Një strategji për aksione të aksioneve për investitorët bullgarë
Cila është Strategjia LEAPS?
Strategjia bazohet në blerjen e opsioneve afatgjata të aksioneve të njohura si LEAPS, e cila është e shkurtër për "Letrat me Vlefshmëri të Kohës së Dytë të Pritjes". Thënë thjesht, një LEAP është çdo lloj opsioni të aksioneve me një periudhë skadimi më të gjatë se një vit. Kjo ju lejon të shfrytëzoni një shkallë më të vogël të kapitalit në vend të blerjes së aksioneve dhe të fitoni fitime të mëdha nëse keni të drejtë në drejtimin e aksioneve.
Si funksionojnë Strategjitë e LEAPS
Ndoshta është më mirë të kuptojmë se si të përdorim LEAPS me anë të një shembulli. Tani për tani, ne do të përdorim aksionet e General Electric dhënë madhësinë e madhe të kompanisë dhe faktin se praktikisht të gjithë në botë janë të njohur me firmën.
Në kohën që e botova fillimisht këtë artikull, aksionet e GE-së ishin tregtuar në $ 14.50. Imagjinoni që ju të keni $ 20,500 për të investuar. Ju jeni të bindur se General Electric do të jetë shumë më i lartë brenda një viti apo dy dhe do të donit të vendosni paratë tuaja proverbiale ku është goja juaj.
Sigurisht që mund të blesh stokun drejtpërdrejt , duke marrë rreth 1.414 aksione të aksioneve të zakonshme. Ju mund të levave veten 2-1 duke marrë hua në diferencë, duke e çuar investimin tuaj total në $ 41,000 dhe 2,818 aksione të aksioneve me një borxh kompensues prej 20,500 $, por në qoftë se aksioni rrëzon, ju mund të merrni një telefonatë diferencë dhe të jeni të detyruar të shisni në një humbje nëse ju nuk jeni në gjendje të krijoni fonde nga një burim tjetër për të depozituar në llogarinë tuaj.
Ju gjithashtu do të duhet të paguani interes, ndoshta deri në 9% në varësi të ndërmjetësit tuaj, për privilegjin e huazimit të parave. Mësoni më shumë për rreziqet e investimit në margjina .
Ndoshta jeni i pakënaqur me këtë nivel të ekspozimit. Duke pasur parasysh bindjen tuaj (nëse është e bazuar apo jo është një tjetër histori!), Ju mund të konsideroni përdorimin e LEAPS në vend të aksioneve të zakonshme. Për hir të thjeshtësisë, në fund të fundit është një mësim i përjetshëm, ne do të mbajmë çmimet origjinale të cituara në kohën që kam shkruar këtë artikull në vitin 2011 - ju shikoni në tabelat e çmimeve të botuara nga Chicago Exchange Options Exchange dhe shikoni se mund të blini një opsion thirrjeje që përfundon fundjavën e tretë në janar të vitit 2011 - gati 20 muaj dhe 3 javë larg - me një çmim prej $ 17.50. Thënë thjesht, kjo do të thotë që ju keni të drejtë të blini stokun në $ 17.50 për aksion në çdo kohë ndërmjet datës së blerjes dhe datës së skadimit. Për këtë të drejtë, ju duhet të paguani një tarifë ose "premium" prej $ 2.06 për aksion. Opsionet e thirrjes shiten në "kontrata" me 100 aksione secili.
Ju vendosni të merrni $ 20,500 tuaj dhe të blini 100 kontrata. Mos harroni se çdo kontratë mbulon 100 aksione, kështu që tani ju keni ekspozuar ndaj 10,000 aksioneve të aksioneve të Përgjithshme Elektrike duke përdorur LEAPS tuaj.
