Safe-Haven, Carry Trading dhe Mbrojtja e Valutave
Gjatë krizës së borxhit të eurozonës , jen japonez vlerësoi në mënyrë të konsiderueshme në vlerë si një nga disa monedhat e sigurisë së sigurt, veçanërisht pasi franga zvicerane ishte e lidhur me vlerësimin e euros për të parandaluar vlerësimin e mëtejshëm. Jen japonez ka qenë gjithashtu një tregtar i njohur në të kaluarën, për shkak të normave të ulëta të interesit që e bënin të lirë huazimin. Ndërsa monedha humbi një pjesë të kësaj fuqie në vitin 2015 dhe 2016, monedha luan një rol jetësor në jetën e shumë investitorëve ndërkombëtarë.
Në këtë artikull, ne do të hedhim një vështrim në statusin e strehës së sigurtë të jenës japoneze dhe mënyrën se si tregtarët përdorin valutën për mundësitë e fitimit të kapitalit dhe për qëllime mbrojtëse.
Safe-Havens, mbart Trades & Hedges
Jen japonez ka qenë historikisht i popullarizuar në mesin e investitorëve ndërkombëtarë, si një strehë e sigurtë, mbart tregtinë dhe mbrojtjen e monedhës. Që nga fillimi i viteve 2000, investitorët kishin filluar të huazonin yen japonez duke marrë parasysh normat e interesit shumë të ulëta të Bankës së Japonisë.
Fondet nga këto huazime më pas u huazuan në monedha të tjera, si dollari amerikan me një normë interesi më të lartë. Deri në vitin 2007, disa vlerësime kanë vendosur që jen japonez të bartin tregti në rreth 1 trilionë dollarë amerikanë, përpara se të lundronin.
Ndërmjet viteve 2008 dhe 2012, jen japonez u bë një investim i dëshirueshëm i sigurt për tregtarët e monedhës ndërkombëtare, duke marrë parasysh statusin e kreditorit të vendit.
Këto aktivitete çuan vlerësimin e yen kundrejt valutave të tjera dhe lënduan sektorin e eksportit në mënyrë të konsiderueshme. Në vitin 2013, Kryeministri Shinzo Abe u zgjodh për premtimin për të ulur vlerësimin e jenës japoneze nëpërmjet lehtësimit sasior dhe masave të tjera, të cilat ndihmuan në uljen e vlerësimit.
Gjatë gjithë këtyre periudhave, jen japonez u përdor gjithashtu si një mbrojtje e monedhës , duke pasur parasysh statusin e Japonisë si një destinacion investimi. Investitorët ndërkombëtarë me bazë në SHBA mund të kompensonin efektet e monedhës, fitimet ose humbjet, në jenin e paqëndrueshëm japonez, duke blerë fonde të gjata ose të shkurtra të jeneve japoneze ose blerjen e drejtpërdrejtë në tregun e këmbimit valutor.
Investimi në jen japonez me ETF
Mënyra më e lehtë për investitorët ndërkombëtarë për të fituar ekspozimin ndaj jen japonez është përdorimi i fondeve të këmbimeve të këmbimit ("ETFs"). Duke përdorur një shumëllojshmëri derivatesh si këmbimet valutore, këto fonde përpiqen të imitojnë çmimin e jen japonez kundrejt dollarit amerikan ose një shporte me monedha ndërkombëtare. Disa fonde ofrojnë gjithashtu opsione leveraged ose short-selling që u mundësojnë investitorëve të përfitojnë nga lëvizja e jenës japoneze në mënyra të ndryshme.
Dy ETF më të njohura të yen japonez përfshijnë:
- ProShares YES UltraShort (YCS) - YCS kërkon rezultate të investimit ditor që korrespondojnë me dyfishin (-2x) të ecurisë ditore të çmimit të dollarit amerikan të yen, me një raport shpenzim prej 0.95% dhe rreth 425 milionë dollarë në totalin e aktiveve, që nga muaji mars 2013.
- CurrencyShares Yen Trust japonez (FXY) - FXY është projektuar për të përcjellë çmimin e jen japonez duke mbajtur yen japonez në depozitë me çmimin e aksioneve që pasqyron çmimin në dollarë amerikanë të jen japonez, me një raport shpenzim 0.40% dhe rreth $ 215 milion në totalin e aktiveve, që nga muaji mars 2013.
Blerja dhe Shitja e Jenit në Tregun Forex
Tregu i këmbimit valutor ("forex") ofron një mundësi tjetër për tregtarët që kërkojnë të blejnë ose të shesin jen japonez. Duke përdorur një monedhë për të blerë një monedhë tjetër në një situatë shumë të leveraged (p.sh. 50: 1 ose më shumë), tregtarët mund të realizojnë një fitim kur monedha e blerë rritet në vlerë në krahasim me monedhën e përdorur për të bërë blerjen. Jen japonez tregtohet më së shumti kundrejt dollarit amerikan në një palë të monedhës të njohur si USD / JPY.
Por, para se të tregtohen në këto tregje, investitorët ndërkombëtarë duhet të jenë të vetëdijshëm se levave të përfshira shpesh përfshijnë një sasi më të madhe rreziku.
Këto tregti gjithashtu zakonisht vendosen në llogaritë e specializuara të ndërmjetësuesve të Forex që mund të ndryshojnë nga llogaritë ekzistuese të brokerimit të aksioneve.
Pikat kryesore të marrjes
- Jen japonez ka qenë historikisht i popullarizuar në mesin e investitorëve ndërkombëtarë, si një strehë e sigurtë, mbart tregtinë dhe mbrojtjen e monedhës.
- Mënyra më e lehtë për investitorët ndërkombëtarë për të fituar ekspozim ndaj jen japonez është duke përdorur ETFs të monedhës japoneze.
- Tregu Forex vend ofron një tjetër mundësi, por është pak më e rrezikshme sesa përdorimi i ETF-ve të tjera.