Ku ishit ju në të njëjtën kohë ekonomia amerikane u rrëzua?
Investitorët po merrnin shumë para shumë shpejt. Ata shqetësuan se Fondi do të falimentonte për shkak të investimeve të saj në Lehman Brothers. Kjo bankë kishte investuar një pjesë të madhe të zotërimeve të tyre në letra me vlerë të hipotekës dhe derivativë të tjerë.
Këto investime humbën vlerën sepse çmimet e banesave kishin filluar të binin në vitin 2006. Kjo do të thoshte se mbajtësit e hipotekave nuk mund të shisnin shtëpitë e tyre për atë që ata paguan për ta. Bankat ishin duke përjashtuar. Si rezultat, Lehman shpalli falimentimin. Kjo panik krijoi një drejtim të pashembullt në një treg të parave të dyshimtë të sigurt.
Dy ditë më vonë, Shtetet e Bashkuara u afruan me një kolaps ekonomik . Më 17 shtator 2008, investitorët tërhoqën një rekord 144.5 miliardë dollarë nga llogaritë e tregut të parasë. Ata gjithmonë ishin investimet më të sigurta. Kjo është ajo ku kompanitë, fondet e pasurisë sovrane dhe madje edhe pensionistët mbajnë paratë e tyre. Gjatë një jave tipike, vetëm rreth 7 miliardë dollarë janë tërhequr.
Investitorët e shqetësuar po i transferonin fondet US Treasurys . Kjo e detyron të ulet nën zero. Me fjalë të tjera, investitorët ishin aq të panjohur saqë ata nuk u interesonin nëse fitonin ndonjë kthim në investimin e tyre. Ata thjesht nuk duan të humbasin kapitalin .
Fondet e tregut të parasë janë gjithashtu ku bizneset mbajnë paratë e tyre brenda natës. Ata e përdorin atë për operacionet e përditshme. Nëse këto fonde do të kishin qenë të thata, raftet e dyqaneve ushqimore do të kishin shkuar bosh brenda disa javësh.
Ja se si Wall Street Journal e përshkroi atë ditë:
" Huddled në zyrën e tij të mërkurën me këshilltarët e lartë, Sekretari i Thesarit Henry Paulson shikuar terminalin e tij financiar të dhënash me alarm, një treg pas tjetrit filloi të shkonte në haywire. për kreditë afatshkurtra që bankat mbështeten për të financuar biznesin e tyre të përditshëm, pa mekanizma të tillë, ekonomia do të prishet, kompanitë nuk do të ishin në gjendje të financonin operacionet e tyre të përditshme.
Bankat gjithashtu po grumbullonin para. Ata ishin shumë të shqetësuar për t'i dhënë hua njëri-tjetrit nga frika e marrjes së borxhit të keq si kolateral. Normalisht, institucionet financiare kanë rreth 2 miliardë dollarë në dorë në çdo kohë të caktuar. Deri të enjten, ata kishin fituar një të paparë $ 190 miliard në rast të riblerjeve. Amerika ishte në prag të një drejtimi të përgjithshëm në bankat. Ndryshe nga Depresioni i Madh , nuk ishte nga depozituesit e shqetësuar. Këtë herë, ajo ishte nga investitorët e korporatave.
"Pa pjesëmarrjen e këtyre fondeve, tregu i kartëmonedhave me vlerë 1.7 trilionë dollarë, i cili financon armët e kreditimit të automjeteve ose bankat me kartë krediti, u përballën me kosto më të larta Pa letra komerciale, fabrikat do të duhej të mbylleshin, njerëzit do të humbnin vendet e punës, dhe do të kishte një ndikim në ekonominë reale ", thotë Paul Schott Stevens, president i grupit të tregtisë së fondeve të Institutit të Investimeve të Shoqërisë.
Sekretari Paulson u takua me Kryetarin e Rezervës Federale Ben Bernanke . Ai u pajtua se problemi ishte përtej fushëveprimit të politikës monetare . Qeveria federale ishte i vetmi entitet mjaft i madh për të ndërmarrë veprime efektive. Të dy vendosën të kërkojnë Kongresin që të paguajë 700 miliardë dollarë për të shpëtuar bankat në rrezik të falimentimit. Pse një shumë kaq e madhe? Duhej të ishte e mjaftueshme për të ndaluar panikun dhe për të rikthyer besimin.
Kjo është mënyra se si tregu i parasë drejtuar shkaktoi projekt-ligjin e shpëtimit të bankës . Kongresi u ndal në miratimin e dorëzani nga bankat e investimeve që blenë letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka . Disa nuk besonin se institucionet financiare tani ishin në rrezik të mosfunksionimit. Të tjerët donin të linin tregun e lirë. Ende të tjerë ishin të shqetësuar për shpenzimin e dollarëve të tatimpaguesve për të kompensuar bankat për gjykim të dobët.
Tregu i tregut të parasë tregoi sesa afër ekonomisë globale ishte një krize katastrofike. Kongresi pyeti Paulson se çfarë do të ndodhte nëse nuk do të miratohej ndihma. Ai u përgjigj në heshtje: "Qielli na ndihmon të gjithëve". (Burimi: "Forcat Shock Paulson's Hand," The Wall Street Journal, 20 shtator 2008.)