Mëso Si të Pro analizuar fondet e ndërsjella
Analiza statistikore e fondeve të përbashkëta është vetëm ajo që tingëllon si - një mjet për të studiuar aspektet sasiore të një fondi për të ndihmuar investitorin të fitojë një kuptim të performancës së kaluar për një çelës për rezultatet e ardhshme.
Po, nuk ka "garanci" të rezultateve të ardhshme, por investimi nuk ka të bëjë me garanci - është për të marrë një rrezik të llogaritur.
Analizimi i Fondeve të Ndërsjella me Masat Statistikore
Analiza statistikore e fondeve të përbashkëta kërkon një njohuri themelore të masave sasiore, si Beta, R-katror, Alpha, Raporti Sharpe, Raporti i Shpenzimeve dhe Raporti i Kostos Tatimore:
- Beta : Beta, në lidhje me investimin e fondeve të përbashkëta, është një masë e lëvizjes së një fondi të caktuar (ulje dhe ngritje) në krahasim me tregun e përgjithshëm. Për referencë, tregut i jepet një beta prej 1.00. Nëse beta e një fondi është 1.10, ky fond do të pritet të ketë një kthim prej 11% (1.10 është 10% më i lartë se 1.00) në një sipërmarrje por fondi i njëjtë pritet të bjerë 11% kur tregu bie 10%.
- R-katror : Sipas Morningstar , "R-katror reflekton përqindjen e lëvizjeve të një fondi që mund të shpjegohet me lëvizjet në indeksin e tij të referencës. Një R-katror prej 100 tregon që të gjitha lëvizjet e një fondi mund të shpjegohen nga lëvizjet në indeksi. " Në përkthim, R-katror ndihmon një investitor të kontrollojë se sa të ngjashme mund të jetë një fond i caktuar në një indeks të dhënë. Për shembull, nëse tashmë keni një fond S & P 500 në portofolin tuaj, nuk do të dëshironi të shtoni një fond tjetër të përbashkët me një R-katror prej 0.99 sepse kjo tregon një korrelacion prej 99% me S & P 500. Fondi i ri i ardhshëm kryejnë pothuajse identike me fondin S & P 500 tashmë në portofolin tuaj. Kjo nuk është diversifikimi!
- Alpha : Kjo është një masë që mund t'ju japë një ide se sa vlerë menaxher fondi shton (ose zbret) nga fondi i përbashkët. Alpha jep një pritje të kthimeve më lart (ose më poshtë) se çfarë do të parashikonte beta. Duke ndjekur shembullin tonë në beta (lart), nëse beta është 1.10 dhe tregu lëviz më i lartë për 10%, një fond me alfa pozitive pritet të ketë një kthim më të lartë se 11% (shuma e parashikuar nga beta). Ju doni të gjeni fonde me alfa pozitive!
- Raporti Sharpe: Duke përdorur Raportin Sharpe, një investitor mund të fitojë një shpresë se sa mirë kthimi i një fondi të përbashkët të përbashkët kompenson investitorin për rrezikun e marrë. Thënë thjesht, sa më i lartë Raporti Sharpe, aq më mirë. Për shembull, marrja e kthimeve të larta relative për marrjen e nivelit mesatar ose nën mesatar të rrezikut është i favorshëm dhe Raporti Sharpe mund të ndihmojë në parashikimin e llogaritur për këtë rezultat potencial.
- Raporti i Shpenzimeve : Shpesh, janë fondet me shpenzimet më të ulëta që bëjnë më të mirën, sidomos gjatë periudhave të gjata kohore (p.sh. 10 vjet ose më shumë), sepse shpenzimet kanë tendencë të jenë një tërheqje e performancës.
- Raporti i Kostos Tatimore : Nëse po investoni në një llogari të tatueshme, doni të jeni të kujdesshëm për të investuar me fonde që krijojnë të ardhura (dmth dividentët, shpërndarjet e fitimeve kapitale) që mund të tatohen. Taksat më të barabarta janë kthimi më i ulët neto ndaj juve, investitorit.
Shënim: Me përjashtim të Raportit të Shpenzimeve dhe Raportit të Shpenzimeve Tatimore, masat sasiore të renditura në këtë artikull përdoren më së miri për kërkimin e fondeve të menaxhuara në mënyrë aktive , jo fondet e Indeksit.