Mësoni rreth përdorimit të formulës së letrave me vlerë të mbrojtura nga inflacioni i thesarit
Cilat janë këshillat?
Ashtu si një shënim i thesarit të thjeshtë-vanilje, TIPS jep investitorëve një normë fikse me interes të paguar gjysmëvjetor. Dallimi kryesor: principi i TIPS është përshtatur për të pasqyruar ndryshimin në Indeksin e Çmimeve të Konsumit (CPI), dhe pagesa e interesit pastaj llogaritet duke përdorur vlerën e rregulluar të bonove.
Kjo pagesë rritet me inflacionin, por do të ulet në rastin e rrallë të deflacionit (p.sh., çmimet në rënie). Shuma e principalit që një investitor merr është investimi i saj origjinal plus çdo rregullim në rritje. Shkurtimisht, drejtori rritet me IÇK-në, ndërkohë që norma e kuponit përfaqëson "kthimin real të investitorit" ose rikthimin e inflacionit.
Në krahasim, thesaret e thjeshtë-vanilje nuk mbajnë një mbrojtje të tillë të inflacionit. Meqenëse investitori është plotësisht i ekspozuar ndaj ndikimit të inflacionit në bondin themelor, ai ose ajo kërkon një premisë - një normë më e lartë interesi, mund të mendohet si "mbrojtje" kundër inflacionit - të ketë Thesari në vend të TIPS.
Llogaritja e pritjeve inflacioniste me TIPS
Ky primar i rrezikut mund të llogaritet duke krahasuar diferencën në yield-et në Thesarin dhe Sigurinë e Mbrojtur të Inflacionit të Thesarit (TIPS) me maturim të ngjashëm. Rezultati tregon sasinë e mbrojtjes që investitorët kërkojnë, gjë që na tregon se çfarë mund të jenë pritjet e inflacionit.
Për shembull, nëse Thesari pesëvjeçar ka një yield prej 3% dhe TIPS pesëvjeçare ka një yield prej 1%, atëherë pritjet e inflacionit për pesë vitet e ardhshme janë afërsisht 2% në vit. Në mënyrë të ngjashme, përdorimi i çështjeve dy ose dhjetëvjeçare do të na thoshte pritjet për ato periudha. Ky ndryshim shpesh është referuar si norma e inflacionit të "normës së kthimit".
Një tjetër mënyrë për të parë ekuacionin është:
Tremujori Yield = TIPS Yield + Inflacioni i pritshëm
Prandaj, ne mund të gjejmë lehtësisht pritjet e tregut për normën e ardhshme të inflacionit, të paktën në teori. Arsyeja kjo është vetëm "në teori", sepse dallimet në mes të dy letrave me vlerë çojnë në shtrembërime të tregut që e pengojnë këtë llogaritje nga dhënia e një rezultati të saktë. Vëllimi i tregtimit të TIPS është shumë më i ulët sesa ai i Thesarit, kështu që ndryshimi i yield-it shpesh ndryshon për shkak të faktorëve teknikë që nuk kanë të bëjnë me pritjet e inflacionit. Si rezultat, hendeku i rendimentit mund të përdoret si udhërrëfyes, por jo si një masë absolute e pritjeve aktuale.
ETF që ndjekin pritjet e inflacionit
Investitorët në fakt mund të tregtojnë pritjet e inflacionit pasi që katër fonde të këmbimeve të këmbimit (ETFs) ndjekin hendekun midis thesarit 10-vjeçar dhe TIPS 10-vjeçare:
- ProShares 30 vjet TIPS / TSY Spread (RINF) : Tracks TIPS-thesarit përhapur pa levave. Çmimi i aksionit të këtij fondi duhet të rritet kur pritjet të rriten.
- ProShares shkurtër 30 vjet TIPS / TSY përhapjen (FINF) : Tracks inversi i TIPS-Thesari përhapur pa levave. Ky fond rritet kur pritjet e inflacionit bien.
- UltraPro 10 Year TIPS / Spread TSY (UINF) : Tracks TIPS-Thesari përhapur me tre-herë levave. Çmimi i aksionit të këtij fondi duhet të rritet tre herë më shumë se përhapja.
- UltraPro Short 10 Year TIPS / Spread Spread (SINF) : Tracks inversi i TIPS-Thesarit përhapur me tre-herë levave. Çmimi i aksionit të këtij fondi duhet të rritet trefishin e inversi të shpërndarjes.
Vini re se këto ETF mund të kenë tarifa menaxhimi më të larta se mesatarja.
Rreth Parave nuk ofron tatim, investime, apo shërbime financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u prezantuar pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut ose rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.