Çfarë duhet të kërkoni dhe çfarë duhet të shmangni
Molla në Molla: Krahasoni Fondet me Benchmarks të përshtatshme
Pjesa e parë e informacionit për të analizuar me performancën e fondeve të përbashkëta është kthimi i fondit në krahasim me një pikë referimi të përshtatshme.
Për shembull, nëse shikoni deklaratën tuaj 401 (k) dhe vini re se një nga fondet tuaja ka pasur një rënie të madhe në vlerë, por të tjerët kanë kryer mirë në një kornizë kohore të caktuar, kjo nuk është tregues se fondi në rënie duhet të hiqet nga portofolin tuaj. Shikoni llojet dhe kategoritë e fondeve të përbashkëta së pari për të kuptuar nëse fondet e tjera të kategorisë kanë pasur performancë të ngjashme.
Ju gjithashtu mund të përdorni një indeks për një pikë referimi. Për shembull, nëse fondi është një fond i madh me kapak, një pikë referimi i mirë është S & P 500 . Nëse S & P 500 rënë 10% gjatë periudhës që po analizoni, por fondi juaj ka rënë 8%, ju nuk mund të keni arsye për shqetësim lidhur me performancën e fondit tuaj.
E di kur performanca e mirë mund të jetë e keqe
Nëse investoni në një fond të përbashkët, sidomos në fondin e aksioneve, ka të ngjarë që ju planifikoni të mbani atë për të paktën tre vjet ose më shumë. Duke bërë këtë supozim, rrallëherë është e nevojshme të shikosh periudha kohore prej më pak se tre vjetësh.
Megjithatë, kjo nuk do të thotë që kthimet afatshkurtra, për shembull 1 vit, janë të parëndësishme. Në fakt një kthim 1-vjeçar për një fond të përbashkët që është tepër më i lartë në krahasim me fondet e tjera në kategorinë e tij mund të jetë një sinjal paralajmërues.
Po, performanca e fortë mund të jetë një tregues negativ . Ka disa arsye për këtë: Një arsye është se një vit i izoluar i kthimeve jashtëzakonisht të larta është i parregullt.
Investimi është një maratonë, jo një garë; ajo duhet të jetë e mërzitshme, jo emocionuese. Performanca e fortë nuk është e qëndrueshme. Një arsye tjetër për të qëndruar e trembur nga performanca e lartë afatshkurtër është se kjo tërheq më shumë pasuri në fond. Sasi më të vogla parash janë më të lehta për tu menaxhuar sesa shuma më të mëdha. Mendoni për një anije të vogël që lehtë mund të lundrojë në ujërat e tregut të zhvendosur. Më shumë investitorë kanë më shumë para, gjë që bën që një anije më e madhe të lundrojë. Fondi që kishte një vit të madh nuk është fondi i njëjtë që dikur ishte dhe nuk duhet të pritet që të kryejë të njëjtën gjë në të ardhmen. Në fakt, rritja e madhe e aseteve mund të jetë mjaft e dëmshme për perspektivat e një fondi për performancën e ardhshme. Për këtë arsye menaxherët e mirë të fondeve mbyllin fonde për investitorët e ardhshëm; ata nuk mund të lundrojnë në tregje si të lehtë me shumë para për të menaxhuar.
Kuptojnë dhe Konsideroni Tregjet dhe Ciklet Ekonomike
Bisedoni me 10 këshilltarë investimesh dhe ju do të merrni 10 përgjigje të ndryshme rreth asaj se cilat periudha kohore janë më të rëndësishme për t'u analizuar për të përcaktuar se cili fond është më i miri nga perspektiva e performancës. Shumica do të paralajmërojnë se performanca afatshkurtër (1 vit ose më pak) nuk do t'ju tregojë shumë se si do të kryejë fondi në të ardhmen. Në fakt, edhe menaxherët më të mirë të fondeve të përbashkëta pritet të kenë të paktën një vit të keq nga tre.
Fondet e menaxhuara në mënyrë aktive kërkojnë që menaxherët të marrin rreziqe të llogaritura për të përmbushur standardet e tyre. Prandaj, një vit i performancës së dobët mund të tregojë vetëm se zgjedhjet e bursës ose të bonove të menaxherëve nuk kanë pasur kohë për të arritur rezultatet e pritshme.
