Ka dy mënyra të ndryshme për investitorët që mund të shkojnë në këtë drejtim, por të jenë të kujdesshëm: rastet kur obligacionet bien në çmim për një periudhë të zgjatur kanë qenë pak dhe shumë larg në vitet e fundit 30-vjeçare.
Bastja ndaj tregut, pra, kërkon një tolerancë për rrezikun, aftësinë për të thithur një humbje dhe - ndoshta më të rëndësishmin - kohën e jashtëzakonshme.
ETFs kundrejt Bond
Me këtë, mënyra më e lehtë për investitorët individualë për të pozicionuar për një rënie në çmimet e obligacioneve është duke përdorur "ETF inversi", ose fondet e këmbimeve të këmbimit që marrin pozita të shkurtra në obligacione. ETF-të e kundërta rriten në çmime kur çmimet e bonove bien dhe një rënie në vlerë kur çmimet e bonove rriten. (Një "pozicion i shkurtër" është kur një investitor shet një siguri, ajo ose ajo nuk zotëron, duke shpresuar ta blejë atë më vonë me një çmim më të ulët dhe kështu të xhepërojë ndryshimin. Me fjalë të tjera, është termi teknik për "bast kundër") .
Korrja aktuale e ETF-ve të anasjellta siguron investitorët me aftësinë për të pozicionuar për një rënie në thesaret e SHBA-ve, letrat me vlerë të thesarit të inflacionit të mbrojtur (TIPS), obligacionet e korporatave , bonot me rendiment të lartë dhe madje edhe obligacionet qeveritare japoneze.
Përveç kësaj, investitorët mund të zgjedhin ETF-të që do të rriten dy ose trefishin e kundërt të ecurisë ditore të segmenteve të caktuara të tregut të obligacioneve. Për shembull, nëse investimi themelor ra 1% në një ditë të caktuar, ETF dy herë inversi do të rritet 2%.
Ndërkohë që këto fonde mund t'u ofrojnë tregtarëve afatshkurtër mundësi, me kalimin e kohës ato tentojnë të japin performancën larg objektivit të tyre dy ose tre herë.
Një shembull i shpejtë: në një ditë të vetme, një ETF e ndërthurur e Thesarit mund të humbasë 2% nëse tregu rritet 1%.
Mbi një muaj, kthimi mund të jetë -6% (jo -4%) me një humbje prej 2% për tregun. Në një vit, një investitor mund të shohë një humbje prej -26% (jo -20%) në një rënie prej 10% në treg. Kjo është vetëm një hipotetik, por ilustron divergjencën që mund të ndodhë me kalimin e kohës. Kjo është arsyeja më e rëndësishme pse fondet inversi të leveraged nuk duhet të konsiderohen investime afatgjata. Shkurtimisht, jini të kujdesshëm: këto fonde janë me rrezik të lartë në natyrë, dhe humbjet mund të rriten shpejt nëse bastni gabim. Lista e ETF-ve të anasjellta është në dispozicion këtu .
Fondet e ndërsjella
Investitorët gjithashtu kanë mundësinë të investojnë në fonde të përbashkëta që lëvizin inversely në tregun e obligacioneve, të tilla si strategjia Guggenheim Inverse Qeverisë Long Bond (Tiker: RYAQX) ose ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). Ndërkohë që të dy fondet realizojnë të njëjtin qëllim si ETF-të e përmendura më lart, përdorimi i një fondi të përbashkët në vend të një ETF privon investitorët për të qenë në gjendje të blejnë ose shesin fondin në çdo moment gjatë ditës së tregtimit. Në vend të kësaj, transaksionet lejohen vetëm një herë në ditë në një set, çmimet e mbylljes. Të dy fondet gjithashtu mbajnë raporte të larta të shpenzimeve (1.74% dhe 1.65% respektivisht) duke i bërë ato më shumë shpenzime sesa alternativat e ETF.
Shitja e ETF-ve të shkurtra
Investitorët llogaritë e brokerimit të të cilëve u lejojnë atyre të përdorin marzhin mund të kryejnë edhe shitjet e tyre të shkurtra duke përdorur ETF-të që ndjekin tregun e bonove. Në një shitje të shkurtër, një investitor hua aksionet e një stoku ose ETF që ai ose ajo nuk e ka tashmë, dhe pastaj shet aksionet e huazuara me qëllim të blerjes së tyre përsëri në një datë të mëvonshme.
