Pas kësaj, këto aksione i kthehen Shteteve të Bashkuara, i vendos ato në një lloj fondi të mirëbesimit , lëshon certifikata që përfaqësojnë stokun që është tani në arkën e bankës dhe shet këto certifikata në tregun e aksioneve. Kur kompania e huaj paguan dividentë në, për shembull, sterlina paund, euro, jen ose çfarëdolloj monedhe tjetër vendase që përdoret, banka merr paratë, konverton atë në dollarë amerikanë dhe ia shpërndan pronarëve të certifikatave.
Kjo realizon disa gjëra. Së pari, lejon investitorin amerikan të blejë ose të shesë ADR në dollarë amerikanë. Kjo është shumë më e volitshme sesa të hapësh një llogari tregtare globale me një firmë ndërkombëtare brokerimi . Ai gjithashtu bën të mundur, për shkak të ekonomive të shkallës së vetë ADR, për të marrë investime më të vogla në një mënyrë të efektshme në kosto. Nëse do të blesh direkt aksionet në tregun e huaj, do të duhet të investosh së paku $ 10,000 deri në $ 100,000 në shumicën e rasteve për ta bërë atë të jetë me kosto efektive.
Së dyti, ADR ju lejon të merrni dividentë në dollarë amerikanë. Për shumicën dërrmuese të njerëzve që jetojnë në Shtetet e Bashkuara, nuk ka shumë të mira për të gjetur veten në fundin e pranimit të dollarëve australianë, fitoren e Koresë së Jugut ose Pesos meksikan. Ju nuk mund të zbrisni në McDonald's tuaj lokal dhe të përdorni ato për të blerë një Big Mac, as nuk mund të paguani qiranë tuaj me të.
Si një bonus shtesë, duke konvertuar shpesh miliona në miliona dollarë të marra nga aksionet e mbajtura në ADR, banka komerciale mund të marrë norma shumë më të mira përkthimi, që do të thotë më shumë fuqi blerëse përfundon në xhepin tuaj në fund.
Në këmbim të gjithë kësaj, banka komerciale do të vlerësojë një pagesë ADR në shumicën e rasteve. Tarifat e ADR-së janë relativisht të vogla dhe shpesh vlerësohen në baza ADR. Kjo mbulon shpenzimet e bankës dhe u lejon atyre të fitojnë një fitim të arsyeshëm në shërbim.
Një shembull i asaj që mund të duket një tarifë ADR
Le të përdorim Total, SA si një ilustrim. Totali është një nga gjigandët më të mëdhenj të naftës në botë. Kompania franceze ka një ADR këtu në Shtetet e Bashkuara që tregton nën simbolin TIK TOT. Imagjinoni që ju mbani 1,000 nga këto ADR në llogarinë tuaj të brokerimit . Më 20 qershor 2014, banka sponsorizuese ndau dollarët përfundimtarë amerikanë që kishte shkëmbyer, duke paguar rreth 0.825.238 dollarë për ADR. Ata investitorë të cilët ishin mjaft të zgjuar për të nënshkruar për të përfituar nga traktati midis Shteteve të Bashkuara dhe Francës marrin më të ulët 15%, në vend se 30%, norma e mbajtjes së dividendës. Në këtë rast, do të kishte qenë rreth $ 0.123795 për ADR. Së fundi, banka ngarkuar gjysmë cent, ose $ 0.005, për ADR për lehtësimin e marrëveshjes.
Për 1000 ADR tuaj, deklarata e llogarisë tuaj të brokerimit mund të duket diçka e tillë:
- 06/20/2014 Divident i kualifikuar = $ 825.30
- 2014-06-20 Tatimi i Huaj I Paguar = - $ 123.80
- 06/20/2014 Tarifa e Menaxhimit të ADR = - 5,00 $
Me fjalë të tjera, mund të keni parë $ 825.30 të shfaqen në llogarinë tuaj, pastaj menjëherë të shihni një tërheqje prej $ 123.80 për qeverinë franceze dhe një tjetër $ 5.00 për tarifat bankare. Kjo do t'ju kishte lënë me një depozitë neto prej $ 696.50. Në tërësi, duke pasur parasysh shërbimin që banka ka dhënë, kjo është një tregti e mrekullueshme që e bëri jetën tuaj si një investitor shumë më të lehtë.
Kujdes nga Llogaritjet e Tarifave të ADR në faqet e internetit financiare
Një nga dobësitë e kësaj është se shumë uebfaqe financiare, duke përfshirë portalet kryesore financiare, kanë mënyra të ndryshme për t'u marrë me taksat e huaja të paguara dhe tarifat e ADR.
Kur shikoni në një kuotë të aksioneve për një kompani amerikane - General Electric ose Coca-Cola do të ishin shembuj të mirë - norma e dividentit dhe rendimenti i dividentit tregohen në shifrat para tatimit. Nga ana tjetër, disa programues kapin shpërndarjen neto të ADR, e cila është një shifër e pasme, duke e bërë atë të duket sikur stoku ka një yield shumë më të ulët të dividendës sesa ai; një mollë për oranges krahasim. Kjo ka disa pasoja interesante. Nestle, një nga rezervat më të mëdha dhe më të vjetra të çipit blu në botë, pothuajse gjithmonë trajtohet në këtë mënyrë, duke shkaktuar shumë investitorë amerikanë, të cilët do të bënin mirë ta konsideronin atë në portofolin e tyre afatgjatë të familjes për të parë diku tjetër siç duket artificialisht të shtrenjta.