre në këto raporte. Nëse vëreni një grumbull të madh ndërtimi të parave dhe borxhi nuk është rritur me të njëjtin ritëm (që do të thotë se paratë nuk huazohen), mund të dëshironi të provoni se çfarë po ndodh.
Microsoft ka një raport aktual mbi 4; një numër masiv në krahasim me atë që kërkon për operacionet e saj të përditshme. Kompania nuk ka borxh afatgjatë në bilanc . Cilat janë ata që planifikojnë të bëjnë? Askush nuk e dinte deri sa kompania pagoi dividentin e saj të parë në histori, bleu miliarda dollarë aksionesh dhe bëri blerje strategjike.
Megjithëse nuk është ideale, shumë para në dorë është problemi i një investitori të mençur që lutet të ballafaqohet. Një biznes me shumë para ka mundësi. Rreziku më i madh në një situatë kaq të këndshme është se menaxhimi do të fillojë të kompensojë veten shumë të lartë dhe të shpenzojë fonde për projekte të këqija, bashkime të tmerrshme ose aktivitete me rrezik të lartë.
Një mbrojtje kundër kësaj, dhe shenjë se menaxhimi është në anën e pronarit afatgjatë është një politikë pagimi progresiv të dividentëve. Sa më shumë para që drejtuesit të dërgojnë derën dhe të vënë në xhepin tuaj si një lloj zbritjeje në çmimin tuaj të blerjes, aq më pak para që ata janë ulur për t'i provuar që të bëjnë diçka memecë.
Nuk është rastësi që provat akademike që mbartin pothuajse një shekull të kthimeve të tregut të aksioneve tregojnë se bizneset e dedikuara për të vepruar në mënyrë efikase duke paguar fondet e tepërta si dividendë. Sipas përkufizimit, ata shmangin atë që menaxhmenti e konsideron një raport jo të justifikueshëm të lartë aktual, të bëjë shumë më mirë gjatë periudhës afatgjatë sesa bizneset ku ekipi ekzekutiv arkëton paratë. Ka gjithmonë përjashtime, por si një rregull i përgjithshëm, kjo është një nga të vërtetat e mëdha që shumë investitorë injorojnë, pasi mendojnë se ata do të zotërojnë vetëm ato outliers.