IRR ju ndihmon të krahasoni opsionet e investimit
Rrjedhat e parasë (depozitat dhe tërheqjet), si dhe koha e pabarabartë (rrallë investoni në ditën e parë të vitit dhe tërheqni investimin tuaj në ditën e fundit të vitit), bëjeni kthimin më të komplikuar të kthimeve.
Le të hedhim një vështrim në një shembull që llogarit kthimet duke përdorur interes të thjeshtë dhe pastaj do të shohim se si rrjedhat e parave të pabarabarta dhe koha e bëjnë llogaritjen më komplekse.
Shembull i thjeshtë i interesit
Nëse vendosni $ 1,000 në bankë, banka ju paguan interesin, dhe një vit më vonë ju keni $ 1,042. Në këtë rast, është e lehtë për të llogaritur normën e kthimit në 4.2%. Ju thjesht ndani fitimin prej $ 42 në investimin tuaj origjinal prej $ 1,000.
Flukset e parave të pabarabarta dhe koha e bëjnë atë më të vështirë
Kur ju merrni një seri të pabarabartë të flukseve të mjeteve monetare gjatë disa viteve ose gjatë një periudhe kohe të çuditshme, llogaritja e normës së brendshme të kthimit bëhet më e vështirë. Supozoni që të filloni një punë të re në mes të vitit. Ju mund të investoni në 401 (k) tuaj nëpërmjet zbritjeve të listës së pagave, kështu që çdo muaj paratë shkojnë për të punuar për ju. Për të llogaritur me saktësi IRR ju do të duhet të dini datën dhe shumën e çdo depozite dhe ekuilibrin përfundimtar.
Për të bërë këtë lloj llogaritjesh ju duhet të përdorni softuer, ose një llogaritës financiar, që ju lejon të futni flukset e ndryshme të parasë në intervale të ndryshme. Më poshtë janë disa burime që mund të ndihmojnë.
- Këtu është një kalkulator i lirë interni i normës së kthimit që lejon deri në pesëmbëdhjetë vjet hyrje të fluksit të parasë.
- Gjithashtu mund të shkarkoni një model të brendshëm të spreadsheetit të shkallës së brendshme të Microsoft Excel , i cili shpjegon se si funksionon funksioni IRR në Excel dhe ju lejon të futni flukset e parave për të parë se si funksionon.
- Për ata që pëlqejnë mësimet në internet, kjo video tregon se si të llogaritësh IRR në një kalkulatriç HP12 (c).
Pse llogaritni normën e brendshme të kthimit?
Është e rëndësishme të llogarisni normën e pritur të brendshme të kthimit në mënyrë që të krahasoni në mënyrë adekuate alternativat e investimit. Për shembull, duke krahasuar normën e brendshme të vlerësuar të kthimit në një aktiv afatgjatë investues me atë të një pagese të një pensioni në atë të një portofoli të fondeve të indeksit, mund të peshoni më shumë rreziqet e ndryshme së bashku me kthimet e mundshme - një vendim investimi që ju ndjeheni mirë.
Kthimi i pritshëm nuk është e vetmja gjë për t'u parë; gjithashtu e konsiderojnë nivelin e rrezikut që ekspozohen investime të ndryshme. Kthimet e larta vijnë me rreziqe më të larta. Një lloj rreziku është rreziku i likuiditetit. Disa investime paguajnë kthime më të larta në këmbim të më pak likuiditetit - për shembull, një CD ose obligacion afatgjatë paguan një normë interesi më të lartë ose një normë kuponi sesa opsionet afatshkurtra sepse ju keni zotuar fondet tuaja për një afat më të gjatë kohor.
Bizneset përdorin llogaritjet e normës së brendshme të kthimit për të krahasuar një investim potencial me një tjetër. Investitorët duhet t'i përdorin ato në të njëjtën mënyrë. Në planifikimin e daljes në pension, ne llogarisim kthimin minimal që ju nevojitet për të arritur për të përmbushur qëllimet tuaja dhe kjo mund të ndihmojë në vlerësimin nëse qëllimi është realist apo jo.
Norma e brendshme e kthimit nuk është e njëjtë me kthimin e ponderuar në kohë
Shumica e fondeve të përbashkëta dhe investimeve të tjera që raportojnë raporte raportojnë diçka që quhet Kthim me Kohëzgjatje (TWRR). Kjo tregon se si do të kishte kryer një dollar investuar në fillim të periudhës raportuese.
Për shembull, në qoftë se ishte një kthim pesëvjeçar që përfundon në 2015, do të tregonte rezultatet e investimit më 1 janar 2001, deri më 31 dhjetor 2015. Sa prej jush investojnë një shumë të vetme në fillim të çdo viti? Për shkak se shumica e njerëzve nuk investojnë në këtë mënyrë, mund të ketë një mospërputhje të madhe midis kthimeve të investimeve (ato të publikuara nga kompania) dhe kthimit të investitorëve (çfarë fiton çdo investitor individual).
Si një investitor, kthimet e ponderuara me kohë nuk ju tregojnë se çfarë ka qenë ecuria juaj reale e llogarisë nëse nuk keni pasur depozita apo tërheqje gjatë periudhës kohore të treguar. Kjo është arsyeja pse norma e brendshme e kthimit bëhet një matje më e saktë e rezultateve tuaja kur jeni duke investuar ose tërhequr flukset e mjeteve monetare përgjatë kornizave kohore të ndryshme.