Kur mundësitë tregtare, ju mund të zgjidhni nga një shumëllojshmëri strategjish. Zgjedhja varet vetëm nga ajo që po përpiqeni të arrini. Opsionet janë vegla investimi shumë të volitshme, dhe megjithëse shumica e fillestarëve mendojnë se e vetmja gjë që ata duan të arrijnë është të "fitojnë para" ka konsiderata të tjera.
Si dëshironi të përdorni opsione në Portofoli juaj?
Qëllimi kryesor për tregtarët e opsioneve është pothuajse gjithmonë duke bërë para.
Megjithatë, tregtarët me eksperiencë mësojnë të vlerësojnë se opsionet mund të përdoren për të marrë karakteristika të tjera të dëshirueshme për portofolet e investimeve të tyre. Për shembull, opsionet mund të përdoren për:
- Menaxho rrezikun. Kjo është arsyeja kryesore që shumë investitorë kanë për opsionet tregtare. Po, ju ende kërkoni të fitoni fitime, por opsionet ju lejojnë të shkoni pas atyre fitimeve me më pak rrezik të humbjes së parave në tregti. Përveç kësaj, strategjitë bazë ju lejojnë të krijoni një humbje maksimale të mundshme për çdo tregti - diçka që investitori që zotëron aksione nuk mund të bëjë gjithmonë (Edhe me një urdhër ndalimi-humbjeje në vend, në çdo mëngjes të caktuar çdo gjendje mund të hollohet më e ulët - tani më e ulët se çmimi i ndaluar-humbje). Mundësia më e madhe për të fituar një fitim shoqëruar me humbje të kufizuara është diçka që shumica e tregtarëve mund të vlerësojnë.
- Hedge, ose të zvogëlojë rrezikun e posedimit të pozicioneve që janë tashmë në portofolin tuaj. Ju mund të blini dhe ose të shisni opsionet që mbrojnë pozicionet ekzistuese. Disa nga këto metoda kufizojnë fitimet, ndërsa të tjerët nuk e bëjnë këtë. Kur një tregtar mëson të kuptojë se si funksionojnë opsionet, bëhet më e lehtë të vendosësh nëse preferon të paguash para (mendoj si një politikë sigurimi ) për një mbrojtje të mirë të portofolit ose për të mbledhur një premisë për të pranuar vetëm mbrojtje të kufizuar.
- Mbroni zotërimet tuaja kundër një surprize të madhe tregu. Ata nuk ndodhin shumë shpesh, por ne kemi parë disa tregje të aksioneve shumë të paqëndrueshme në jetën tonë, dhe pa dyshim do të ketë të tjerë.
- Parashikimet e tregut të bursës tweak. Kjo është veçanërisht e rëndësishme për tregtarët me përvojë. Për shembull, mund të dëshironi të adoptoni një pozicion bullish në një stok ose indeks të caktuar, por opsionet ju lejojnë të përcaktoni pritjet tuaja. Një shembull: Mund të maksimizoni potencialin tuaj të fitimit duke parashikuar saktësisht madhësinë e ndryshimit të çmimit të stoqeve.
Para se të filloni
Një fjalë e kujdesit është në rregull. Rookies duhet të kuptojnë një parim të fortë kur tregtohen: Mos i vendosni paratë në rrezik nëse nuk jeni të sigurtë se kuptoni saktësisht se çfarë po bëni. Nuk ka asgjë të gabuar në pagimin e këshillave, por duhet të bëni pjesën tuaj dhe të jeni të sigurtë se tregtia është e përshtatshme për tolerancën tuaj të rrezikut (shih # 5). Plus, nëse nuk kuptoni se çfarë duhet të ndodhë për pozicionin për të fituar para (dhe si mund të humbasë), atëherë nuk ka arsye për të bërë tregtinë.
Nëse filloni të tregtoni ndonjë strategji të opsioneve pa një kuptim të qartë se si funksionon secila nga këto strategji dhe çfarë po përpiqeni të arrini kur përdorni ato, atëherë bëhet e pamundur për të menaxhuar tregtinë në mënyrë efikase. me fjalë të tjera, kur opsionet tregtare nuk mund të miratoni një filozofi të blerë dhe mbajtur.
Opsionet janë të dizajnuara për t'u tregtuar, jo domosdoshmërisht në mënyrë aktive, por kur bëni një tregti, gjithmonë ekziston një kohë e përshtatshme për dalje. Shpresojmë që me një fitim, por një menaxher i mirë i rrezikut (që jeni ju) e di kur një tregti specifike nuk po funksionon dhe se është e nevojshme të dilni nga pozita. Nëse ju duhet të merrni një humbje, kështu që të jetë ajo. Asnjëherë mos mbaj një tregti të humbur duke shpresuar se do të kthehet për të thyer madje .