Fokusimi në Periudhat 5 dhe 10-vjeçare për Performancën e Fondeve të Ndërsjella
Ashtu si disa menaxherët e fondeve janë të detyruar të kenë një vit të keq herë pas here, menaxherët e fondeve janë gjithashtu të detyruar të bëjnë më mirë në mjedise të caktuara ekonomike dhe kështu të zgjasin afatet kohore deri në tre vjet, më mirë se të tjerët. Për shembull, ndoshta një menaxher i fondeve ka një filozofi të qëndrueshme investuese konservatore që çon në një performancë më të lartë relative gjatë kushteve të vështira ekonomike por performancë më të ulët relative në kushte të mira ekonomike. Performanca e fondeve mund të duket e fortë ose e dobët tani, por çfarë mund të ndodhë gjatë 2 apo 3 viteve të ardhshme?
Duke marrë parasysh faktin se stilet e menaxhimit të fondeve vijnë e dalin jashtë dhe fakti që kushtet e tregut po ndryshojnë vazhdimisht, është e mençur të gjykojmë aftësitë e menaxherit të fondit dhe kështu një ecuri të veçantë të fondeve të përbashkëta, duke shikuar në periudha kohore që kalojnë nëpër ndryshime ekonomike. Për shembull, shumica e cikleve ekonomike (një cikël i plotë i përbërë nga dy periudha recesioni dhe rritja) janë 5-7 vjet në kohëzgjatje kohore. Për shembull, gjatë periudhës 5-vjeçare, ka të paktën 1 ose 2 vjet, kur ekonomia ishte e dobët ose në recesion dhe tregjet e aksioneve reaguan negativisht. Dhe gjatë asaj periudhe 5-vjeçare ka të ngjarë që të paktën 2 ose 3 vjet, ku ekonomia dhe tregjet janë pozitive. Nëse po analizoni një fond të përbashkët dhe kthimi i saj 5-vjeçar renditet më i lartë se shumica e fondeve në kategorinë e tij, ju keni një fond që ia vlen të eksploroni më tej.
Përdorni Peshat për të matur performancën e fondit
Periudhat e zakonshme kohore për performancën e fondeve të përbashkëta në dispozicion të investitorëve përfshijnë kthimet 1-vjeçare, 3-vjeçare, 5-vjeçare dhe 10-vjeçare. Nëse do të jepnin pesha më të mëdha (theksim më të madh) në periudhat më të rëndësishme të performancës dhe pesha më të ulta (theksim më të ulët) në periudhat më pak të rëndësishme të performancës, udhëzuesi juaj i thjeshtë i fondeve të përbashkëta sugjeron që pesha e rëndë 5-vjeçare, e ndjekur nga 10- , pastaj 3-vjeçare dhe 1-vjeçare e fundit. Për shembull, mund të krijoni sistemin tuaj të vlerësimit bazuar në peshat e përqindjes. Le të themi që ju jepni një peshë prej 40% në periudhën 5 vjeçare, një peshë 30% në periudhën 10 vjeçare, një peshë prej 20% në periudhën 3-vjeçare dhe një peshë 10% në periudhën një vjeçare. Ju pastaj mund të shumëzoni peshat e përqindjes nga çdo kthim korrespondues për periudhat kohore të dhëna dhe mesataren e totalit. Ju pastaj mund të krahasoni fondet me njëri-tjetrin. Mënyra e thjeshtë për ta bërë këtë është që të përdorni një nga faqet më të mira të kërkimit të fondeve të përbashkëta dhe të bëni kërkimin tuaj bazuar në kthimet 5-vjeçare, pastaj shikoni kthimet e tjera pasi të keni gjetur disa me potencial të mirë. Kjo metodë e peshimit dhe / ose kërkimit siguron që ju do të zgjidhni fondet më të mira bazuar në performancën që jep të dhëna të forta për performancën e ardhshme.
Mos harroni për mbajtjen e trajnerit
Menaxhimi i drejtorit duhet të analizohet në të njëjtën kohë me performancën e fondit. Mbani në mend se një kthim i fortë 5-vjeçar, për shembull, nuk do të thotë asgjë nëse menaxher fondi ka qenë në krye për vetëm 1 vit. Në mënyrë të ngjashme, nëse kthimet 10-vjeçare të vjetruara janë nën mesataren krahasuar me fondet e tjera në kategori, por performanca 3-vjeçare duket e mirë, mund ta konsideroni këtë fond nëse menaxhimi i drejtorit është përafërsisht 3 vjet. Kjo për shkak se menaxheri aktual i fondit merr kredi për kthimet e forta 3-vjeçare, por nuk merr fajin e plotë për kthimet e ulëta 10-vjeçare.
Disclaimer : Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.