Në fakt, jo vetëm jepni dividentë ju lejojnë të krahasoni yield-et e parasë së gatshme në një investim të aksioneve në një investim në bonot , por mund të ofrojë një krahasim të dobishëm me certifikatat e depozitave, llogaritë e tregut të parasë , fondet e përbashkëta të tregut të parasë ose projektet e pasurive të patundshme, gjithashtu.
Procesi i llogaritjes së yield-it të dividentit është mjaft i drejtpërdrejtë, por ka disa këshilla dhe truket që do të kaloj së bashku, gjë që mund t'ju ndihmojë të kuptoni më mirë arsyet e rendit të dividendit dhe se si dividendët duhet të krahasohen me burimet alternative të të ardhurave pasive .
Përkufizimi i fitimit të dividentit
Kur një kompani gjeneron një fitim, bordi i drejtorëve shpesh vendos të dërgojë disa nga ato fitime tek pronarët. Për shembull, kur fillimisht e shkruaja këtë artikull më 28 janar 2014, gjatë 12 muajve të fundit, secila pjesë e Korporatës së McDonald's kishte gjeneruar 5.55 dollarë fitim pas tatimit dhe bordi vendosi të dërgonte 3.24 dollarë për aksion nga aksionarët në para të gatshme . Nëse zotëron 100 aksione, do të kishit marrë çeqe ose depozita direkte për 324 dollarë. Nëse zotëron 100,000 aksione, do të kishit marrë çeqe ose depozita direkte për $ 324,000.
Paratë që i dërgohen pronarëve është quajtur një divident .
Rendimenti i dividentit është një llogaritje financiare që tregon se sa para do të fitoni për çdo dollar të investuar në stok me çmimin e sotëm bazuar në normën e dividentës së sotme. (Një koncept tjetër interesant është diçka e njohur si fitimi i dividentit në kosto, të cilin do të flasim më vonë.)
Si të llogaritni fitimin e dividentit
Për të llogaritur formën më të zakonshme të yield-it të dividentit, ju merrni dividentët për aksione në aksion - duke mbajtur me shembullin tonë të McDonald-it disa vite më parë, do të kishte qenë $ 3.24 - dhe do ta ndani atë në çmimin e tregut të aksioneve.
Kur kjo shkoi në shtypin dixhital, aksionet e perandorisë së djathërave të hershme u mbyllën në 94,07 dollarë. Kështu, për të llogaritur yield-in e dividentit do të merrnim:
$ 3.24 dividentë të holla
--------- (i ndarë nga) ---------
$ 94.07 çmimi i aksioneve
Përgjigja është 0.0344 ose 3.44%. Kjo ju tregon se nëse vendosni $ 10,000 në aksionet e McDonald's, ju do të prisni të mbledhni 344 dollarë në dividendë në vit me kursin aktual. Nëse vendosni $ 1,000,000 në McDonald's, ju do të prisni të mbledhni 34,400 dollarë në të ardhura nga dividentët në vit në normën aktuale. Yield-i 10-vjeçar i bonove të thesarit, në të kundërt, po siguronte një kthim prej 2.78% në të njëjtën kohë.
Yield-i i dividentëve në treg kundrejt fitimit të dividentit në kosto
Rendimenti aktual i dividentit është vetëm gjysma e tregimit. Ndryshe nga yield-et e obligacioneve, të cilat bazohen në një obligacion që paguan një normë fikse interesi për jetën e bondit, dividentët për kompanitë më të suksesshme rriten me kalimin e kohës. Le të vazhdojmë të përdorim McDonald's si një studim rastor ilustrues. Hidhni një sy në dividendin që u shpërnda pronarëve për gjashtë vitet e fundit para periudhës kohore që kemi diskutuar (2013).
Shënim: Nëse ju ndodheni në këtë artikull në një moment në të ardhmen, mos u shqetësoni sepse nuk ka nevojë të azhurnoni shifrat, pasi koncepti bazë për të ardhurat e dividentëve mbetet i njëjtë pa marrë parasysh vitin dhe pa marrë parasysh shumën e dividentit specifik zbuloni në procesin e kërkimit tuaj të investimeve :
- 2007 = $ 1.50 divident
- 2008 = $ 1.63 divident
- 2009 = $ 2.05 dividentë
- 2010 = dividend $ 2.26
- 2011 = $ 2.53 divident
- 2012 = dividend $ 2.87
Nëse do të kishit blerë aksionet e McDonald's në vitin 2007, keni parë që dividentët tuaj rriten çdo vit. Jeni duke mbledhur shumë më tepër sesa keni parashikuar fillimisht në bazë të fitimit të dividentit në datën e blerjes. Në fakt, gjatë atij viti, stoku ishte mesatarisht gati 53 dollarë për aksion, prandaj imagjinoni se keni blerë një aksion të vetëm.
Ditën që keni paguar për stokun tuaj, keni mbledhur $ 1.50 në dividendë në një stok prej 53.00 $, që është një yield dividendësh prej 2.83%. Gjatë 12 muajve të fundit, ju keni mbledhur një divident prej $ 3.24. Duke krahasuar $ 3.24 me çmimin e blerjes në vend të çmimit të tregut , mund të llogarisni diçka të njohur si "fitimi i dividentit në kosto". Në këtë rast, ju jeni në të vërtetë duke fituar ekuivalentin e 6.11% në vit në investimin tuaj origjinal.