Strategjitë e rekomanduara për opsionet
Lista e shkurtër e strategjive në vijim përmban metodat që unë rekomandoj.
- Shkrimi i thirrjeve të mbuluara
- Shitja e siguruar me para të gatshme
- Kreditë dhe debitat përhapen
- collars
Për tregtarët më të sofistikuar:
- Hekur condors
- Përhapet diagonale dhe të dyfishta diagonale
Këto janë gjashtë strategji të rekomanduara për tregtarët e opsioneve. Ka strategji të tjera të mira të disponueshme, por këto metoda janë se secili është i lehtë për t'u kuptuar. Kur të filloni me opsionet, është e dobishme të punoni me strategjitë që ju lejojnë të jeni të sigurt se dini të hapni, menaxhoni dhe mbyllni pozicionet tuaja.
Thirrjet e mbuluara
Në krye të listës është mbuluar shkrimi i thirrjeve (CCW). Kjo është një mënyrë e mrekullueshme për rookies për të mësuar të gjitha rreth opsioneve. Shumë rookies opsion tashmë e kuptojnë tregun e aksioneve dhe kanë përvojë investuese.
Kështu, duke filluar me një strategji të opsionit që përfshin pronësinë e aksioneve, është një mënyrë logjike për të futur investitorë në botën e opsioneve të aksioneve.
Përkufizimi: Shkrimi i thirrjeve të mbuluara - Shitja e një opsioni të thirrjes që mbështetet (mbulohet) me 100 aksione të aksioneve për çdo opsion.
Për të zbatuar këtë strategji, blini 100 aksione (ose më shumë, në shuma prej 100), ose përdorni aksione që tashmë keni dhe shitni një opsion të thirrjes për çdo 100 aksione.
Kur shitet një opsion thirrje, mblidhet një pronë e parave të gatshme dhe që paratë janë tuajat për të mbajtur, pavarësisht se çfarë ndodh në të ardhmen.
Kur shitni (shkruani) një mundësi thirrjeje:
- Ju bëhet i detyruar të shesni 100 aksione të aksioneve me një çmim të caktuar, i njohur si çmimi i goditjes - për një kohë të kufizuar - por vetëm kur pronari i opsionit zgjedh të ushtrojë opsionin dhe ju është caktuar një njoftim ushtrimi. Ky njoftim është thjesht një mesazh nga ndërmjetësi juaj duke ju thënë se opsioni juaj i shkurtër është ushtruar dhe që automatikisht keni shitur 100 aksione me çmimin e goditjes. Pozicioni juaj i opsioneve është zhdukur (pasi ushtrohet, opsioni nuk ekziston më) dhe stoku është hequr nga llogaria juaj. Paraja do të shfaqet kur shitja e aksioneve të shlyhet në tre ditë.
Ju, si shitës i opsioneve, nuk keni asnjë të dhënë nëse opsioni ushtrohet apo jo. Ky vendim i takon pronarit të opsionit. Nëse kjo nuk duket e drejtë, vetëm mos harroni se blerësi paguar para për të marrë këtë të drejtë. - Një opsion është një kontratë e detyrueshme që përshkruan çmimin e goditjes dhe datën e skadimit. Detyrimi për të shitur aksionet tuaja zgjat për një kohë të kufizuar - deri në datën e skadimit. Nëse pronari i opsioneve nuk arrin të ushtrojë kur të mbërrijë kjo datë (afati kohor është rreth 30 minuta pas mbylljes së tregut në ditën e mbarimit), detyrimi yt përfundon dhe opsioni i thirrjes skadon pa vlerë.
- Paratë e gatshme (premium) që keni mbledhur gjatë shitjes së opsionit nuk janë pjesë e kontratës. Ky çmim përshkruan vetëm tregtinë që është bërë në katin e një prej shkëmbimeve të opsioneve .
Kur shkruani një telefonatë të mbuluar, ka vetëm dy rezultate të mundshme. Sido që të jetë, duhet të jeni të kënaqur.
- Thirrja ushtrohet, dhe stoku është shitur me çmimin që ju keni rënë dakord në kontratë (çmimi i goditjes). Përveç kësaj, ju merrni për të mbajtur premium cash.
- Opsioni skadon pa vlerë . Ju jeni përpara lojës me shpërblimin e parave të gatshme të grumbulluara. Ju akoma jeni pronar i stokut dhe mundeni - nëse e zgjidhni - shkruani një opsion tjetër të thirrjes dhe mbledhni një tjetër premium.
