Problemi është se ne nuk investojmë prapa; ne investojmë përpara dhe ka më shumë për të analizuar një fond të përbashkët se sa shqyrtimi i performancës së kaluar. Në fakt, treguesit më të mirë të performancës së ardhshme përfshijnë faktorët që shumë investitorë nuk kanë.
Ekzistojnë edhe faktorë të tjerë të rëndësishëm, të tillë si menaxhimi i drejtorit , raporti i shpenzimeve , raporti i qarkullimit dhe efikasiteti i taksave për të analizuar dhe krahasuar përpara se të blejnë një fond të përbashkët:
Analizoni performancën e fondit të ndërsjellë
Nëse do të analizoni kthimet historike, duhet ta bëni atë të drejtë. Performanca e së kaluarës nuk garanton rezultate të ardhshme, por ka rëndësi kur analizon fondet e menaxhuara në mënyrë aktive . Megjithatë, shumë investitorë kapen në kurthin e ndjekjes së performancës duke blerë vazhdimisht fondet që janë duke kryer më mirë dhe duke shitur ato që kryejnë më keq. Kjo është vetëm një formë tjetër e kohës së tregut që siguron që një investitor do të jetë vazhdimisht blerja e lartë dhe shitja e ulët - e kundërta e sjelljes së mençur të investitorëve. Kur analizoni performancën e kaluar, përqendrohuni më shumë në kthimet 5-vjeçare dhe 10-vjeçare, sepse këto korniza kohore janë një tregues më i madh i aftësisë së menaxherit të fondit për të lundruar në mjedisin gjithnjë në ndryshim ekonomik.
Analizoni mbajtjen e menaxherit
Nëse jeni tërhequr nga kthimet 5-vjeçare dhe 10-vjeçare të fondit të përbashkët, mund të jetë një gabim për të blerë aksione të këtij fondi nëse menaxheri ka qenë vetëm në krye për një vit. Kjo tregon se menaxheri i kaluar është përgjegjës për performancën e fortë afatgjatë, por menaxheri i ri nuk e ka dëshmuar veten.
Në mënyrë të ngjashme, nuk do të shkarkonit një fond nëse kthimet 10-vjeçare duken të varfëra, krahasuar me llojet e tjera të fondeve , nëse performanca 5-vjeçare duket e mirë dhe menaxhimi i drejtorit është 5 vjet. Në këtë rast, menaxheri aktual duhet të marrë kredi për kthimet 5-vjeçare, por nuk do të marrë fajin për 10-vjeçarin. Në përmbledhje, sigurohuni që periudhat kohore që po analizoni përkojnë me zotërimin e menaxherit aktual. Ju gjithashtu mund të dëshironi të shmangni plotësisht fondet me menaxher të drejtimit më pak se 3 vjet.
Shiko për një raport me shpenzime të ulëta:
Shpenzimet e ulëta u japin fondit një fillim kokë kundër fondeve të ngjashme me raporte më të larta të shpenzimeve. Me fjalë të ndryshme, shpenzimet relative më të larta janë një tërheqje në performancën. Për shembull, të gjitha gjërat e tjera janë të barabarta, një fond i përbashkët me një raport shpenzim prej 0.50 ka një avantazh të fuqishëm mbi një fond të krahasueshëm me një raport shpenzim prej 1.00.
Nëse të dyja fondet kishin kthime bruto (para shpenzimeve) prej 10.00% në një vit të caktuar, fondi i parë do të kishte një kthim neto (pas shpenzimeve) investitorit prej 9.50% dhe fondi i dytë do të kishte një kthim neto prej 9.00%. Kursimet e vogla kthehen në kursime të mëdha me kalimin e kohës.
Sigurisht, një menaxher i fondeve mund të prodhojë rezultate të forta gjatë periudhave të shkurtra kohore (më pak se 5 vjet) me shpenzime të larta relative, por kjo performancë është e vështirë të arrihet në mënyrë konsistente gjatë periudhave të gjata kohore (më shumë se 5 vjet).