Kjo mund të shërbejë si një nxitës i madh i ndryshimit në çmimin e aksioneve.
Kompanitë që bëjnë pronarët e tyre të pasur e bëjnë këtë duke fituar vazhdimisht më shumë fitime. Shpesh, këto biznese kanë një lloj avantazhi të natyrshëm ekonomik, si Coca-Colas të botës, që mund të rrisë çmimet ose të zgjerohet në tregje të reja.
Paguesit e vërtetë të elitës së dividentëve në Wall Street, ato biznese që kanë rritur pagesat e tyre të dividentëve për pronarët çdo vit, pa asnjë dështim, për 25 vjet ose më gjatë, fitojnë një titull që i lejon ata të quhen "Aristokrat i Dividendëve".
McDonald's ka shprehur angazhimin për të rritur dividentin e saj aq shumë, në të vërtetë, se tani po i afrohemi 40 vjetëve me radhë që ka dërguar kontrolle më të mëdha për aksionarët. Kjo e vendos atë në një ligë të vetat në mesin e patate të skuqura të tjera blu në Wall Street. Vetëm një pjesë e vogël e firmave të tjera mund të mburren me një arritje të tillë të pastër.
Update: Ndërsa kthehem dhe freskohem këtë artikull më 27 nëntor 2016, duhet të theksoj se McDonald's ka vazhduar praktikën e saj për të rritur dividentin e tij çdo vit. Në të vërtetë, këtu është regjistrimi i mëvonshëm:
- 2013 = $ 3.12
- 2014 = $ 3.28
- 2015 = $ 3.44
- 2016 = $ 3.61
Kjo do të thotë investitori ynë hipotetik i cili bleu aksionet në $ 53.00 për aksion në vitin 2007, tani ka mbledhur një total prej $ 26.29. Kjo do të thotë se ai ose ajo ka mbledhur 49.6% të shpenzimeve të parave të gatshme për aksionin e tij ose të saj të pronësisë në McDonald's në formën e dividentëve.
Duke e parë atë një mënyrë tjetër (dhe kjo është thjesht një mjet akademik pasi trajtimi i taksave është i ndryshëm), mendoni për çmimin neto të blerjes si $ 53.00 - $ 26.29 = $ 26.71.
Me dividentin që pritet të përafrojë $ 3.80 për aksion në vitin 2017 - numri aktual nuk do të finalizohet gjatë tremujorit të fundit të vitit të ardhshëm pasi McDonald's ka një praktikë të rritjes së dividentës së saj gjatë një viti fiskal - investitori ynë ndoshta po shqyrton një divident përpara japin me kosto prej 14.2%.
A është çudi që kaq shumë njerëz janë të dashuruar me dividendë? Imagjinoni se McDonald's kishte falimentuar - një mundësi pothuajse e paimagjinueshme duke pasur parasysh forcën e saj financiare dhe diversifikimin e gjerë gjeografik, por një që mund të ndodhte në një skenar me probabilitet të largët - dhe stoku shkoi në $ 0.
Në këtë rast, investitori ynë kishte 26.29 dollarë në të holla që ai ose ajo i kishte mbledhur nga dividentët. Megjithëse ende shumë e vërtetë, kjo do të thotë se vetë humbja nuk do të ishte pothuajse aq e dhimbshme. (Në fakt, çmimi i aksioneve tani është $ 120.66 për aksion, pasi tregu është përshtatur për të pasqyruar rritjen e përfitimit që ka ndodhur gjatë kësaj periudhe kohore.
Kjo do të thotë që investitori ynë do të kishte gëzuar jo vetëm $ 26.29 në dividendë të parave, por 67.66 $ në fitime të parealizuara kapitale për një fitim total prej $ 96.92 për secilin $ 53.00 të investuar. Për të mësuar më shumë rreth këtij koncepti, lexoni fokusin mbi kthimin total të investimeve, jo fitimet kapitale .)
Disa stoqe me dividentë të lartë janë kurthe pavarësisht nga llogaritjet atraktive të fitimit të dividentit
Në anën e rrokulliset e ekuacionit janë kurthet e dividentëve që kapen investitorët e papërvojë. Këto janë kompani që duken sikur do t'ju bëjnë një shumë të holla, duke u dhënë fitime jashtëzakonisht të larta dividentësh - shpesh herë më shumë se ajo që ofron tregu i bursës në tërësi.
Megjithatë, investitorët e sofistikuar nuk janë budallenj. Ata po shmangin biznesin për një arsye. Ndoshta ka një kostum të madh ligjor që mund të falimentojë kompaninë. Ndoshta financat tregojnë se dividentët nuk janë të qëndrueshëm dhe do të duhet të priten.
Një lëvizje mbrojtëse në një situatë si kjo është që të shikojmë rendimentin e dividentit të një kompanie në raport me të tjerët në industri. Nëse ka një ndërtues të vetëm në shtëpi që ofron një yield dividend 14%, diçka nuk është e drejtë. Ose ata janë në telashe financiare, ka pasur një divident të veçantë një herë që nuk do të përsëritet, ose ka ndonjë faktor tjetër që do t'ju duhet të kërkoni; një kuotë e aksioneve nuk do të mjaftojë.
Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u paraqitur pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut, apo rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.