Tarifat e zhvlerësimit dhe amortizimit mund të variojnë nga të parëndësishme në shumë të rëndësishme në kuptimin tuaj të përfitimit dhe cilësinë e operacionit të biznesit bazë.
Bizneset me intensive mund të kenë shumë liri veprimi në masazimin e këtyre numrave për të bërë performancën më të mirë apo më keq duke përdorur metoda të ndryshme regjistrimi, duke shkaktuar të ardhurat neto të raportuara për të ndryshuar materialisht nga të ardhurat e pronarit.
Kuptimi i bazave të amortizimit dhe amortizimit mund të favorizojë më mirë ju për të interpretuar rezultatet e pasqyrave të të ardhurave dhe vlerën financiare të një kompanie.
Shpenzimet e zhvlerësimit kundrejt zhvlerësimit të akumuluar
Ekzistojnë dy lloje të ndryshme të amortizimit që një investitor duhet të kuptojë kur analizon pasqyrat financiare.
Shpenzimet e zhvlerësimit: Kompanitë regjistrojnë humbjen në vlerën e aseteve të tyre fikse nëpërmjet amortizimit. Regjistrimi i amortizimit si një shpenzim me kalimin e kohës përhap koston fillestare të aktivit fiks gjatë viteve të jetës së tij të dobishme. Çdo herë që një kompani përgatit pasqyrat e saj financiare, ajo regjistron një shpenzim amortizimi për të alokuar humbjen në vlerë të makinave, pajisjeve ose makinave që ka blerë. Megjithatë, ndryshe nga shpenzimet e tjera, shpenzimet e zhvlerësimit shfaqen në pasqyrën e të ardhurave, si një pagesë jo-cash. Kjo thjesht do të thotë që asnjë para nuk paguhet në kohën kur është shkaktuar shpenzimi ".
Zhvlerësimi i Akumuluar: Kjo llogari tregon në bilanc dhe pasqyron shpenzimet totale të amortizimit të marra deri më sot kundrejt një aktivi të caktuar, që shkaktojnë që aktivi të reduktohet në vlerë. Numri i reduktuar pasqyron veshin, lotën, përdorimin dhe vjetërsimin e pasurisë. Kur shpenzimet e amortizimit paraqiten në pasqyrën e të ardhurave, në vend të zvogëlimit të parave të gatshme në bilanc, ajo i shtohet llogarisë së amortizimit të akumuluar për të ulur vlerën kontabël të aktiveve fikse përkatëse.
Shembulli i mëposhtëm mund të ndihmojë në ilustrimin e zhvlerësimit, amortizimit dhe mënyrën se si asetet fikse dhe ato të paprekshme mund të llogariten në botën reale.
Shembull i shpenzimeve të amortizimit
Kompania Sherry Candy Candy fiton fitim prej 10,000 dollarë në vit. Në mes të vitit 2015, biznesi bleu një makinë prej 7,500 dollarë karamele me pambuk që pritet të zgjasë për pesë vjet.
Nëse një investitor shqyrtoi pasqyrat financiare, ai ose ajo mund të dekurajoheshin për të parë që biznesi bëri vetëm 2.500 dollarë në fund të vitit 2015 ($ 10,00 fitim - $ 7,500 shpenzime për blerjen e makinerisë së re). Investitori do të pyeste veten pse fitimet kishin rënë aq shumë gjatë vitit.
Kontabilistët e Sherias thonë se shpenzimet për makinën prej 7,500 dollarëve duhet të shpërndahen gjatë gjithë periudhës që pritet të përfitojë kompania nga kompania. Meqenëse makina e karameleve të pambukut duhet të zgjasë pesë vjet, Sheri mund të marrë koston e makinerisë së karameleve të pambukut dhe ta ndajë atë me pesë ($ 7,500 / 5 vjet = $ 1,500 në vit).
Zhvlerësimi i makinës së pambukut
Në vend të realizimit të një shpenzimi të madh një herë për makinën e karameleve të pambukut në vitin 2015, kompania zvogëlon nënçmimin prej 1.500 dollarësh çdo vit për pesë vitet e ardhshme, duke raportuar të ardhurat vjetore prej 8.500 dollarë. Kjo u lejon investitorëve të marrin një pasqyrë më të saktë të fuqisë fituese të kompanisë.
Kur shihni një linjë për shpenzimet e amortizimit në një pasqyrë të ardhurash, kjo është ajo që referencat; periudhën e pagesave të marra për të përhapur koston e aseteve fikse gjatë jetës së tyre të dobishme.
