Investimi i Mësimit 3 - Analizimi i një Bilance të Bilancit
Pikërisht se sa kapital punues për dollar të shitjeve është optimale për një firmë të caktuar do të varet nga shumë gjëra, duke përfshirë industrinë dhe sektorin në të cilin operon biznesi. Një biznes që shet shumë artikuj dhe cikle me kosto të ulët përmes inventarit të saj të shpejtë, si një dyqan, dyqan ushqimor, ose shitës me pakicë, mund të ketë vetëm 10-15% të kapitalit punues për dollar të shitjeve. Një prodhues i makinerive të rënda dhe artikuj me çmim të lartë me një kthesë më të ngadalshme të inventarit mund të kërkojë 20-25% të kapitalit punues për dollar të shitjeve. Një kompani si Coca-Cola ndoshta do të binte diku në mes të dyve edhe pse shifra specifike ndryshon nga koha në kohë, varësisht nga mënyra se si ata janë duke trajtuar pronësinë e operacioneve të tyre të shisheve. Në përgjithësi, mënyra më e mirë për të përcaktuar gamën në të cilën një kompani duhet të bjerë është ta krahasoni atë me konkurrentët e saj. Nëse jeni duke kërkuar në biznesin e karamele dhe pothuajse të gjithë prodhuesit e karamele janë midis [x] dhe [y] kapitalit punues për dollar të shitjeve, ajo duhet të ngrejë vetullat tuaja dhe të kërkojë hetime të mëtejshme nëse vini në një investim potencial që ka 1 / 3 ose 4x që shuma, sepse shanset janë jashtëzakonisht të larta që ka diçka që ju nevojitet për të kuptuar.
Llogaritja e kapitalit punues për një dollar të shitjeve
Ja formulari për Kapitalin Punues për Dollar të Shitjeve:
Kapitali punues ÷ Shitjet totale (të gjetura në pasqyrën e të ardhurave )
Disa shembuj të botës reale duhet t'ju ndihmojnë të kuptoni më mirë konceptin.
Praktika Kapitale Punuese Shembull për Dollar të Llogaritjes së Shitjes I
Llogaritja e parë që do të bëjmë vjen nga një raport i vjetër vjetor i Goodrich.
Ishte shembulli origjinal që e përdora kur e shkruaja këtë mësim më parë se 15 vjet më parë dhe se e mbajta atë për hir të nostalgjisë. Sot, Goodrich është një degë e Technologies United, por ajo ishte një kompani e pavarur në 2001-2002; një kompani e specializuar në gjëra të tilla si prodhimi i gomave me performancë të lartë që kushtonin dhjetëra mijëra dollarë secila, motorë të rëndë, dhe sisteme të tjera kritike për misionin dhe që kisha fituar me një çmim atraktiv për portofolin tim.
Së pari, ne llogarisim kapitalin punues, i cili arriti në $ 933,000,000. Tjetra, ne pamë shitjet totale në pasqyrën e të ardhurave, që ishte $ 4,363,800,000. Së fundi, ne i futim ato në kapitalin punues si një përqindje e formulës së të ardhurave:
Kapitali punues prej $ 933,000,000 ÷ Shitjet totale prej $ 4,363,800,000 = .2138, ose 21.38%
Si prodhuesi i makinerisë së rëndë, Goodrich ra brenda kapitalit punues 20-25% për dollar të shitjeve që ishte tipik për kolegët e saj; një shfaqje e mirë që e hedhin atë në një dritë të favorshme.
Praktika Kapitale punuese e mostrës për dollar të llogaritjes së shitjeve II
Tani, le të shohim një raport vjetor për një biznes tjetër, Johnson & Johnson, dhe llogarisim kapitalin punues për dollar të shitjeve për të.
Edhe pse është 30 janar 2016 në kohën kur po shkruaj këtë, shifrat e vitit të plotë 2015 nuk janë lëshuar, megjithatë, kështu që do të kthehemi në pasqyrat financiare të vitit 2014.
Së pari, llogarisim kapitalin punues. Ne tërheqim dosjen e firmës 10-K dhe shohim që asetet aktuale ishin $ 59,311,000,000 dhe detyrimet aktuale $ 25,085,000,000. Kjo lë kapital qarkullues prej $ 34,226,000,000 [$ 59,311,000,000 asetet aktuale - $ 25,085,000,000 detyrimet aktuale = $ 34,226,000,000 kapital pune].
Tjetra, ne shikojmë në pasqyrën e të ardhurave dhe të gjetur shitjet totale arriti në $ 74,331,000,000 për vitin.
Tani, kombinojmë të dy në kapitalin punues për dollar të llogaritjes së shitjeve:
$ 34,226,000,000 kapital qarkullues ÷ $ 74,331,000,000 shitje = .46, ose 46% kapital qarkullues për dollar të shitjeve.
Disa analistë preferojnë të përmbysin kapitalin punues për një dollar të shitjeve në një metrik financiar të njohur si qarkullim qarkullimi kapital
Një mënyrë tjetër për të shprehur atë që sapo kemi llogaritur është qarkullimi i kapitalit qarkullues.
Për ta llogaritur atë, ju merrni kapitalin punues për një dollar të shitjeve dhe ndani atë në një. Për shembull, në rastin e Johnson & Johnson, do të merrnit 1 ÷ .46 për të arritur në 2.17.
Ju mund ta ndryshoni inxhinjerin e raportit të qarkullimit të kapitalit qarkullues në kapitalin punues për dollar të shitjeve duke e marrë atë dhe ndani atë në 1. Për shembull, në këtë rast, do të merrni 1 ÷ 2.17 dhe do të merrni 46, ose 46%.