Një pasqyrë e obligacioneve të gjelbra
Shembujt e lidhjes së gjelbër përfshijnë projekte që lidhen me ujin e pastër, energjinë e rinovueshme, efikasitetin e energjisë, restaurimin e lumit / habitatit, blerjen e tokës ose zbutjen e ndikimeve të ndryshimeve klimatike.
Shumë fonde të obligacioneve investojnë një pjesë të kapitalit të tyre në shkaqe të tilla, por fondet e obligacioneve të gjelbër janë ato të investuara në mënyrë specifike në iniciativat mjedisore. Obligacionet e gjelbra zakonisht mbajnë të njëjtin vlerësim të kredisë si detyrimet e tjera të borxhit të emetuesit.
Përfitimet
Bonoja e gjelbër siguron investitorët një mënyrë për të fituar të ardhura të liruara nga tatimi dhe për të fituar kënaqësinë e njohjes së të ardhurave të investimit të tyre do të përdoren në mënyrë pozitive. Lëshuesit gjithashtu përfitojnë, pasi këndi i gjelbër mund të ndihmojë në tërheqjen e një grupi të ri investitorësh - dhe kërkesa më e lartë, nga ana tjetër, barazohet me uljen e kostove të huamarrjes. Institucionalinvestor.com raporton se ka pasur 35.8 miliardë dollarë bonot e gjelbërta të papaguara që nga shtatori 2014, me lëshimin e rritjes së shpejtë gjatë gjithë vitit 2014 krahasuar me nivelet e vitit 2013. Kjo rritje vazhdoi deri në vitin 2015 kur çështjet e obligacioneve të gjelbërta tejkaluan 41 miliardë dollarë.
Lëshuesi i parë i obligacioneve të gjelbra
Njësia e parë për të lëshuar obligacione të tilla ishte Banka Botërore, e cila filloi praktikën në vitin 2008 dhe që atëherë ka lëshuar mbi 3.5 miliard dollarë borxhe të caktuara për çështjet që lidhen me ndryshimet klimatike.
Ginnie Mae dhe Fannie Mae gjithashtu kanë lëshuar letra me vlerë të hipotekës me etikën "e gjelbër", siç ka Banka e Investimeve Evropiane. Bashkitë amerikane kanë lëshuar obligacione për qëllimin specifik të financimit të projekteve mjedisore për disa vite, edhe pse jo zakonisht me një përcaktim të lehtë të gjelbërt të identifikueshëm.
Megjithatë, brenda kësaj kategorie, gjatë gjysmës së parë të vitit 2013, janë lëshuar obligacione prej 1.7 miliardë dollarësh.
Bono e parë amerikane e gjelbër
Njësia e parë amerikane për të përdorur këtë term të veçantë ishte Komonuelthi i Masaçusetsit, i cili në qershor 2013 shiti 100 milionë dollarë shënime 20-vjeçare, të cilave u referohej si "bono të gjelbra". Komonuelthi synon të zbulojë saktësisht se cilat projekte janë financuar me obligacione , duke u ofruar investitorëve të ndërgjegjshëm shoqëror mjetet për të gjetur se si po vihen në punë paratë.
Kjo është një konsideratë e rëndësishme pasi që specifikat e asaj që përbën një investim "të gjelbër" është padyshim i hapur për interpretim. Lëshimi u tregua i popullarizuar në mesin e individëve dhe institucioneve që janë detyruar me kartë të kushtojnë një pjesë të parave të tyre për investime të gjelbërta. Suksesi i çështjes së Masaçusets ka mundësi të nxisë shtetet e tjera dhe komunat që të ndjekin shembullin në muajt dhe vitet e ardhshme.
Në përgjithësi, është e arsyeshme të pritet që lidhjet e gjelbërta do të sjellin kthime afatgjata në përputhje me çështjet e qeverisë, duke qenë se flukset e tyre të parasë vijnë në përgjithësi nga projekte me sponsorizim nga qeveria. Megjithatë, në periudhën afatshkurtër, performanca mund të jetë disi më e ulët se borxhi i qeverisë për shkak të likuiditetit më të ulët të obligacioneve të gjelbra.
Investitorët individualë mund të blejnë fonde të gjelbër bono?
Më 31 tetor 2013, Calvert Investments lançoi Fondin e Gjelberëve të Gjelbër Calvert, e cila tregton nën CGAFX tik-tak. Një përshkrim i plotë i fondit është në dispozicion këtu. Mbani në mend, megjithatë, se ky është një fond i ri që përdor një strategji të paprovuar, kështu që mund të paguajë për t'i dhënë fondit disa kohë për të zhvilluar një rekord.
Investitorët gjithashtu mund të zgjedhin fonde më të gjera shoqërore. Deri tani nuk ka shumë fonde të obligacioneve në këtë fushë, pasi fondet e aksioneve përbëjnë pjesën më të madhe të universit ESG (mjedisor, social dhe qeverisës). Sidoqoftë, disa nga zgjidhjet aktuale përfshijnë Fondin e Shpërndarjes Sociale të Zgjedhura TIAA-CREF (TSBIX), Fondin Domini Social Bond (DFBSX), Fondin Parnassus Fixed-Income (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) Fondi i të Ardhurave të Interesit Praxis (MIIAX) , dhe për ata që kërkojnë një alternativë më të rrezikshme, Pax World High Yield Bond Fondi (PXHAX).
Shtesat e Fundit për Bursat e Gjelbër
Në vitin 2015, dy nga siguruesit më të mëdhenj të Evropës, Allianz SE dhe Axa SA, filluan fondet e obligacioneve të gjelbra, ashtu si edhe State Street Corporation. Në 2016, burimet e lajmeve të industrisë raportuan se Blackrock
Deri në vitin 2016, burimet e lajmeve të industrisë raportuan se Blackrock, deri më tani menaxheri më i madh i aseteve në botë, po përgatitej të hynte në fushën e fondeve të gjelbërta. Një rezultat ironik i këtij shpërthimi të interesit është se në vitin 2016 një problem në zhvillim për menaxherët e fondeve është një mungesë në rritje e borxhit të gjelbër për të blerë.