Kjo paraqet një dilemë interesante. Megjithëse kompania ka raportuar fitime prej $ 8.500 në vitin e parë, ai ende ka shkruar një kontroll prej 7.500 dollarësh për makinën, duke e lënë atë me 2.500 dollarë në bankë në fund të vitit (fitim prej 10.000 $ - 7.500 dollarë kosto të makinës = 2.500 $ të mbetura).
Fluksi monetar i kompanisë është më pas i ndryshëm nga ajo që raporton në të ardhura. Pavarësisht fitimeve të Sherry-it në letër, ajo duhet të ketë paratë e gatshme për të paguar faturat e saj dhe shpenzimet operative, ose ndryshe biznesi i saj mund të dështojë.
Në skenarin tonë, vitin e parë, Sherry do të raportojë fitime prej 8.500 dollarë, por vetëm 2.500 dollarë në bankë për shkak të blerjes së makinës.
Çdo vit pasardhës, ai ende do të raportojë fitime prej 8,500 dollarë, por do të ketë 10,000 dollarë në bankë, sepse në realitet biznesi pagoi për makineri menjëherë, me dallimin që ishte shpenzimi i amortizimit prej 1,500 dollarësh.
Kjo është jetike, sepse nëse një investitor e dinte se Sheri kishte një pagesë prej 3,000 dollarësh për shkak të bankës në vitin e parë, ai mund të supozojë gabimisht se kompania do të ishte në gjendje ta mbulonte pasi që kishte raportuar fitime prej 8,500 dollarë. Në realitet, biznesi do të ishte 500 dollarë i shkurtër.
Një shembull i amortizimit
Kompania Sherry Candy Candy kishte një vit të zënë, dhe fitoi buke popullore, Milly's Muffins, e cila prodhonte mallra të shijshme të pjekura dhe kishte një reputacion të njohur. Pas blerjes, Sheri shtoi vlerën e pajisjeve të pjekjes së Milly dhe të mjeteve të tjera të prekshme në bilancin e saj.
Sheri gjithashtu shtoi vlerën e njohjes së emrit të markës Milly's Muffin, një aktiv jomaterial, në bilanc si një element i linjës i quajtur Goodwill. IRS lejon një periudhë 10-vjeçare për të përdorur vullnetin e mirë, kështu që kontabilistët e Sherry tregojnë 1/10 të vlerës së emrit të mirë të Muffins Milly si shpenzim amortizimi në pasqyrën e të ardhurave çdo vit derisa aktivi të konsumohet tërësisht.
Entitetet e Kontabilitetit dhe Fitimi Real
Disa investitorë dhe analistë pohojnë se shpenzimet e amortizimit duhet të shtohen përsëri në fitimet e një kompanie, sepse ajo nuk kërkon shpenzim të menjëhershëm të mjeteve monetare. Me fjalë të tjera, Sheri nuk ishte me të vërtetë duke paguar para nga 1.500 dollarë në vit, kështu që kompania duhet të kishte shtuar se shifra e amortizimit kthehet në 8.500 dollarë në fitimet e raportuara dhe vlerësoi kompaninë bazuar në një fitim prej 10.000 dollarë, jo në numrin 8.500 dollarë.
Zhvlerësimi është një shpenzim shumë real. Në teori, zhvlerësimi përpiqet të përputhet me fitimin me shpenzimet që duhej për të gjeneruar këtë fitim për të dhënë një pamje më të saktë të fuqisë fituese të një kompanie. Një investitor që injoron realitetin ekonomik të shpenzimeve të zhvlerësimit, mund të mbivlerësojë lehtë një biznes dhe të gjejë mungesën e kthimeve të tij ose të saj.
Ndërsa një investitor i njohur u tërhoq, zanashja e dhëmbëve nuk paguan për nevojat e kapitalit të një kompanie. Nëse ju zotëroni një dyqan motor ose një biznes ndërtimi, ju duhet të paguani për makinat dhe mjetet tuaja. Shtimi i shpenzimeve të amortizimit në fitimin neto injoron shpenzimet reale që ndodhën.
Investitorët e vlerave dhe kompanitë e menaxhimit të aseteve nganjëherë marrin mjete të caktuara që kanë shpenzime fikse të mëdha, që rezultojnë me akuza të rënda të zhvlerësimit për asetet që mund të mos kenë nevojë të zëvendësohen për dekada. Kjo rezulton në fitime shumë më të larta se sa deklarata e të ardhurave vetëm do të duket për të treguar. Këto kompani duket se tregtojnë me raporte çmimesh të çmendur, raporte PEG dhe raporte PEG të rregulluara me dividentë edhe pse ato nuk janë të mbivlerësuara fare.