Lumi i fshehur i parave që mbajnë botën tuaj
Bizneset kanë nevojë për para të gatshme afatshkurtra sepse pagesat për mallrat dhe shërbimet e shitura mund të kërkojnë muaj.
Pa instrumentet e tregut të parasë, ata duhet të presin derisa të merren pagesat për mallrat e shitura. Kjo do të vononte blerjet e mallrave të papërpunuara, duke ngadalësuar prodhimin e produktit të përfunduar. Një biznes duhet të paguajë kostot fikse, si qiraja, shërbimet dhe pagat, për të vazhduar punën. Prandaj, do të vendosë para shtesë në një instrument të tregut të parasë, duke e ditur se mund ta nxjerrë kur ka nevojë për të.
Për këtë arsye, instrumentet e tregut të parasë duhet të jenë shumë të sigurta. Një biznes nuk mund të vendoste para shtesë në tregun e aksioneve dhe çmimet e shpresës nuk kanë rënë kur ka nevojë për para për të paguar faturat. Ata gjithashtu duhet të jenë të lehtë të tërhiqen në një moment, dhe nuk kanë tarifa të mëdha transaksioni. Përndryshe, biznesi thjesht do të mbante para shtesë në një vend të sigurtë. Ka 883 miliardë dollarë instrumente të tregut të parasë të lëshuara anembanë botës, sipas Bankës për Marrëveshjet Ndërkombëtare .
Llojet
Letër komerciale: Kompanitë e mëdha me kredi të patundur thjesht mund të lëshojnë kartela premtuese të pasigurta afatshkurtra për të mbledhur para.
Letra komerciale e mbështetur nga aktivi është një derivativ i bazuar në letër komerciale. Ky është instrumenti më popullor i tregut të parasë, me 521 miliardë dollarë të lëshuara në mbarë botën, sipas BIS.
Fondet federale : Bankat janë me të vërtetë bizneset e vetme që përdorin fonde federale. Këto fonde përdoren për të përmbushur kërkesat e Rezervës Federale çdo natë.
Është afërsisht 10 përqind e të gjitha detyrimeve të bankës mbi 58.8 milionë dollarë. Një bankë që pa para të mjaftueshme për të përmbushur kërkesat do të marrë hua nga bankat e tjera. Norma e fondeve federale është, për rrjedhojë, bankat e interesit të ngarkuar njëra-tjetrën për të marrë hua fonde të ushqyer. Norma aktuale e fondeve të ushqyerit do të diktojë të gjitha normat e tjera të interesit afatshkurtër.
Dritarja e zbritjes : Nëse një bankë nuk mund të marrë hua nga një bankë tjetër, mund të shkojë në dritaren e zbritjes së Fed. FED qëllimisht akuzon një normë skontimi që është pak më e lartë se norma e fondeve të ushqyer. Ajo i preferon bankat të huazojnë njëri-tjetrin. Shumica e bankave shmangin dritaren e zbritjes, por është atje në rast emergjence.
Çertifikatat e Depozitave : Bankat mund të ngrenë para të gatshme afatshkurtra duke lëshuar certifikata depozitimi për një deri në gjashtë muaj. Paguan mbajtësin e normave më të larta të interesit sa më gjatë të mbahen paratë.
Eurodollarët : Bankat gjithashtu mund të lëshojnë CD në bankat e huaja, të mbajtura në euro në vend të dollarëve amerikanë .
Marrëveshjet e riblerjes : Bankat rrisin fondet afatshkurtra duke shitur letra me vlerë, por duke premtuar në të njëjtën kohë që të riblerojnë ato në një periudhë të shkurtër kohe (shpesh të nesërmen), me një interes pak të shtuar. Edhe pse kjo është një shitje, ajo është e rezervuar si një kredi afatshkurtër e kolateralizuar.
Blerësi i sigurisë (i cili në fakt është huadhënësi) ekzekuton një repo të kundërt.
Bono thesari : Qeveria federale ngre para operacionale duke lëshuar fatura në afatet e mëposhtme: 4 javë, 13 javë, 26 javë dhe një vit.
