Me fjalë të tjera, vlera e një obligacioni invesor ETP rritet kur bie borxhi tregtar, dhe anasjelltas. Për shembull, nëse shënimi 10-vjeçar i Thesarit amerikan ra 1% në një ditë të caktuar, një fond thesari 10-vjeçar i anasjelltë do të fitonte 1%.
Llojet e fondeve të kthyera të kundërta
Investitorët gjithashtu kanë mundësinë për të investuar në ETF të dyfishtë inversi dhe madje edhe trefish-inversi, të cilat janë projektuar për të lëvizur dy ose tre herë në drejtimin e kundërt të indeksit të tyre bazë, respektivisht, në baza ditore. Një lëvizje -1.0% në indeks do të përkthehej në një fitim prej rreth 2.0% për një fond të dyfishtë inversi dhe 3.0% për një fond trefish-inversi. Siç pritej, produktet e tilla mbartin rrezikun më të lartë dhe potencialin më të lartë të kthimit sesa homologët e tyre të njëkohshëm inversi.
Investitorët për të bërë më shumë se vetëm bast kundër tregut të bonove si një e tërë. Në vend të kësaj, ekziston një gamë e gjerë opsionesh që u mundësojnë investitorëve të përfitojnë nga rëniet në thesaret e SHBA me maturime të ndryshme, si dhe në segmente të ndryshme të tregut (të tilla si bonot me rendiment të lartë ose obligacionet korporative të investimeve).
Rreziqet e fondeve të kthyera të kundërta
ETP-të e kundërta ofrojnë investitorë me një numër më të madh opsionesh, por gjithashtu një numër më të madh të rreziqeve të mundshme. Së pari, bastja ndaj një segmenti të veçantë tregu është, sipas natyrës së saj, një strategji e sofistikuar që mund të mos jetë e përshtatshme për të gjithë investitorët. Para se të bleni një produkt të tillë - dhe në veçanti një nga fondet e leveraged - të jetë i sigurt për të vlerësuar tolerancën tuaj të rrezikut dhe sigurohuni që ju të kuptoni se ETF inversi janë të dizajnuara të jenë automjete tregtare afatshkurtra.
Gjithashtu, mos harroni se edhe pse ato janë fonde obligacionesh , versionet e leveraged janë shumë të paqëndrueshme në natyrë. Për shembull, në intervalin prej 25 korrikut deri më 22 shtator 2011, yield-i në shënimin e Thesarit 10-vjeçar ra nga 3.00% në 1.72% me rritjen e çmimit të saj. Gjatë kësaj intervali të njëjtë, çmimi i aksioneve të thesarit të përditshëm 7-10 vjeçar, ETN trefish-inversi, ra nga 38.23 dollarë në 28.02 dollarë - një humbje prej 26.7%. Sigurohuni që mund të toleroni këtë lloj luhatjeje para se të investoni.
Rreziqet e fondeve të dyfishta dhe të trefishtë të kthyera
Investitorët gjithashtu duhet të jenë të vetëdijshëm se fondet dy-dhe tre-herë inversi ofrojnë vetëm performancën e pritshme inversi në ditë të vetme . Me kalimin e kohës, efekti i përbërjes do të thotë që investitorët nuk do të shohin performancën që është saktësisht dy ose tre herë më e kundërta e indeksit. Në fakt, sa më gjatë periudha kohore, aq më e madhe është divergjenca midis kthimeve aktuale dhe atyre të pritshme.
Një shembull i shpejtë: në një ditë të vetme, një ETF e ndërthurur e Thesarit mund të humbasë 2% nëse tregu rritet 1%. Mbi një muaj, kthimi mund të jetë -6% (jo -4%) me një humbje prej 2% për tregun. Në një vit, një investitor mund të shohë një humbje prej -26% (jo -20%) në një rënie prej 10% në treg. Kjo është vetëm një hipotetik, por ilustron divergjencën që mund të ndodhë me kalimin e kohës.
Kjo është arsyeja më e rëndësishme pse fondet inversi të leveraged nuk duhet të konsiderohen investime afatgjata .
Më poshtë është një listë e produkteve inversi të shkëmbimit të të ardhurave fikse. Ka disa mbivendosje këtu, pasi në disa raste dy kompani të ndryshme kanë ofruar ETF inversi që mbulojnë të njëjtin segment tregu; për shembull, TBX dhe TYNS.
Një herë (-100%) ETF-të e kundërt të Thesarit dhe ETNs
- iPath US Long Term Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ Viti Fondi i Indeksit të Thesarit të SHBA (TBF)
- Direksioni Aksionet Ditore 20 Vjetore Aksionet 1x (TYBS)
- Drejtimi i Tregut të Diferuar të Tregut Gjithsej të Bondit Aksionet 1x (SAGG)
- iPath SHBA Thesari 10-vjeçar Bear ETN (DTYS)
- Direksioni Aksionet Aksionare të Thesarit 7-10 Vjetar (SHPM)
- ProShares Thesari i shkurtër 7-10 vjeçar (TBX)
- iPath Orani i SHBA 2-vjeçar i Thesarit ETN (DTUS)
- iPath Shënim i Tregtisë së Shkëmbimit të Bursës 5-vjeçare të SHBA-ve (DFVS)
Dy dhe tre herë (-200% dhe -300%) ETF-të e kundërt të thesarit dhe ETNs
- ProShares UltraShort Barclays 20+ Viti i Thesarit (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 vjeçare e bonove të thesarit ETF (PST)
- Thesari i ProShares UltraShort 3-7 Viti 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Viti Thesari 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x short 25+ vjet obligacionin e thesarit ETN (SBND)
- Drejtimi Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direction Daily 20+ Yrs Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
ETF pa afat të thesarit
- ProShares Përshkrim i Shkurtër i Investimeve të Vogla (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Inverse japoneze Govt Bond Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverse japoneze Govt Bond Future (JGBD)