Si të zbuloni dhe të shmangni mbivendosjen e fondeve
Mbivendosja e fondeve ndodh kur një investitor zotëron dy ose më shumë fonde të përbashkëta që kanë objektiva të ngjashme dhe prandaj mbajnë shumë nga letrat me vlerë të njëjta. Për një shembull të thjeshtë, nëse një investitor zotëron dy fonde të përbashkëta të aksioneve dhe ata të dy investojnë në shumë nga të njëjtat aksione, ngjashmëritë krijojnë një efekt të zvogëlimit të përfitimeve të diversifikimit duke rritur ekspozimin ndaj atyre aksioneve të njëjta - një rritje të padëshiruar të rrezikut të tregut .
Imagjinoni një diagram Venn me dy qarqe, secili që përfaqëson një fond të përbashkët, që mbivendoset në qendër. Si një investitor, ju nuk doni shumë për një kryqëzim midis qarqeve - ju doni shumë më pak mbivendosje të mundshme.
Si të Drejtojmë dhe Shmangim Mbivendosjen e Fondeve
Mënyra më e thjeshtë për të zbuluar dhe shmangur mbivendosjen e fondeve është të shikoni kategoritë e fondeve për t'u siguruar që fondet tuaja të përbashkëta nuk ndajnë objektiva të ngjashme. Për shembull, përpiquni të mos keni më shumë se një fond të madh me kapak ose një fond indeks, një fond të huaj, një fond të vogël me kapak, një fond bonash, e kështu me radhë.
Nëse preferoni të keni disa fonde ose keni një plan 401 (k) me zgjedhje të kufizuara, ju mund të zbuloni mbivendosjen e fondeve duke shikuar në një nga vendet më të mira kërkimore për analizimin e fondeve të përbashkëta dhe shikoni një masë statistikore të quajtur R-katror R2) .
R-katror do t'ju tregojë një korrelacion të investimeve të veçanta me (ngjashmëri me) një pikë referimi të dhënë.
Një R-katror prej 100 tregon se të gjitha lëvizjet e një fondi mund të shpjegohen nga lëvizjet në indeks. Prandaj, nëse tashmë keni një fond S & P 500 indeksi , sigurohuni që fondet e tjera në portofolin tuaj të mos kenë një R-katror që është shumë afër 100. Kjo do të tregonte një nivel mbivendosje fondesh që shkakton të dy fondet për të kryer në mënyrë të ngjashme.
Mos harroni, për diversifikimin e duhur - për të minimizuar rrezikun e tregut - doni disa fonde për të "zig" ndërsa të tjerët "zag."
Shembull i mbivendosjes Duke përdorur R-katror në Morningstar
Shumë njerëz kanë 401 (k) plane ose IRAs në Vanguard. Një zgjedhje e përbashkët e investimeve është Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Po nëse një zgjedhje tjetër në plan ishte Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Do ta dini nëse ka mbivendosje? Le të gjejmë. Ju mund të shkoni në Morningstar.com dhe të futni një kërkim për VGEQX. Pasi të keni në faqen kryesore të fondit, kërkoni një lidhje me "Ratings and Risk" dhe klikoni mbi të. Sapo keni kaluar në atë faqe, shkoni poshtë dhe do të shihni se R-katror është 97.
Ky numër tregon se VGEQX ka një korrelacion 97% në lëvizjet e çmimeve në S & P 500. Me fjalë të tjera, ai ka shumë mbivendosje të fondeve për të siguruar diversifikimin e duhur. Shikoni për një zgjedhje të fondeve të ndryshme (mos përdorni si Fondin S & P 500 dhe VGEQX)!
Një mënyrë tjetër për të zbuluar potencialin që mbivendosja e fondeve ekziston është të siguroheni që nuk keni më shumë se një fond të menaxhuar nga menaxheri i njëjtë fondesh. Pa marrë parasysh se sa e shkëlqyeshme mund të jetë personi ose skuadra, menaxherët e fondeve të përbashkëta kanë filozofitë dhe stilet e veçanta që ata rrallë largohen.
Në një shënim përfundimtar, të jetë i sigurt për të monitoruar mbivendosjen e fondeve në baza periodike, të tilla si një vit.
Edhe në qoftë se fondet në portofolin tuaj kanë nivele të ulëta mbivendosjeje kur i keni blerë ato, kjo nuk do të thotë se stilet e tyre përkatëse nuk do të shkojnë drejt njëri-tjetrit. Kjo quhet drift i stilit dhe nuk është e pazakontë. Për shembull, një fond i stokut me gjysmë kapaku mund të lëvizë ngadalë drejt një kategorizimi të madh të kapakëve, pasi menaxherja e fondeve vazhdimisht blen stoqet e kompanive më të mëdha.
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.