Në qoftë se aksionet bien në çmim, investitori mund t'i blejë ato përsëri në një çmim më të ulët, duke e vënë kështu ndryshimin. Nëse aksionet rriten, investitori duhet t'i blejë ato me një çmim më të lartë se ai që i kishte shitur fillimisht, duke shkaktuar një humbje. Duke shitur një fond të shkurtër, investitori mund të gjenerojë kthime që janë e kundërta e performancës së ETF.
Përfitimi për të bërë një shitje të shkurtër me një fond të gjatë, në vend që të blini një ETF të anasjelltë, është se investitorët e realizuar kthimin do t'i përcjellin më afër performancës reale inversi të investimit bazë.
(Përsëri, ETF-të inversi japin vetëm kthimin e pritshëm në ditë të vetme kalendarike, gjatë periudhave më të gjata kthimet e tyre devijojnë ndjeshëm nga rezultati që një investitor mund të parashikojë në bazë të objektivit të fondit).
Futures dhe opsionet
Ky është fusha e investitorëve më të sofistikuar dhe ata me aftësinë më të madhe për të absorbuar një humbje. Për ata që mbajnë një llogari me një broker të ardhmes për mallrat, është e mundur të tregtoni kontratat e ardhshme në bonot e thesarit dhe shënimet e maturimeve të ndryshme. Ashtu si me një stok ose një ETF, një investitor mund të shesë një kontratë obligacioni me shpresë se çmimi i saj do të bjerë. Rreziqet janë të konsiderueshme pasi lëvizjet e vogla në sigurinë bazë janë zmadhuar ndjeshëm në lëvizjen e kontratës së ardhshme të të ardhmes.
Është gjithashtu e mundur që investitorët individë të blejnë kontrata opsionesh - ose më konkretisht, vë në dukje bearish - në ETF bonove që kanë opsione në dispozicion. Opsionet e tregtisë në ETF-et e obligacioneve kryesore, të tilla si ato në thesari, korporata dhe bonot e yield-it të lartë, kështu që ekziston një mënyrë për të përdorur opsionet për të luajtur drejtimin e të gjitha segmenteve të rëndësishme të tregut.
Mbani në mend megjithatë: opsionet kërkojnë që investitorët të jenë të saktë jo vetëm në drejtimin e sigurisë themelore, por edhe në kohën në të cilën bëhet lëvizja. Opsionet janë gjithashtu jashtëzakonisht të rrezikshme, dhe ata mund të - dhe të bëjë - të shkojnë në zero dhe shalës tregtarët fatkeqe me humbjet 100%. Mjafton të thuhet, ky është "fundi i thellë i pishinës", dhe jo një zonë në të cilën investitorët rishtarë duhet të përpiqen të fitojnë para.
Mbulimi i Portofolit Tuaj
Bastet kundër tregut nuk ka të ngjarë të punojnë gjatë afatit të gjatë, por mund t'u ofrojnë investitorëve një mënyrë për të "mbrojtur" portofolet e tyre - ose me fjalë të tjera, për të mbrojtur nga humbjet afatshkurtra. Për shembull, dikush me një portofol 100,000 dollarësh mund të marrë një pozicion 50,000 dollarë në ETF inversi - ose investime të tjera që lëvizin në drejtimin e kundërt të tregut - për të kufizuar ndikimin e një rënieje të tregut.
Problemi, sigurisht, është se nëse investitori është i gabuar dhe tregu jo-në fakt zbret, mbrojtja humbet paratë dhe largon nga akumulimi afatgjatë i pasurisë që investitori po përpiqej të arrinte në fillim vend. Përsëri, ky është lloji i lëvizjes që do të merrte në konsideratë vetëm investitori më i sofistikuar.
Në fund të fundit
Nuk ka mungesë të mënyrave që një investitor mund të përpiqet të përfitojë nga një rënie në tregun e obligacioneve dhe shumë investitorë veteranë me të vërtetë përdorin këto teknika me fitim. Por për shumicën e investitorëve, rruga për pasuri është e njohur: diversifikoni , qëndroni të përqendruar në qëllimet tuaja afatgjata dhe qëndroni larg nga strategjitë me rrezik të lartë. Nëse jeni duke konsideruar një mënyrë për të përfituar nga dobësia e tregut, sigurohuni që të kuptoni rreziqet e një lëvizjeje të tillë.
Disclaimer : Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të interpretohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë. Sigurohuni që të konsultoheni me investitorët dhe profesionistët e taksave para se të investoni.