Nga rreziku ekonomik në politikë dhe gjithçka në mes
Në këtë artikull, ne do të hedhim një vështrim se si të shpejt dhe me lehtësi të matur dhe analizuar rrezikun e vendit.
Matja e rrezikut të vendit
Matja e rrezikut të një vendi mund të jetë një përpjekje e ndërlikuar. Nga ligjet tatimore në trazirat politike, investitorët duhet të marrin në konsideratë qindra, nëse jo mijëra, faktorë të ndryshëm. Për shembull, lëvizjet e prekshme si rritja e normës së interesit mund të dëmtojnë në mënyrë dramatike ose të ndihmojnë bizneset dhe tregun e aksioneve të një vendi. Por edhe një koment i thjeshtë nga një politikan i shquar që nënkupton planet e ardhshme mund të ketë po aq ndikim të madh. Shumë gjithashtu varet nga pritjet ekzistuese të tregut përpara lëvizjes ose lëvizjes së përfolur.
Rreziku i një vendi në përgjithësi mund të ndahet në dy grupe:
- Rreziku ekonomik : Rreziku i lidhur me gjendjen financiare të vendit dhe aftësinë për të shlyer borxhet e saj. Për shembull, një vend me raport të borxhit të lartë ndaj PBB-së mund të mos jetë në gjendje të mbledhë sa më lehtë fonde për të mbështetur veten, gjë që e vë ekonominë e saj të brendshme në rrezik.
- Rreziku politik : Rreziku i lidhur me politikanët e një vendi dhe ndikimi i vendimeve të tyre mbi investimet. Për shembull, politikanët e dëshpëruar që mbështesin nacionalizmin mund të përbëjnë një rrezik për investitorët në disa industri strategjike.
Në disa raste, rreziqet ekonomike dhe politike mund të ndërthuren. Ekonomia e Argjentinës nën regjimet ish-Peroniste është një shembull i shkëlqyeshëm. Në këtë rast, politikanët populistë zbatuan politika që dëmtuan ekonominë, siç janë subvencionet e energjisë dhe shpenzimet nga rezervat valutore.
Analizimi i Rrezikut të Vendit
Ka shumë mënyra të ndryshme për të analizuar rrezikun e një vendi.
Nga koeficientët beta në vlerësimet sovrane , investitorët kanë një numër mjetesh të ndryshme në dispozicion të tyre. Investitorët ndërkombëtarë duhet të përdorin një kombinim të këtyre teknikave në mënyrë që të përcaktojnë rrezikun e një vendi, si dhe rrezikun që lidhet me çdo investim ndërkombëtar ose siguri individuale.
Metodat e përdorura për të vlerësuar rrezikun e vendit mund të grupohen në dy kategori:
- Analiza sasiore : Përdorimi i raporteve dhe statistikave për të përcaktuar rrezikun, siç është raporti i borxhit ndaj PBB-së ose koeficienti beta i indeksit MSCI për një vend të caktuar. Investitorët ndërkombëtarë mund ta gjejnë këtë informacion në raporte nga agjencitë e klasifikimit, revistat si Ekonomisti dhe përmes burimeve të ndryshme në internet si Wikipedia.
- Analiza cilësore : Përdorimi i analizës subjektive për të përcaktuar rrezikun, si thyerja e lajmit / opinionit politik apo thashethemet reale të tregut. Investitorët ndërkombëtarë mund ta gjejnë këtë informacion në botimet financiare si Economist dhe Wall Street Journal, si dhe duke kërkuar në agjente të lajmeve ndërkombëtare si Google News.
Por, mënyra më e zakonshme që investitorët vlerësojnë rrezikun e vendit është përmes vlerësimeve sovrane. Duke marrë parasysh këta faktorë sasiorë dhe cilësorë, këto agjenci lëshojnë kredi për secilin vend dhe u japin investitorëve një mënyrë të lehtë për të analizuar rrezikun e vendit.
Tre agjencionet më të shikuara janë Standard & Poor's, Shërbimet e Investitorëve të Moody's dhe Fitch Ratings.
Lista e Kontrollit të Rrezikut të Vendit dhe Këshilla të tjera
Investitorët ndërkombëtarë mund të përcaktojnë rrezikun e vendit duke përdorur këtë proces të thjeshtë me tre hapa:
- Kontrolloni Ratings Sovereign : Shikoni vlerësimet sovrane të vendit të lëshuara nga S & P, Moody's dhe Fitch për të marrë një vështrim bazë në nivelin e rrezikut të vendit.
- Lexoni fundit : Kërko në Google News ose agreguesit e tjerë të lajmeve ndërkombëtare për çdo lajm ekonomik rreth një vendi si një formë e hulumtimit cilësor, ose kontrolloni burimet publike të të dhënave si Fondet Monetar Ndërkombëtare ose Banka Botërore.
- Kontrolloni Rrezikun e Aseteve : Përcaktoni rrezikun e investimeve specifike duke shikuar tek faktorët sasiorë, siç është koeficienti beta - një koeficient beta më i lartë barazohet me rrezik më të madh.
Por, vetëm për shkak se një vend është i rrezikshëm nuk do të thotë që investitorët duhet ta injorojnë atë. Ndonjëherë rreziku i shtuar barazohet me kthimet më të mëdha potenciale. Për shembull, një vend që po kalon një reformë ekonomike mund të jetë më i rrezikshëm tani, por e ardhmja e tij afatgjatë mund të jetë më e ndritshme. Prandaj investitorët ndërkombëtarë mund të përfshijnë ende rrezikun në një portofol të larmishëm për të rritur kthimet e mundshme.
Këtu janë disa këshilla për t'u mbajtur parasysh kur merren parasysh investimet më të rrezikshme:
- Qëndroni të shumëllojshëm : Një portofol i larmishëm mund të ndihmojë në zbutjen e efekteve të çdo sigurie duke rënë ndjeshëm. Provoni dhe kufizoni çdo siguri të kontabilizuar për më shumë se 5% të vlerës së një portofoli.
- Beteja e mbrojtjes suaj : Disa strategji, të tilla si shkrimi i thirrjeve të mbuluara ose blerja e opsioneve të indeksit mund të ndihmojnë në mbrojtjen nga një rënie në treg. Investitorët e avancuar mund të dëshirojnë të marrin në konsideratë këto mundësi.
- Monitoroni situatën : Gjithmonë mbani një sy në investimet tuaja. Gjërat mund të ndryshojnë me shpejtësi në tregjet ndërkombëtare - veçanërisht ato të rrezikshme - prandaj sigurohuni që të shihni ndonjë re të errët para goditjes së stuhisë.
Në fund të fundit
Investitorët ndërkombëtarë duhet të jenë të vetëdijshëm për faktorët e ndryshëm të rrezikut që ndikojnë në investimin e tyre, duke përfshirë rreziqet ekonomike dhe politike të vendit. Duke kontrolluar ratings sovrane dhe duke bërë një hetim të duhur, ata mund të sigurojnë që portofoli i tyre të mos ekspozohet tepër.