Ka shumë më tepër për të mësuar në lidhje me këtë strategji, por kjo duhet të mjaftojë për qëllime të një diskutimi themelor fillestar. Nëse kjo tingëllon tërheqës, atëherë është koha të filloni të mësoni shumë më tepër rreth detajeve se si të zbatoni mbulimin ose shkrimin. Mos hidheni në veprim duke bërë disa tregti. Nëse CCW është i papërshtatshëm, atëherë shqyrto strategjinë tjetër nga lista.
Unë rekomandoj këtë metodë për të gjithë fillestarët, sepse kjo strategji është themelore dhe e lehtë për njerëzit që nuk kanë njohuri për mundësitë për të kuptuar, unë ju rekomandoj të mësoni të gjitha rreth CCW sepse konceptet zbatohen për të gjitha strategjitë e tjera të opsioneve. Shënim: Nuk është e nevojshme për të tregtuar këtë strategji. Por është një ide e mirë ta kuptojmë. Unë e di se njerëzit me llogari të vogla të investimeve mund të mos jenë në gjendje të blejnë aksione.
Naked vendos
Kur shitni një çmim të lirë (p.sh., çmimi i aksioneve është më i lartë se çmimi i vënë i goditjes), mblidhet një pronë e parave të gatshme. Kjo para është e juaja për të mbajtur, pa marrë parasysh se çfarë tjetër ndodh. Ekzistojnë dy rezultate të mundshme të kësaj tregtie:
- Opsioni skadon pa vlerë (çmimi i aksioneve është mbi çmimin e goditjes), dhe fitimi juaj është paraja e mbledhur.
- Kur mbërrin skadimi, çmimi i aksioneve është nën çmimin e goditjes. Kjo do të thotë se pronari i opsionit do të ushtrojë të drejtat e tij për të shitur 100 aksione të aksioneve me çmimin e goditjes, dhe ju jeni të detyruar të blini ato aksione. Transaksioni bëhet automatikisht, ashtu si kur ju jepet një njoftim stërvitjeje në thirrjen që keni shitur kur shkruani thirrjet e mbuluara.
Kur shitni opsionin e shitjes, keni qenë të gatshëm të blini aksione në grevë. Nëse dhe kur ju jepet një njoftim stërvitor, ju nuk mund të dëshironi të zotëroni stoqin. Por shikoni në këtë mënyrë: Nëse do të kishit blerë aksione me çmimin e saj të tregut më herët (kur shitët opsionin e vënë në vend), do të kishit paguar një çmim më të lartë dhe nuk do të kishit mbledhur paratë e gatshme. Kështu që nuk mund të jeni të kënaqur (dhe gjithmonë mund të shisni stokun), por ju jeni shumë më mirë se nëse keni blerë aksione në vend të shitjes së opsionit të vënë.
Përhapet kredia
Në vend të shitjes së opsioneve të pambrojtura (të zhveshura), tregtari mund të shesë një të vënë dhe të blejë një tjetër. Të vënë aktet e blera si një politikë sigurimi, duke kufizuar humbjen. Po ashtu zvogëlon potencialin e fitimit, por unë ju bëj thirrje të besoni se kufizimi i humbjeve është çelësi i suksesit tuaj të ardhshëm dhe se pranimi i fitimeve më të vogla është një çmim i arsyeshëm për të paguar për të qenë i sigurtë që kurrë nuk keni një humbje që është shumë e madhe për tu trajtuar. Të gjithë duam të jemi mendimtarë pozitivë, por tregtarët e fitimit e dinë se objektivi kryesor është parandalimi i një fatkeqësie monetare. Humbjet e humbjes arrijnë atë.
Megjithëse kjo është një nga strategjitë më të njohura (për arsye të mira), tregtarët e opsioneve më të rinj duhet të kuptojnë bazat e tregtimit të opsioneve individuale përpara se të futen në tregtinë e përhapur. Pse? Sepse është më e lehtë të kuptohet se si funksionon një përhapje kur dihet se si funksionojnë komponentët e tij.
collars
Kjo është më konservatore e strategjive të listuara këtu. Është për njerëzit që janë më të interesuar në ruajtjen e kapitalit të tyre sesa në përpjekjet për të fituar më shumë para. Xhaketa është një pozitë paksa bullish me fitime të kufizuara dhe humbje të kufizuara.
Duhet të fillohet diku dhe inkurajoj tregtarët e opsioneve të reja për të mësuar konceptet themelore rreth opsioneve dhe më pas të studiojnë mënyra specifike për t'i përdorur ato. Strategjitë e listuara këtu kanë punuar për mua, por unë nuk mund të garantoj se ata do të bëjnë të njëjtën gjë për ju. Çështja është: Mësoni së pari; tregtia më vonë.