Rreziqet e blerjes vetëm të fondeve 5 yje

Pse një vlerësim me 5 yje nuk do të thotë që po marrësh fondin më të mirë

A po kërkoni fondet më të mira me 5 yje që mund të gjeni? Kërkimi për fondet më të vlerësuara nuk është mënyra më e keqe për të filluar kërkimin tuaj për të blerë fondet më të mira. Por numri i yjeve të një fondi të përbashkët ndonjëherë mund të ketë të njëjtën vlerë parashikuese si leximi i astrologëve të yjeve qiellorë në qiell.

A duhet të investoni vetëm në fondet me 5 yje? Para se të përgjigjemi në këtë pyetje në detaje, le të mësojmë më shumë rreth vlerësimit yll dhe si funksionon ai.

Cila është vlerësimi yjor për fondet e ndërsjella?

Morningstar është një firmë kërkimore investimi që u rrit në rëndësi në botën e fondeve të përbashkëta në pjesën më të madhe për shkak të vlerësimit të yjeve. Në fjalët e Morningstar, këtu është se si punon vlerësimi i tyre:

Vlerësimi i Morningstar është i bazuar në kthimin e riskut të rregulluar nga Morningstar. Morningstar llogarit vlerësimet për periudhat tre, pesë, dhe dhjetëvjeçare, dhe pastaj Vlerësimi i Përgjithshëm i Morningstar bazohet në një mesatare të ponderuar të vlerësimeve të periudhës kohore. Pikat e mëposhtme janë të nevojshme për të llogaritur Rating Morningstar për fondet:

Kthimi i riskut i korrigjuar i Morningstar% Rangimi për fondet në një kategori për tre, pesë dhe 10 vjet.

Caktimet e kategorive historike për të gjitha fondet në mostër

Një tabelë që përshkruan shkallën e ngjashmërisë në mes të dy dy palëve të kategorive, duke filluar nga zero (shumë ndryshe) në një (identike)

Në përkthim, Morningstar rregullon fondet e përbashkëta në bazë të performancës, por bën rregullime të mëtejshme për rrezikun.

Për shembull, një fond i përbashkët që ka kryer mbi mesataren në kategorinë e tij për kthime 3-, 5- dhe 10-vjeçare ka të ngjarë të marrë një vlerësim me 5 yje, veçanërisht nëse fondi ka arritur këto kthime pa marrë një nivel jashtëzakonisht të lartë rreziku .

Pra, kush nuk do të donte të blinte fonde me 5 yje që fitonin kthime të larta, në krahasim me kategorinë e tyre përkatëse, pa marrë më shumë rrezik se mesatarja për kategorinë?

Kur fondet me 5 yje nuk kryen siç pritet

Për të qenë i drejtë, Morningstar nuk garanton që kthimet e ardhshme do të duken si performanca e kaluar, as nuk premtojnë që fondet me 5 yje do të munden fondet 1-, 2-, 3- dhe 4 yje në të ardhmen.

Megjithatë, Morningstar vazhdon të bëjë vlerësimin e yjeve të tyre një tipar të shquar të përdorimit të shërbimeve të tyre.

Këtu janë disa vërejtje në lidhje me vlerësimin yll që kemi bërë në 20 vitet që kemi përdorur Morningstar (po, ende mendojmë se Morningstar është i dobishëm):

• Fondet indirekte të indeksit janë fondet më të mira të përbashkëta për të gjitha llojet e investitorëve, nga fillestarët tek ata me përvojë, tek profesionistët. Por fondet e indeksit kurrë nuk do të marrin një vlerësim me 5 yje, sepse performanca e tyre rrallë tejkalon mesataret në periudhën afatshkurtër. Fondet si Indeksi i Tregut të Aksioneve Vanguard (VTSMX) marrin një vlerësim me 4 yje sepse kthimet e tyre në periudhat 3 dhe 5 vjeçare kanë tendencë të rrijnë rreth mesatares. Por kthimi 10-vjeçar shpesh rreh shumicën dërrmuese të bashkëmoshatarëve të kategorive. VTSMX merr një vlerësim me 5 yje në librin tim, por nuk do të marrë një në Morningstar.
• Disa fonde të përbashkëta mund të kenë shtrirje të gjata të performancës, ndonjëherë deri në pesë vjet ose më shumë, sepse përfitojnë nga më shumë se një ekip menaxhimi me përvojë dhe me përvojë - fondet e përbashkëta, të tilla si fondet e sektorit , mund të kenë vetëm një kohë të mirë nga investimi në grushtat e stoqeve që dominojnë për disa vjet. Një fond si ky mund të marrë një vlerësim me 5 yje, por pastaj ata interpretues të mëdhenj mund të kenë gjithashtu humbje të mëdha dhe njëherë fondi 5 yje kthehet në një fond prej 3 yjesh.

• Vlerësimi i yjeve mund të jetë një pikënisje e mirë për studimin dhe analizën e fondeve të përbashkëta . Sidoqoftë, kufizimi i kërkimit në vetëm 5 yje nuk është një ide e mirë. Unë nuk do të rekomandojë blerjen e një fondi 1 ose 2 yje, por ka shumë fonde 3 dhe 4 yje që kanë bërë mirë në afat të gjatë. Përsëri, fondet e indeksit janë një shembull këtu.

Për të përmbledhur, vlerësimi i yjeve mund të jetë një pikënisje për hulumtimin e fondeve të përbashkëta, por duhet të jetë vetëm një nga disa faktorë për të analizuar. Në fakt, për sa kohë që po e vendosni diversifikimin dhe shpenzimet e ulëta në listën tuaj të prioriteteve, ju mund ta injoroni plotësisht vlerësimin yll dhe të gjeni ende fondet më të mira për ju.