Përdorimi i shfrytëzimit të kapaciteteve në kujdesin tuaj të duhur
Çfarë është kapaciteti i tepërt?
Kapaciteti i tepërt ndodh kur prodhimi aktual është më i vogël se ajo që është optimale për ekonominë. Për shembull, sektori i prodhimit mund të shikojë kërkesa të forta kur një ekonomi po rritet, por kur kërkesa fillon të thahet, mund të ketë një proces të dhimbshëm të rregullimit. Kompanitë prodhuese nuk mund të zjarrit menjëherë punonjësit, të zhvendosin investimet kapitale, ose të përballen me kërkesa më të ngadalshme, gjë që i lë ata me kapacitet të tepërt - ose shumë lart.
Mënyra më e zakonshme për të matur kapacitetin e tepërt në një ekonomi është duke shikuar shfrytëzimin e kapaciteteve , i cili mat masën në të cilën një vend përdor kapacitetin prodhues të instaluar. Ndërsa metrika mund të llogaritet në shumë mënyra të ndryshme, norma e shfrytëzimit të kapacitetit është raporti i prodhimit aktual me prodhimin e mundshëm. Treguesi shpesh anketohet në nivelin e bimëve dhe paraqitet si përqindje mesatare sipas industrisë dhe ekonomisë.
Nëse tregu po rritet, shfrytëzimi i kapaciteteve do të rritet pasi fabrikat prodhojnë sa më shumë të jetë e mundur me burimet ekzistuese. Nëse kërkesa dobësohet, shfrytëzimi i kapaciteteve do të bjerë, ndërkohë që fabrikat e zvogëlojnë prodhimin. Shfrytëzimi i kapaciteteve përdoret gjithashtu si një tregues i efikasitetit të prodhimit dhe kapaciteti kronik i tepërt është i zakonshëm në shumë vende kapitaliste .
Fuqia e pabarabarjes blerëse do të thotë se rreth 20 përqind e prodhimit nuk prodhohet dhe shitet pavarësisht potencialit të saj.
Përcaktimi i cikleve të tregut
Shumica e investitorëve e shohin shfrytëzimin e kapaciteteve për shenja të presionit inflacionist , pasi që lidhet drejtpërdrejt me ofertën dhe kërkesën. Në Shtetet e Bashkuara, normat e shfrytëzimit të kapacitetit midis 82 dhe 85 përqind tentojnë të çojnë në inflacionin e çmimeve dhe normat e ulëta të përdorimit tentojnë të çojnë në stagflacion ose deflacion. Këto numra kanë tendencë të ndryshojnë midis vendit dhe investitorëve ndërkombëtarë duhet të krahasojnë shfrytëzimin e kapaciteteve historike me treguesit inflacionistë.
Normat e uljes së shfrytëzimit të kapaciteteve janë më të mira për yield-et e obligacioneve pasi investitorët e shohin shfrytëzimin e fortë si një tregues kryesor të inflacionit më të lartë. Inflacioni më i lartë ul çmimet e bonove dhe rrit yieldet e obligacioneve për të kompensuar normat e interesit më të larta. Stoqet gjithashtu kanë tendencë të rriten në përgjigje të shfrytëzimit më të fortë të kapaciteteve për shkak të mundësisë së fitimit më të lartë për prodhuesit, si dhe perspektivën e inflacionit më të lartë në ekonominë e përgjithshme - që tenton të rrisë vlerësimin e aksioneve.
Gjatë një ngritjeje ekonomike, kapaciteti i tepërt dhe normat më të larta të shfrytëzimit mund të ndihmojnë në shitjet më të mëdha, por kur rrjedhën e baticës, efektet negative mund të përforcohen në masë të madhe.
Shumica e investitorëve kanë një pamje të gjatë kur shikojnë ndikimin e shfrytëzimit të kapaciteteve gjatë një rënie ekonomike. Nëse ekonomia ka ngecur për vetëm një çerek ose gjysmë viti, shpenzimet kapitale të reduktuara kanë më pak gjasa që të rezultojnë në fuqinë e ardhshme të çmimeve ose në mënyrë të konsiderueshme më pak të ardhura.
Duke parë Industritë Specifike
Kapaciteti i tepërt dhe shfrytëzimi i kapaciteteve janë mjete të mëdha për të analizuar shëndetin ekonomik të një vendi, por mjetet e njëjta mund të përdoren për të zhytur në sektorë dhe kompani specifike. Ndërsa shumë investitorë ndërkombëtarë preferojnë fonde të këmbimeve të shkëmbyera (ETF) ose fonde të përbashkëta , ata që investojnë në American Depositary Receipts (ADRs) ose rezerva të huaja mund të marrin në konsideratë përdorimin e metrikës së kapaciteteve të tepërta si shfrytëzimi i kapaciteteve në kujdesin e duhur.
Shembulli më i mirë i kaluar se si shfrytëzimi i kapaciteteve mund të ndikojë tek kompanitë individuale është industria e naftës bruto.
Ardhja e teknologjive fracturing hidraulike çoi në shpenzime më të larta kapitale që përfundimisht krijuan një ngushtim të furnizimit. Investitorët në kompanitë më të njohura ende ishin të ndikuara nga këto dinamika dhe vuanin nga çmime më të ulëta në planin afatgjatë. Shfrytëzimi i kapaciteteve mund të ketë ndihmuar investitorët të dalin më herët nga këto kompani problematike.
Shumë investitorë shikojnë shpenzimet kapitale kundrejt normave të zhvlerësimit për të parë se ku po bëhen investimet dhe ku kapaciteti mund të kufizohet duke ecur përpara. Këto teknika funksionojnë më mirë në tregjet e komodituara, siç janë energjia apo gjysmëpërçuesit. Investitorët e vlerave kërkojnë nga industritë ku stoqet janë oversold, shfrytëzimi i kapaciteteve është në rënie dhe kërkesa e produkteve është afër afatit të ulët të mesatareve ose cikleve historike.