Kjo është arsyeja pse investitorët zgjedhin fondet e indeksit : Shpenzimet janë të ulëta dhe kthimet afatgjata priren të jenë mesatarisht më të larta se shumica e fondeve të menaxhuara në mënyrë aktive.
Shikoni për një raport të ulët të qarkullimit:
Qarkullimi i një fondi përfaqëson përqindjen e fondeve të fondit që janë zëvendësuar gjatë vitit të kaluar. Për shembull, nëse një fond i përbashkët investon në 100 aksione të ndryshme dhe 50 prej tyre zëvendësohen gjatë një viti, raporti i qarkullimit do të ishte 50%. Qarkullimi lidhet me raportin e shpenzimeve sepse tregëtia e lartë relative (blerja dhe shitja) përkthehet në shpenzime më të larta, siç janë komisionet tregtare dhe kostot e kërkimit. Një raport relativisht i ulët i qarkullimit gjithashtu tregon një filozofi investimi "buy and hold", e cila përgjithësisht preferohet për investitorë afatgjatë dhe tregon bindje nga ana e menaxherit të fondit, në krahasim me strategjinë e tepruar të kohëzgjatjes së tregut , e cila mund të japë rezultate të forta -term afat, por rrit rrezikun negative.
Mbani në mend rregullat e mollëve në mollë dhe krahasoni fondet me mesataret e tyre përkatëse, sepse disa fonde, siç janë fondet e obligacioneve, natyrisht do të kenë qarkullim më të lartë se shumica e llojeve dhe kategorive të tjera të fondeve.
Gjeni fonde efikase për tatime
Taksat e ulëta zakonisht përkthehen në kthime më të larta sepse ju jeni duke mbajtur më shumë nga paratë tuaja dhe duke fituar interesa mbi të ndërsa ju e mbani investimin. Shumica e investitorëve kanë të paktën një llogari të shtyrë nga tatimi, siç është një IRA, 401 (k), 403 (b) ose pensioni, por nëse keni një llogari individuale apo brokerimi të përbashkët, në përgjithësi ju duhet të gjeni fonde të përbashkëta që nuk gjenerojnë shumë e barrës tatimore nga dividentët dhe shpërndarjet e fitimeve kapitale. Për këtë arsye, ju mund të dëshironi të shmangni fondet e përbashkëta të dividentit dhe fondet e obligacioneve në llogarinë tuaj të rregullt të brokerimit, nëse është e mundur. Ju mund t'i vendosni këto fonde në llogaritë tuaja të shtyra tatimore. Ky manovrim strategjik dhe ndarja e fondeve në llogari të ndryshme bazuar në efikasitetin e taksave quhet vendndodhja e aseteve .
Shqyrtoni fondet e indeksit
Të gjitha udhëzimet e mësipërme për analizimin e fondeve të përbashkëta janë kryesisht për zgjedhjen e fondeve të menaxhuara në mënyrë aktive . Megjithatë, procesi i analizës për fondet e menaxhuara në mënyrë pasive është pothuajse e panevojshme, kryesisht për shkak se fondet e indeksit natyrisht kanë raporte të ulëta të shpenzimeve dhe raporteve të ulëta të qarkullimit dhe mbajtja e drejtorit nuk është në përgjithësi një konsideratë. Kur analizoni fondet e indeksit, do të dëshironi të jeni të sigurtë se raporti i shpenzimeve është i ulët, sepse kostoja e ulët është përparësia kryesore e këtij lloji të fondit. Për shembull, fondet më të mira të S & P 500 Index janë gjithashtu në mesin e fondeve më të ulëta të indeksit të kostos. Nëse përdorni vetëm fondet e indeksit, mund të dëshironi të hapni një llogari në Vanguard Investments, ku do të gjeni përzgjedhjen më të mirë të fondeve të indeksit dhe ETF-ve në dispozicion në një vend të fondit.
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.