Tre Llojet e Kapakut të Tregut
Kapitalizimi i tregut zakonisht quhet kapak i tregut për të shkurtër. Ai gjithashtu i referohet vlerës totale të një bursë . Për shembull, kapaku i tregut i NASDAQ do të ishte i barabartë me kapakun e tregut të të gjitha kompanive të tregtuara në NASDAQ kombinuar.
Kapak i vogël, i mesëm dhe i madh
Investitorët përdorin kapakun e tregut për të ndarë tregun e bursës në tre kategori madhësie.
Kompanitë me kapital të vogël kanë një kapak të tregut prej më pak se 1 miliard dollarë. Ato janë kompani më të vogla, shumë prej të cilave kohët e fundit kanë kaluar përmes ofertës së tyre fillestare publike . Ata janë më të rrezikshëm, sepse ata kanë më shumë gjasa të paracaktuar gjatë një rënieje. Nga ana tjetër, ata kanë shumë hapësirë për t'u rritur dhe mund të bëhen shumë fitimprurëse.
Kompanitë me bazë mesme janë më pak të rrezikshme, por nuk mund të kenë të njëjtin potencial për rritje. Ata zakonisht kanë një kapitalizim prej $ 1 miliard deri në 5 miliardë dollarë. Një studim i kohëve të fundit tregoi se ata në të vërtetë kishin më shumë sukses si kapakët e vegjël ashtu edhe stoqet e mëdha në 20 vitet e fundit.
Kompanitë me kapital të madh kanë rrezik më të vogël, sepse zakonisht kanë burime financiare për të motit një rënie. Meqenëse ata kanë prirjen të jenë udhëheqës të tregut, ata gjithashtu kanë më pak hapësirë për t'u rritur. Prandaj, kthimi nuk mund të jetë aq i lartë sa rezervat e vogla apo të mesme. Nga ana tjetër, ata kanë më shumë gjasa të shpërblejnë aksionerët me dividendë.
Kapaku i tregut për këto kompani është 5 miliardë dollarë ose më shumë.
Kapak i tregut është një mënyrë e mirë për të vlerësuar kompanitë
Kapak i tregut është një mënyrë relativisht e mirë për të vlerësuar një kompani të shpejtë. Kjo për shkak se çmimet e aksioneve zakonisht bazohen në pritjet e investitorëve për fitimet e një kompanie. Ndërsa fitimet rriten, tregtarët e aksioneve do të ofrojnë më shumë për çmimin e aksioneve. Përfshirja e numrit të aksioneve në llogaritjen kompenson ndikimin e ndarjeve të aksioneve.
Kapaku i tregut do të ishte një mënyrë e shkëlqyer për të vlerësuar kompanitë nëse të gjithë ata kishin të njëjtin çmim me raportin e të ardhurave . Por investitorët konsiderojnë që disa industri të jenë të ngadalshme në rritje ose të ngathët. Çmimet e tyre të aksioneve janë nënvlerësuar, dhe po kështu janë edhe kapakët e tregut të kompanive në atë industri.
Ka disa mënyra të tjera për të përcaktuar vlerën e një kompanie. Një mënyrë e mirë është të përcaktohet vlera aktuale neto e fluksit të ardhshëm të parasë ose të ardhurave. Kjo i jep blerësit një ide se çfarë do të jetë kthimi nga investimi. Nëse një kapak i tregut i një kompanie është më i ulët se vlera aktuale neto e rrjedhës së parasë, atëherë është nënvlerësim dhe një kandidat për marrje.
Një qasje tjetër konservatore është përcaktimi i çmimit total të rishitjes të të gjitha aseteve të një kompanie. Pengesë është se disa asete do të ishin të vështira për t'u vlerësuar. Të tjerë mund të jenë me vlerë më shumë se vlera e tyre e rishitjes.
Megjithatë, kjo është një qasje e mirë për një kompani që vetëm dëshiron të blejë kompaninë dhe të shesë mjetet për para të shpejta. Një kompani kapaku i tregut i të cilave ishte shumë më i ulët se vlera e tij e rishitjes do të ishte një objektiv për këtë lloj marrjeje.
Gjatë ditëve të "Lakmia është e mirë" e Ivan Boesky, shumë kompani kishin vlerë shumë më të vogël se vlera e tyre e rishitjes. Në anën tjetër, gjatë tregut të demit në Internet në vitin 1999, vlerat e kapitalizimit të shumë kompanive ishin me vlerë shumë më të madhe se të ardhurat e tyre ose vlera e aseteve. Bollëk irracional i shtyri çmimet e aksioneve përtej një vlerësimi të arsyeshëm. Kur flluska e teknologjisë shpërtheu, ajo çoi në recesionin e vitit 2001.
2017 Kompanitë më të mëdha nga Cap Market
Në vitin 2012, Apple u bë kompania më e madhe e matur me kapak të tregut. Çmimi i aksionit ishte më shumë se 500 dollarë aksion, dhe njerëzit pyetnin se si mund të rritet shumë më tepër.
Apple krijoi biznesin e saj duke qenë një inovator teknologjik dhe duke krijuar besnikërinë e markës duke kuptuar bazën e saj të konsumatorëve.
Këtu është një listë e kompanive më të mëdha 20 më të mëdha në treg:
- Apple - 754 miliardë dollarë
- Alfabeti - 579 miliardë dollarë
- Microsoft - 509 miliardë dollarë
- Amazon - 423 miliardë dollarë
- Berkshire Hathaway - 411 miliardë dollarë
- Facebook - 411 miliardë dollarë
- Exxon Mobil - 340 miliardë dollarë
- Johnson & Johnson - 338 miliardë dollarë
- JPMorgan Chase - 314 miliardë dollarë
- Wells Fargo - 279 miliardë dollarë
- Tencent Holdings - 272 miliardë dollarë
- Alibaba - 269 miliardë dollarë
- General Electric - 250 miliardë dollarë
- Samsung - 259 miliardë dollarë
- AT & T - 256 miliardë dollarë
- Banka Industriale dhe Tregtare e Kinës - 246 miliardë dollarë
- Nestle - 239 miliardë dollarë
- Banka e Amerikës - 236 miliardë dollarë
- Procter & Gamble - 230 miliardë dollarë
- China Mobile - 224 miliardë dollarë
Shumica e këtyre kompanive janë të gjitha të njohura, emra të familjes. Shumë prej tyre kanë qenë në listën e 20 më të madhe për vite. Por vetëm 11 kompani të ndryshme kanë mbajtur numrin e parë që prej vitit 1926. (Burimi: " Kapitalizimi i Tregut i Top 100 kompanive ", PWC, mars 2017.)