E di kur të fluturosh 'Em
pyetje
A mund të ofroni ndonjë udhëzim se kur do të mbyllni një pozitë fitimprurëse kondor hekuri? Unë jam duke njohur me kur për të marrë kur opsione të mia të shkurtër janë duke u kërcënuar (dmth., Nuk janë shumë larg nga paratë), por unë jam më pak i sigurt kur të dalë nga një tregtar fituese.
Unë priren të jenë të shpejtë në të shkaktojë kur dalin një pozitë të mirë, sepse unë dua të bllokohet në fitimin tim. Unë mendoj se unë jam duke humbur në shkatërrim të vlefshëm ( Theta ).
Për shembull, unë vetë një condor hekuri me tetor 1000/1010 vënë përhapur dhe 1180/1190
thirrje përhapur. Unë e kam në pronësi këtë pozitë për 4 javë, duke mbledhur një kredi prej $ 3.20. Çmimi aktual (duke përdorur midpoints) është 1.65. Fitimi aktual është afërsisht $ 1.55 (në varësi të cilësisë së ekzekutimit të tregtisë).
Megjithatë, të dy thirrjet (6%) dhe vë (10%) mbeten mjaft larg OTM për të kënaqur zonën time të rehatisë . Sa kohë duhet të mbajë pozicionin?
përgjigje
Më lejoni të filloj duke e përshkruar filozofinë time për investimin e kondor hekuri.
1) Sa kohë keni në pronësi këtë pozicion nuk është relevante
2) Primi i mbledhur nuk ka më rëndësi
3) Fitimi aktual nuk është konsiderata juaj kryesore
Po, unë e di se ky proces i mendimit mund të duket absurde për shumicën e tregtarëve. Unë e kuptoj pse besoni se fitimi aktual është numri i rëndësishëm në shqyrtimin e këtij pozicioni. Sidoqoftë, kur fitimi aktual dikton veprimin tuaj, kjo shpesh çon në vendimmarrje të dobët.
Është një konsideratë e rëndësishme, por faktorë të tjerë duhet të konsiderohen së pari.
Cilët faktorë janë me të vërtetë të rëndësishëm kur ke një konduar të veçantë hekuri? Në shembullin tuaj, ju mund të dilni duke paguar premiumin aktual (~ $ 1.65). Ju bëj thirrje të mendoni për këto pyetje:
- A jeni të kënaqur me këtë konduar hekuri tani, me këtë çmim?
- A i përshtatet rreziku aktual dhe shpërblimi i mundshëm (në vazhdim) brenda zonës suaj të rehatisë?
- Nëse nuk e keni tashmë këtë pozicion hekuri të hekurt, a do ta konsideronit hapjen e një tregti të re me këtë çmim sot?
Nëse përgjigjja juaj për ndonjë nga këto pyetje është 'po', atëherë nuk është koha e duhur për të dalë.
Megjithatë, konsideroni madhësinë e pozicionit .
- A është madhësia e pozitës ende e përshtatshme, apo a do të ishte më mirë të zvogëlohej madhësia?
Ndoshta ju nuk dëshironi të keni po aq përhapje sa keni bërë kur filloni tregtinë. SHËNIM: Ju nuk do të mbyllni pjesë të pozicionit vetëm për të kyçur në një fitim. Një pjesë e motivimit do të ishte hapja e një pozicioni që aktualisht është madhësia e duhur sepse madhësia është pjesë e rëndësishme e menaxhimit të kujdesshëm të rrezikut.
Kaloni nëpër këto pyetje çdo ditë. Në një moment, ju nuk do të dëshironi të posedoni pozicionin tuaj. Kjo është koha për të dalë. Sa fuqimisht mendoni se nuk dëshironi të mbani pozicionin dikton sa agresive duhet të jeni kur futni porosinë tuaj për të dalë. Nëse jeni shumë të shqetësuar për të dalë, mund të përballoni të paguani afër çmimit të kërkuar. Nëse më pak të shqetësuar, mund të jeni më të durueshëm dhe të ofroni pak më shumë se midpoint e ofertës / pyesni përhapjen .
Ka disa kushte që mund të bëjnë të dëshirueshme për të dalë:
- Mbetet shumë pak kohë para skadimit të opsioneve. Shumë tregtarë nuk janë të kënaqur me posedime me pak kohë të mbetur për shkak të efekteve që gama negative mund të ketë në vlerën e tyre të portofolit.
- Primi i vogël mbetet ende. Ajo nuk paguan për të mbajtur në një condor hekuri me 10 pikë (për shembullin tuaj) kur primi bie në një nivel të ulët. Unë nuk mund të përcaktojë atë nivel për ju, por për stilin tuaj të tregtimit, mund të ndjehet mirë për të dalë kur premium (për të gjithë condor hekuri) zbret në $ 0.50 deri $ 0.60.
- Ju keni zbuluar një pozicion tjetër që preferoni të keni, dhe nuk ka vend në portofolin tuaj për të dyja.
Me kalimin e muajve dhe fitoni përvojë me këtë proces të mendimit, ju zhvilloni një ndjenjë të mirë për të cilat do të mbahen situata fitimprurëse, të cilat për të zvogëluar madhësinë dhe për të dalë. Kur keni një plan tregtar , keni një fillim të madh në zgjidhjen e kësaj dileme.
E RËNDËSISHME
Ndonjëherë tregton hekurit condor punojnë në mënyrë të përkryer; sa më gjatë që mbani, aq më shumë fitoni. Por kjo ndodh VETEM nën kushte ideale.
Arsyeja e vetme për të cilën ju mendoni se jeni duke humbur "humbje të çmueshme të kohës" është sepse nuk keni në pronësi condors hekuri gjatë tregjeve të paqëndrueshme - dhe kjo është kur është e vështirë (e rrezikshme) për të mbledhur atë kalb.
Është e rëndësishme për ju të pranoni se "mbajtja më e gjatë" do të jetë një vendim i humbur në shumë raste (por jo të gjitha).
A kujton se gjatë periudhave më të paqëndrueshme gjatë debatit të vitit 2008/2009, tregjet ishin aq të paqëndrueshme saqë ata ishin mesatarisht një lëvizje prej 5% çdo ditë të tjera? A do të jeni të kënaqur me opsionet tuaja duke qenë 6% OTM kur brenda dy ditëve të ardhshme ata ka të ngjarë të jenë vetëm 1% OTM. A do të ndiheshit se mbajtja më e lehtë e parave të përfaqësuara?
Kur e mbani, fitoni më shumë kalbje të kohës - por kjo vjen me rrezikun më të madh të humbjes. Dalja e hershme mund të ndjehet e gabuar kur tregu nuk bën asgjë. Nëse jeni të gatshëm për të bast se jo-paqëndrueshmëria do të vazhdojë, atëherë sigurisht, ju mund të mbani më gjatë. Por fitimet shtesë nuk janë të garantuara. Nëse kërkoni fitimin maksimal nga çdo tregti, do të bëni para shtesë për pak kohë. Por në një moment, ju do të zbuloni mençurinë për të mos qenë lakmitar.
Kthehu tek problemi kryesor: Për ngushëllimin tim, $ 1.65 është shumë për të paguar për të dalë jashtë një pozite të mirë. Do të doja të paguhesha shumë më pak se $ 1.65. Unë nuk e di se sa më pak. Është një vendim i përditshëm ose i javës në javë bazuar në zonën time të rehatisë dhe kushtet e tregut.