Për këtë, ju duhet të paguani $ 2.06 x 10.000 aksione = $ 20,600 (ju rrumbullakoseni deri në figurën më të afërt për qëllimin tuaj të investimit). Megjithatë, aksioneve aktualisht tregton me 14.50 $ për aksion. Ju keni të drejtë të blini atë në $ 17.50 për aksion dhe keni paguar 2.06 $ për aksion për këtë të drejtë. Kështu, pika juaj e kthimit është $ 19.56 për aksion. Kjo është, nëse Stock e Përgjithshme Elektrike është duke tregtuar midis $ 17.51 dhe $ 19.56 për aksion kur opsioni mbaron gati dy vjet nga tani, do të vuani një humbje të kapitalit. Nëse tregu GE është duke u tregtuar nën çmimin tuaj 17,50 $, do të humbni 100% humbjen e kapitalit. Prandaj, pozicioni ka kuptim vetëm nëse besoni se General Electric do të jetë me vlerë shumë më të madhe se çmimi aktual i tregut - ndoshta $ 25 ose $ 30 - para se opsionet tuaja të përfundojnë.
Thoni se jeni korrekt dhe fondi rritet në $ 25.
Ju mund të telefononi ndërmjetësin tuaj dhe të mbyllni pozicionin tuaj. Nëse zgjodhët të ushtrosh opsionet e tua, do të detyrosh dikë që të të shiste stokun për 17,50 $ dhe menjëherë të kthehesh dhe të shesësh aksionet që blenë, duke marrë 25 $ për çdo aksion në Bursën e Nju Jorkut . Ju xhepi $ 7.50 ndryshim dhe të kthehet nga 2.06 $ keni paguar për opsionin. Fitimi juaj neto në transaksion ishte 5.44 $ për aksion për një investim prej vetëm 2.06 $ për aksion. Ju keni kthyer një rritje prej 72.4% të çmimit të aksioneve në një fitim prej 264% duke përdorur LEAPS në vend të aksioneve. Rreziku juaj është rritur sigurisht, por ju u kompensuan për atë duke pasur parasysh potencialin për kthime të mëdha. Fitimi juaj punon në 54,400 dollarë në investimin tuaj prej 20,600 $ në krahasim me 14,850 $ që do të fitonit.
Sikur të kishit zgjedhur opsionin e marzhit do të kishit fituar 29.700 dollarë, por do të kishit shmangur mundësinë për rrezikun e largimit, sepse diçka mbi çmimin tuaj të blerjes prej $ 14.50 do të kishte fituar. Ju do të keni marrë dividentë të parave gjatë periudhës tuaj të mbajtjes, por ju do të detyroheni të paguani kamatën në margjinën që keni huazuar nga ndërmjetësi juaj. Do të ishte gjithashtu e mundur që nëse tregu do të ngarkohej, mund ta gjesh veten subjekt i një thirrje marzhesh siç paralajmërohemi më herët.
Temptations dhe rreziqet e përdorimit të LEAPS
Tentimi më i madh kur përdoret LEAPS është që të kthehet një investim i shquar investimi në një rrezik të hapur duke zgjedhur opsione që kanë çmime të pafavorshme ose do të merrnin një mrekulli të afërt për të goditur grevën. Ju gjithashtu mund të tundoheni për të marrë më shumë rrezik kohë duke zgjedhur opsione më pak të kushtueshme dhe më të shkurtra që nuk konsiderohen më LEAPS. Tundimi nxitet nga disa raste jashtëzakonisht të rralla, ku spekuluesi bëri një nenexhik absolut. Dëshmitari Wells Fargo Qershor 2009 $ 20 thirrje. Nëse keni vendosur 10,000 dollarë në to gjatë kthimit të marsit, ju do të keni gjeneruar një kthim të pabesueshëm, duke e çuar pozicionin tuaj në një vlerë tregu prej më shumë se $ 1,300,000 në vetëm disa javë, pasi aksionet e Wells u ngritën nga më pak se 9 dollarë për aksion në më shumë se 28 $ disa dite me pare.
Mësimi duhet të jetë i qartë: Përdorimi i LEAPS nuk është i përshtatshëm për shumicën e investitorëve. Ata duhet të përdoren vetëm me kujdes të madh dhe nga ata që gëzojnë lojën, kanë shumë të holla të tepërta për të kursyer, janë të gatshëm të humbin çdo cent që futen në lojë dhe kanë një portofol të plotë që nuk do të humbasë një rrahje nga humbjet të krijuara në një strategji të tillë agresive.
Mos e mashtroni veten - duke përdorur LEAPS është më shpesh një formë e lojërave të fatit të plotë. Si Benjamin Graham tha, praktika të tilla nuk janë as të paligjshme, as të pamoralshme - por ata sigurisht nuk janë të majmur në kuletën.