Kuptoni se si inflacioni ndikon në kthimin e vërtetë të obligacioneve
Ndikimi i Inflacionit në Politikën e Rezervës Federale
Efekti i parë është se rritja e inflacionit mund të shkaktojë që Rezerva Federale e SHBA-së ose banka qendrore e çdo vendi, për këtë çështje, të rrisë normat afatshkurtra të interesit për të ulur kërkesën për kredi dhe për të ndihmuar në parandalimin e mbinxehjes së ekonomisë.
Kur Fed ngre normat afatshkurtra - ose kur pritet ta bëjë këtë në të ardhmen - normat e ndërmjetme dhe afatgjata gjithashtu kanë tendencë të rriten. Meqenëse çmimet dhe rendimet e obligacioneve lëvizin në drejtime të kundërta , yield-et në rritje nënkuptojnë çmime në rënie dhe një vlerë më të ulët kryesore për investimin tuaj me të ardhura fikse.
Dallimi midis kthimeve nominale dhe kthimit real
Ndikimi i dytë i inflacionit është më pak i dukshëm, por mund të marrë një pickim të madh nga kthimi i portofolit tuaj me kalimin e kohës. Ky efekt i rëndësishëm është dallimi në mes të kthimit "nominal", kthimit të një obligacioni ose fondi të obligacioneve në letër dhe kthimit të " vërtetë ", ose të rregulluar nga inflacioni.
Për të kuptuar këtë koncept, shqyrtoni një karrocë ushqimore që një person blen në supermarket. Nëse artikujt në karrocë kushtojnë 100 $ këtë vit, inflacioni prej 3% do të thotë që i njëjti grup artikujsh kushton 103 dollarë një vit më vonë. I njëjti person ka një fond obligimi afatshkurtër me një yield prej 1%.
Gjatë vitit, vlera e një investimi prej $ 100 rritet në vetëm 101 dollarë para taksave. Në letër, investitori bëri 1%. Por në të holla të botës reale, ai ose ajo në fakt humbi $ 2 vlerë të fuqisë blerëse. Kthimi "real" ishte, pra, -2%.
Norma mesatare e inflacionit në Shtetet e Bashkuara që nga viti 1913 ka qenë 3.2%.
Ndërsa kjo është anuar disi nga periudhat e inflacionit të lartë të Luftës së Parë Botërore, Luftës së Dytë Botërore dhe viteve 1970, ai ende do të thotë që investitorët duhet të fitojnë një kthim mesatar vjetor prej 3.2% vetëm për të qëndruar edhe me inflacionin.
Mbani në mend se komponimet e inflacionit çdo vit, ashtu si kthimet e investimeve, me përjashtim të inflacionit, rezultati është negativ. Nga 1982 deri në të tashmen, inflacioni është rritur gati 100% në një bazë kumulative për shkak të këtij efekti përzgjedhës. Rrjedhimisht, një investitor do të kishte nevojë të shihte vlerën e investimeve të tyre dy herë gjatë asaj kohe vetëm për të mbajtur lart inflacionin.
Kthimet reale kundrejt sigurisë
Në disa raste, investitorët janë të gatshëm të tregtojnë një kthim negativ real në shkëmbim të sigurisë . Për shembull, në gusht 2013, kthimi mesatar për një certifikatë depozite njëvjeçare (CD) ishte 0.70%. Kjo paraqet një kthim nën inflacionin, por në disa raste, ruajtja e principalit është një shqetësim më i rëndësishëm i një investitori.
Nëse siguria nuk është përparësia juaj kryesore, jini të vetëdijshëm për ndikimin e inflacionit . Nëse qëllimi juaj është të ndërtojmë një vezë fole për të ardhmen, një bond ose një fond obligacioni që paguan 2% nuk do ta ulë atë. Në vend të kësaj, konsideroni një qasje të diversifikuar që përfshin investime të mesme me rrezik më të lartë, siç janë obligacionet e korporatave të investimit të klasës së parë , bonot me rendiment të lartë dhe aksionet.
Gjithashtu, shumë kompani të fondeve të përbashkëta aktualisht ofrojnë fonde për "kthim të vërtetë" të projektuar posaçërisht për të qëndruar përpara inflacionit me kalimin e kohës. Një pengesë e mundshme për këto fonde të obligacioneve të specializuara është se shpenzimet e tyre të menaxhimit kanë tendencë të jenë të larta. Të dy Vanguard dhe Fidelity ofrojnë produkte me pagesa më të ulëta të menaxhimit sesa mesatarja e industrisë.
Në fund të fundit
Inflacioni gjithmonë do të jetë një hajdut i heshtur që hahet në vlerën e investimeve tuaja, por me vetëdije dhe planifikim të mirë, do të jeni në gjendje të mbani fuqinë blerëse të kursimeve tuaja.