Blejnë dhe mbajnë është vetëm një nga pesë mënyrat për të përfituar nga mundësitë atraktive
5 Strategjitë
Për ata pak investitorë, ati i vlerës duke investuar veten, Benjamin Graham, identifikoi pesë kategori të investimeve të përbashkëta të aksioneve që mund të rezultonin me kthime më të mira se ato mesatare.
Për një menaxher të angazhuar të portofolit i cili dëshironte të përbërë kapital, ai i shkroi këto në edicionin e tij të vitit 1949 të Investitorit Inteligjent :
- Tregtia e përgjithshme - Parashikimi ose pjesëmarrja në lëvizjet e tregut në tërësi, siç pasqyrohet në "mesataret" e njohura.
- Tregtive selektive - Zgjedhja e stoqeve të cilat, për një periudhë prej një viti ose më pak, do të bëhen më mirë se tregu.
- Blerja e lirë dhe shitja E dashur - Ardhja në treg kur çmimet dhe ndjenja janë në depresion dhe shitja kur të dyja janë të lartësuar.
- Zgjedhja e gjatë e tërheqjes - Zgjedhja e kompanive që do të përparojnë gjatë viteve shumë më tepër se ndërmarrja mesatare. (Këto shpesh quhen "rezerva rritjeje").
- Blerjet e Bargain - Përzgjedhja e çështjeve që janë shitur ndjeshëm nën vlerën e tyre të vërtetë, të matur me teknika të arsyeshme.
Graham vazhdon të adresojë çështjen specifike që çdo investitor aktiv do të përballet në përcaktimin se si të menaxhojë portofolin e tij ose të saj duke thënë: "Nëse investitori duhet të përpiqet të blejë të ulët dhe të shesë të lartë, ose nëse ai duhet të jetë i kënaqur për të mbajtur letra me vlerë të shëndoshë përmes trashë dhe i nënshtruar vetëm për shqyrtimin periodik të meritave të tyre të brendshme - është një nga disa zgjedhje të politikës që individi duhet të bëjë për vete.
Këtu temperamenti dhe situata personale mund të jenë faktorët përcaktues. "
Shkurtimisht, Graham argumenton se dikush që është i afërt me botën e biznesit mund të jetë i kënaqur me një strategji aktive, buy-low, sell-high. Por për pjesën tjetër prej nesh, thjesht duke marrë një pamje afatgjatë dhe duke investuar në fondet që ndjekin tregun është një strategji investimi më e ndjeshme.
Çdo qasje kërkon një aplikim sistematik, të arsyeshëm, të disiplinuar. Çelësi është qëndrueshmëria. Personalisht, unë merrem me teknikat e 3, 4, dhe 5 kur menaxhoj portofolet e mia, si dhe portfoliot e bizneseve të mia. Ata përshtaten bukur me preferencat dhe vlerat e mia; Më pëlqen të mendoj afatgjatë për disa ide të mëdha. Unë nuk dua të jem i mbërthyer në tryezën time duke parë atë që tregu i aksioneve ka në çdo ditë apo javë të caktuar. Në fakt, unë nuk kam asnjë mendim nëse rezervat do të jenë 50% ose më poshtë 50% këtë herë vitin e ardhshëm, as nuk do të ishte me rëndësi për mua. Unë kam një jetë për të jetuar dhe paraja nuk është asgjë më shumë se një mjet për të më ndihmuar të arrij ose të hyj në gjërat që dua. Investitorë të tjerë të suksesshëm nuk ndihen kështu; disa angazhohen në baste afatshkurtra me të ardhme shumë të leveraged në indekset e tregut të aksioneve, diçka që unë refuzoj të bëj pavarësisht nga kuptimi dhe vlerësimi i saj.
Unë gjithashtu kam zemrën e një fermeri; Më pëlqen t'i shikoj gjërat të rriten. Më jep gëzim të jashtëzakonshëm për të parë pozicionet e blera mirë, të fituara gjatë rrëzimeve, recesioneve dhe uljeve, që ulen në bilancin tim. Më pëlqen t'i shoh ata të rriten, të paguajnë dividentë dhe nganjëherë edhe të futen në kompani të reja. Kjo do të thotë se unë domosdoshmërisht e kufizoj veten në një pjesë të thjeshtë të 15,000 kompanive të tregtuara publikisht në Shtetet e Bashkuara dhe 30,000 firmave në botë.
I vlerësoj ato, pastaj presin derisa ekonomia, apo rrethanat, të paraqesë një moment tërheqës në kohën kur unë mund t'i blej ato. Dhe unë priren për të mbajtur për investimet e mia për një kohë të gjatë.
Në këtë fushë të veçantë të menaxhimit të portofolit, nuk ka përgjigje të drejtë apo të gabuar për sa kohë që silleni në mënyrë racionale, duke përdorur fakte dhe të dhëna për të mbështetur praktikat tuaja dhe duke u përpjekur vazhdimisht për të zvogëluar rrezikun, duke ruajtur likuiditetin dhe sigurinë. Duhet të vendosni për veten se cili lloj investitori do të jeni.