Mos bashkoni fitimet kapitale Cult - Çmimi i aksioneve Vetëm nuk është e gjithë fotografia
Ato shpallen nga Bordi i Drejtorëve dhe përqindja e përgjithshme e fitimit që paguhet është e njohur si raporti i pagimit të dividentit . Kompanitë që janë më të moshuara, më të pjekura dhe nuk kanë aq mundësi për zgjerim mund të kenë raporte më të larta të pagimit të dividentëve sesa ato që janë të rinj, të vegjël dhe rritje të shpejtë.)
Një ilustrim mund të ndihmojë të theksoj pikë e mia. Imagjinoni që ishit një partner në një biznes privat prodhues dhe aksionet tuaja u vlerësuan në $ 500,000. Për dhjetë vjet, ju mbaheni në këtë stok dhe vlera nuk rritet, por gjatë kësaj periudhe kohore, ju merrni $ 1,500,000 në dividendë cash. Natyrisht, ky ka qenë një investim i madh dhe ju duhet të jeni të tronditur. Çdo vit, ju merrni kontrolle të konsiderueshme në postë si rezultat i pronësisë suaj. Megjithatë, nëse do të dëgjoni mediat, ose shikoni në një tabelë të aksioneve, do ta konsideronit investimin tuaj një dështim total.
Pse? Mediat financiare nuk përfshijnë dividentët e përgjithshëm të marra në përcaktimin e aksionarëve të kthimit që kanë fituar me zotërimin e një stoku. Në fakt, në këtë rast, skema juaj e aksioneve do të tregonte një vijë të sheshtë, duke bërë që shumë investitorë të rinj të besonin se në të vërtetë keni humbur paratë pas inflacionit gjatë dekadës që keni mbajtur aksionet tuaja.
(Në blogun tim personal, i shpjegova tri gjërat që ofruesit e skemës së aksioneve duhet të përfshijnë për të rritur në mënyrë drastike saktësinë e tyre për investitorët afatgjatë, nëse ata ishin të prirur ta bënin këtë.)
Unë besoj se ky mbikëqyrje është neglizhencë profesionale. A mund të imagjinoni të shkoni tek një mjek i cili nuk dinte të lexonte një X-Ray? Tragjedia është se ky fenomen është relativisht i ri. Deri në tregun e madh të demave që filloi në vitet 1980, u tha se qëllimi i një kompanie ishte të paguanin dividentë, të cilët detyruan të përqendroheshin vetëm në kthimin total, e jo në fitimet kapitale. Me njerëz të varur nga ndjekja e pasurisë brenda natës dhe një kulture të lojërave të fatit, u bë shumë më e lehtë të parashikonin blerjen e një stoku dhe ta shihje atë të hynte në hënë, në vend që të blinte një stok dhe të grumbullonte paratë e gatshme së bashku me vlerësimin themelor.
Nëse keni nevojë për dëshmi, kjo sjellje e mendimit përhapet edhe në mediat financiare, duke e konsideruar këtë: Një gabim mjaft i zakonshëm i bërë nga gazetari është të theksojë se u desh më shumë se njëzet vjet që tregu i aksioneve të arrinte nivelin e mëparshëm të saj të pikut pas Depresionit të Madh. Megjithatë, disa studime financiare kanë treguar se një investitor i cili përfitoi nga kostoja e disiplinuar e dollarit mesatarisht dhe riinvestuar dividentët e tij ose të saj, në të vërtetë ka shpërthyer madje as në 5-7 vjet dhe deri në kohën kur tregu ishte kthyer në nivelin e mëparshëm një nenexhik absolut.
Kjo është për shkak të diçkaje që Dr Jeremy Siegel në Universitetin Wharton e quajti "efektin e përshpejtuesit të tregut ariu", të cilin diskutova në një postim rreth investimit në degët e naftës.
Pse kjo fokus në kthimin total dhe jo fitimet kapitale duhet të merren me ju
Shumica e kompanive më të mëdha në botë paguajnë një pjesë të madhe, nëse jo shumica, të fitimit vjetor të gjeneruar nga operacionet në formën e një dividendi të parave të gatshme. Firmat si Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald's dhe The Walt Disney Company shpesh i kthejnë paratë e fituara gjatë gjithë vitit aksionerëve në formën e dividentëve të parave të gatshme dhe riblerjen e aksioneve programe . Në Pse Dërgesa është pothuajse gjithmonë më fitimprurëse , kam diskutuar punën e Dr. Jeremy Siegel, i cili tregoi se 99% e investitorëve realë të kthimit të përshtatur me inflacionin fitojnë rezultat i riinvestimit të dividentëve të tyre, veçanërisht në firmat cilësore si këto.
Kjo do të thotë se nëse zotëron aksione blu , ju nuk keni nevojë që çmimet e aksioneve të rriten shumë para se të filloni të rriteni më të pasur.
Implikimet për investitorin mesatar janë të qarta: Nëse zotëroni një fond indeks që investon në bazë të S & P 500 ose Dow Jones Industrial Average , shumica e parave tuaja do të vihet në punë në kompanitë me shpërndarje të konsiderueshme të dividentëve. Kjo do të thotë që një përqindje materiale e kthimit tuaj afatgjatë do të vijë nga dividentët e riinvestuar , jo fitimet kapitale . Mund të jetë po aq emocionuese sa të shikosh bojë të thatë, por nëse merr fund në fund , nuk ka rëndësi.
Marrja e hapit tjetër për tu fokusuar në kthimin total
Pasi të keni kuptuar rëndësinë e kthimit total, ju duhet të lexoni Total Return Kalkulimi dhe CAGR . Kjo do të shpjegojë se si mund të përdorni disa algjebër të thjeshtë për të përcaktuar shkallën e kthimit që keni fituar në një investim gjatë kohës që keni në pronësi, duke përfshirë dividentët që keni marrë. Ju gjithashtu mund të dëshironi të lexoni Pse kthimi total është më i rëndësishëm se ndryshimet në kapitalizimin e tregut.
Së fundi, shqyrtoni mundësinë e kontrollit të investimeve të të ardhurave për fillestarët - një Udhëzues 10 Pjesësh për zgjedhjen e investimeve të mëdha që krijojnë para .