Ulja e paqëndrueshmërisë dhe rrezikut të yield-it me një strategji plumbash
Në fakt, fondet e obligacioneve kurrë nuk u ofrojnë investitorëve individë datat e maturimit të njohura, ku madje edhe në rastin më të keq, investitori të paktën merr mbrapa kryesore të tij. Ashtu si çdo fond tjetër, një fond obligacionesh mund të humbasë paratë që keni investuar.
Strategjitë individuale të bonove, nga ana tjetër, mbajnë një numër të kufizuar obligacionesh, secila prej të cilave ka një datë të maturimit të njohur. Rrjedhimisht, në shumicën e rasteve edhe kur mjedisi ekonomik kthehet kundër obligacioneve, ju mund t'i mbani obligimet tuaja deri në maturim dhe përfundimisht të merrni kthimin tuaj të parimit.
Bond Bullet Strategy
Një investitor që përdor një strategji plumbash blen disa bono që pjekin në të njëjtën kohë. Duke synuar këtë maturitet specifik, investitori synon të investojë në një segment të veçantë të kurbës së yield-it - kështu termi "plumb".
Megjithëse të gjitha lidhjet e mbajtura në një portofol të strategjisë së plumbit të pjekura në të njëjtën kohë, ato të gjitha blihen në kohë të ndryshme - si dy strategjitë, shkallët dhe barbellat e tjerë, strategjia e plumbit zvogëlon ndikimin e luhatjeve të normave të interesit përmes diversifikimit .
Për shembull, një investitor blen një lidhje 10-vjeçare në një vit të caktuar dhe pastaj e bën blerjen e ardhshme tre vjet më vonë (këtë herë, një obligacion i planifikuar për të pjekur në shtatë vjet). Nëse normat rriten në kohën e ndërhyrjes, investitori do të fitojë një normë më të lartë sesa nëse ai ose ajo investoi tërë portofolin në vitin e parë.
Natyrisht, normat gjithashtu mund të bien gjatë asaj periudhe dyvjeçare, që do të thotë se investitori do të fitonte një normë më të ulët dhe do të kishte qenë më mirë me një qasje tjetër. Megjithatë, qëllimi parësor i lëkundjes së blerjeve është "mbrojtja", ose mbrojtja, kundrejt normave të mundësisë mund të rritet ndjeshëm gjatë intervalit në të cilin strategjia e plumbit është në fuqi. Si një strategji, nuk është e jashtëzakonshme në shkelje - ajo nuk do të mundë ta blejë një lidhje të vetme - por është mbrojtje e madhe dhe të dy siguron kthimin e drejtorit dhe ju mbron në një shkallë nga rreziku i normës së interesit.
Një shembull tjetër: një investitor e di se vajza e tij ose ajo do të shkojë në kolegj në vitin 2024. Babai i saj, duke dashur të ruajë sigurinë kryesore, zgjedh të investojë në bonot e jo stoqeve dhe zgjedh të përdorë një strategji plumbash. Në këtë skenar, babai investon në pesë herë të ndryshme: në vitin 2014, 2016, 2018, 2020 dhe 2022, çdo herë që blen një ose më shumë bonot që pjekin në vitin 2024. Dy përfitime:
- Babai i studentit nuk duhet të dalë me të gjitha fondet në të njëjtën kohë për të vënë në punë strategjinë e plumbave. Blerjet e bonove ndodhin gjatë një periudhe kohore gjashtë vjeçare.
- Për shkak se datat e maturimit janë të njohura dhe në të vërtetë janë përzgjedhur për t'iu përshtatur nevojave të vajzës së tij për mësimin e kolegjit, babai merr mbrapshtin kur ai ka nevojë për të, duke e mbajtur atë të sigurt ndërsa strategjia e plumbave shpalos pjekurinë e obligacioneve.
Investitorët të cilët e dinë se do të kenë nevojë për para në një kohë të caktuar (si në shembullin e shkollimit të kolegjit ose për daljen në pension) dhe të cilët nuk kanë nevojë për para deri në atë kohë shpesh përdorin strategjinë e plumbave.
Megjithatë, mbani në mend se një strategji plumbash nuk siguron mbrojtje kundër rrezikut të kredisë . Si gjithmonë, rreziku i investimit në obligacione të klasës së ulët të korporatave mund të rrisë kthimin tuaj, por edhe rrezikun tuaj të parazgjedhur.