Çfarë është një ADR?
Depozitat Amerikane të Depozitimit, ose ADR-të, janë një nga pikat më të rëndësishme në një mjet të investitorëve ndërkombëtarë. Për të parë pse, le të shqyrtojmë shembullin e mëposhtëm.
Thuaj që jeni të interesuar të investoni në Francë . Një mundësi është të hapësh një llogari të ndërmjetësimit në Paris, të lidhësh disa para atje, të konvertoje dollarët në euro dhe më pas të blesh pazar për stoqet franceze. Për të thënë më së paku, kjo do të ishte një proces i vështirë dhe kohë.
Dhe kontabilisti juaj do t'ju urrejë në kohën e taksave.
ADR-të janë të dizajnuara për të eliminuar këto hassles. Një ADR është një siguri që përfaqëson pronësinë e aksioneve të një kompanie të huaj. Kur bleni një ADR, teknikisht nuk zotëni direkt stokun e huaj . Në vend të kësaj, ju zotëroni një copë letre që ju jep të drejtën për një ose më shumë aksione të një stoku të huaj që mbahen në emër tuaj në një bankë depozituese.
ADR i parë u krijua në 1927 nga JP Morgan, për të lejuar amerikanët të investonin në aksione të veturave Selfridges, një departament britanik . Sot ka më shumë se 2,200 ADR në dispozicion, duke përfaqësuar aksionet e kompanive të vendosura në më shumë se 70 vende . Banka e Nju Jorkut, JPMorgan, Deutsche Bank dhe Citigroup janë ndër bankat kryesore të depozitimit, të cilat krijojnë dhe lëshojnë ADR-të.
Popullariteti i ADR-ve është rritur gjatë viteve, sepse ata kanë një numër përparësish të dallueshme që u bëjnë thirrje investitorëve të vegjël dhe menaxherëve të parave profesionale.
Në këtë artikull, do të hedhim një vështrim në disa avantazhe dhe disavantazhe kryesore që lidhen me ADR-të që investitorët ndërkombëtarë duhet të marrin parasysh me kujdes përpara se të kryejnë kapital.
Avantazhet e ADRs
Depozitat Amerikane të Depozitimit kanë një numër përfitimesh që i bëjnë ata një mundësi ideale për investitorët ndërkombëtarë, duke përfshirë:
- Lehtësia e përdorimit: ADR-të mund të blihen dhe shiten ashtu si aksionet e IBM ose Coca-Cola.
- I njëjti ndërmjetës: Ju nuk keni nevojë për një llogari brokerimi të huaj ose një ndërmjetës të ri; ju mund të përdorni brokerin e njëjtë me të cilin normalisht merreni.
- Çmimi i bazuar në dollarë: Çmimet për ADR janë cituar në dollarë amerikanë dhe dividentët paguhen në dollarë.
- Orët standarde të tregut: tregtia e ADR-ve gjatë orëve të tregut në SHBA dhe i nënshtrohen procedurave të ngjashme të kliringut dhe shlyerjes si stoqet amerikane.
- Personalizim: Ju mund të personalizoni portofolin tuaj sa herë që ju pëlqen, në varësi të vendeve ose sektorëve që ju interesojnë.
Disavantazhet e ADR-ve
Në të njëjtën mënyrë, ADR-të kanë disa kufizime dhe mangësi të rëndësishme, duke përfshirë:
- Zgjedhja e kufizuar: Jo të gjitha kompanitë e huaja janë në dispozicion si ADR. Për shembull, Toyota Motor i Japonisë ka një ADR, por BMW nuk e bën Gjermaninë .
- Likuiditeti: Shumë kompani kanë programe ADR në dispozicion, por disa mund të tregtohen shumë pak.
- Rreziku i kursit të këmbimit: Ndërsa ADR-të kanë çmim në dollarë, për hir të lehtësisë, investimi juaj është ende i ekspozuar ndaj luhatjeve në vlerën e valutave të huaja.
- Për shkak se ADR-të janë si rezerva, ju duhet të blini mjaft prej tyre për të siguruar diversifikim adekuat. Pra, nëse nuk keni kapital të mjaftueshëm për t'u shpërndarë, thoni 25 deri 30 ADR (ose më shumë), ju nuk do të jeni në gjendje të krijoni një portofol të vërtetë të larmishëm në tuaj.
Konsiderata të tjera
Pranimet Depozituese Amerikane kanë një numër dallimesh unike në krahasim me rezervat e huaja ose rezervat tradicionale të SHBA që janë njësoj të rëndësishme për t'u marrë në konsideratë.
Për shembull, ekzistojnë ndryshime të rëndësishme në mënyrën se si taksat paguhen për dividentët . Ashtu si me stoqet amerikane, dividentët janë të tatueshëm në SHBA Ndryshe nga stoqet amerikane, dividentët gjithashtu mund të jenë subjekt i tatimit nga vendi i vendit të kompanisë (edhe pse zakonisht mbahen peng nga sponsori). Investitorët mund të zgjedhin të aplikojnë një kredi për taksat e tyre në SHBA ose të aplikojnë për rimbursim jashtë vendit për të shmangur taksimin e dyfishtë.
Para se të investoni në ADR, ju mund të dëshironi të konsultoheni me këshilltarin financiar dhe këshilltarin tatimor për të kuptuar implikimet për portofolin tuaj.
Kur duhet përdorur ADR
Pasi të keni një eksperiencë të investimeve ndërkombëtare nën rripin tuaj, ADR-të mund të jenë një mjet i fuqishëm për të përshtatur portofolin tuaj ose për të bërë investime në shënjestër në kompani, sektorë dhe shtete të veçanta.
Fleksibiliteti mund të jetë veçanërisht tërheqës për investitorët me vlerë që kërkojnë të zgjerojnë shtrirjen e tyre në tregjet ndërkombëtare dhe jo vetëm të kenë mundësi të hyjnë në stoqet e brendshme.
Por nëse jeni duke filluar vetëm me investime ndërkombëtare, është shumë më e lehtë të mbani një fond të mirë të përbashkët ndërkombëtar ose ETF derisa të keni një zotërim të fortë të bazave.