Si punon TIPS
Ashtu si obligacionet e thesarit të rregullt, TIPS paguan interes dy herë në vit në bazë të një norme fikse. TIPS ndryshojnë nga thesaret e zakonshme në atë që vlera kryesore e TIPS përshtatet lart e poshtë bazuar në inflacionin e matur nga Indeksi i Çmimeve të Konsumit (IÇK).
Norma e kthimit të investitorëve pasqyron parimin e rregulluar .
Nje shembull
Mënyra më e mirë për të kuptuar se si punon TIPS është të ilustrojë një shembull. TIPS paguajnë interesin gjysmëvjetor, por për qëllime thjeshtësie, në vijim shikon se si vlera e bonove ndryshon në çdo vit kalendarik.
Thoni se Thesari lëshon një siguri të mbrojtur nga inflacioni me një vlerë nominale prej $ 1,000 dhe një kupon prej 3 për qind. Në vitin e parë, investitori merr 30 $ në dy pagesa gjashtëvjeçare. Atë vit, IÇK-ja rritet me 4 për qind. Si rezultat, vlera e fytyrës përshtatet lart në $ 1,040.
Në vitin 2, investitori merr të njëjtën kupon prej 3 për qind, por këtë herë bazohet në vlerën e re të rregulluar prej $ 1,040. Rezultati: në vend të marrjes së një pagese interesi prej $ 30, investitori merr interes prej $ 31.20 (.03 herë $ 1,040). Në vitin 3, inflacioni bie në 2 për qind. Vlera e fytyrës rritet nga $ 1,040 në $ 1060.80, dhe investitori merr interes prej $ 31.82.
Ky proces vazhdon derisa lidhja të maturohet. Në këtë mënyrë, pagimi i TIPS-ve përbëhet nga dy pjesë, rritja e IÇK-së dhe "rendimenti i vërtetë", ose me fjalë të tjera, rendimenti mbi inflacionin .
Sapo obligacionet të maturohen, investitorët marrin ose kursorin e rregulluar, më të lartë ose investimin e tyre origjinal, cilado që është më e madhe.
Si rezultat, investitorët nuk mund të marrin kurrë më pak se vlera nominale e obligacionit edhe në rastin e rrallë të deflacionit (çmimet në rënie).
Rreziqet e luhatjeve të çmimeve
Investimi në TIPS mund të duket shumë bindës në shikim të parë, por ekzistojnë tre çështje që investitorët duhet të marrin parasysh:
1) Gjatë jetës së një lidhjeje TIPS, rënia kryesore e saj në periudhat e deflacionit , ose rënia e IÇK-së.
2) Rritja e vlerës nominale të bonove shkakton taksa çdo vit, e cila jo vetëm që ha në elementin e mbrojtjes së inflacionit, por gjithashtu krijon punë shtesë tatimore. Për këtë arsye, obligacionet individuale TIPS kanë më shumë kuptim për një llogari jo të tatueshme.
3) Ndërsa TIPS nuk mbart rrezikun e kredisë , ose rrezikun e mospagimit nga lëshuesi i tyre, në këtë rast, qeveria amerikane, çmimet e tyre do të luhaten deri në mes të datës së tyre të emetimit dhe datës së maturimit .
KËSHILLAT janë gjithashtu shumë të ndjeshme ndaj ndryshimeve në normat e interesit mbizotëruese. Si rezultat, ju mund të humbni para nëse keni shitur një TIPS përpara pjekurisë së saj. Në këtë rast, humbja e principalit mund të tejkalojë përfitimet e mbrojtjes së inflacionit. Nëse keni ndërmend të mbani lidhjen deri në maturim, kjo nuk është një çështje.
Lëvizjet kryesore kanë shumë më shumë gjasa të jenë një çështje nëse zotëroni një fond të përbashkët ose një fond të këmbimeve të këmbimit (ETF) që investon në TIPS.
Në këtë rast, normat e interesit në rritje do të çojnë në një rënie të konsiderueshme në vlerën e çmimit të aksionit të fondit. Ndryshe nga një bond individuale, fondet e përbashkëta nuk kanë një datë të caktuar maturimi, kështu që ju nuk keni asnjë garanci për të pasur vlerën e plotë të kthimit të parimit tuaj.