Shënime të Komunës : Qytetet dhe shtetet lëshojnë fatura afatshkurtra për të mbledhur para. Pagesat e interesit për këto janë të përjashtuara nga taksat federale.
Pranimet e Bankerëve: Kjo funksionon si një hua bankare për tregtinë ndërkombëtare. Banka garanton që një nga klientët e saj do të paguajë për mallrat e pranuara, zakonisht 30 - 60 ditë më vonë. Për shembull, një importues dëshiron të porosisë mallra, por eksportuesi nuk do t'i japë atij kredi. Ai shkon në bankën e tij, i cili garanton pagesën. Banka pranon përgjegjësinë për pagesën. Për më shumë, shih Bankers Acceptance.
Aksionet në Instrumentet e Tregut të Parave: Fondet e tregut të parasë dhe pishina të tjera investimesh afatshkurtra në banka dhe në instrumente qeveritare të tregut të parasë dhe u shesin aksione investitorëve të tyre.
Kontratat e ardhshme : Këto kontrata detyrojnë tregtarët të blejnë ose të shesin një siguri të tregut të parasë me një çmim të rënë dakord në një datë të caktuar në të ardhmen. Zakonisht përdoren katër instrumente: bonot e thesarit 13 javë, depozitat me afat tre mujor, depozitat me afat në euro një muaj dhe një mesatare 30-ditore të normës së fondeve të ushqyer.
Opsionet e të ardhmes : Tregtarët gjithashtu mund të blejnë vetëm opsionin, pa detyrim, për të blerë ose shitur një kontratë të parave të tregut të parasë me një çmim të rënë dakord para ose para një date të caktuar. Ka opsione për tre instrumente: të ardhurat e bilancit të thesarit tremujor, të ardhmën e euros tre mujore dhe të ardhmën e euros njëmujore.
Shkëmbimet : Bankat veprojnë si ndërmjetës për kompanitë që duan të mbrojnë veten nga ndryshimet në normat e interesit.
Linja e Kredisë së Rezervës: Një bankë do të garantojë të paguajë 50 për qind deri në 100 për qind të instrumentit të tregut të parasë nëse emetuesi nuk e ka.
Rritja e kredisë: Banka lëshon një letër kredie se do të shpengojë instrumentin e tregut të parasë nëse emetuesi nuk e ka.
Shumë prej këtyre instrumenteve të tregut të parasë janë pjesë e ofertës së parasë amerikane. Kjo përfshin monedhat, depozitat e kontrollit, si dhe fondet e tregut të parasë , CD dhe llogaritë e kursimeve. Madhësia e ofertës monetare ndikon në normat e interesit, dhe për rrjedhojë rritjen ekonomike.
Roli i instrumenteve të tregut të parasë në krizën financiare
Meqenëse instrumentet e tregut të parasë janë në përgjithësi kaq të sigurta, ajo ishte një surprizë për shumicën se ata ishin në qendër të krizës financiare të vitit 2008. Në fakt, Fed duhej të krijonte shumë programe të reja dhe inovative për të mbajtur tregun e parasë duke konkurruar.
Ata u krijuan shpejt, kështu që emrat e përshkruan saktësisht atë që bënë në terma teknike të cilat mund të kishin kuptim për bankierët, por shumë pak të tjerë. Shkurtesat rezultuan në një supë alfabetike të programeve, si MMIF, TAF, CPPF, ABCP, dhe Likuiditeti i MMF. Megjithëse këto mjete funksionuan mirë, ata hutuan publikun e gjerë, duke krijuar mosbesim rreth qëllimeve dhe veprimeve të Fed. Tani që kriza financiare ka mbaruar, këto mjete janë ndërprerë. Klikoni mbi hyperlink për të mësuar më shumë për secilën prej tyre.
- Fondi i Financimit të Investitorëve të Tregut të Parave
- Term Struktura e ankandit
- Instrumenti i Financimit të Letrave Tregtare
- TALF - Afatizimi i Huadhënies së Ankandit
- Likuiditeti i Fondit të Bashkëpunimit të Tregut të Parave të Letrave Tregëtare të Mbështetur në Asete
- Instalimi i kredisë primare të tregtarëve