Llogaritja e vlerës së brendëshme të stoqeve të parapëlqyera

Vlerësimi i vlerës së brendëshme të stoqeve bazë të parapëlqyer është e lehtë

Vlerësimi i stoqeve të preferuara është një nga gjërat më të lehta që mund të mësoni, prandaj më pëlqen ta mësoj atë tek investitorët e rinj herët në arsimin e tyre financiar. Formula e thjeshtë e lehtë për t'u kuptuar është ajo që ju nuk keni asnjë problem të mbani mend, e lëre më të llogaritni. Mënyra më e mirë për ta futur atë tek ju është që të zhyteni drejtë me një skenar imagjinar, në mënyrë që të shihni se si funksionon matematika. Grab një makinë llogaritëse dhe le të fillojmë.

Imagjinoni që të blini 1000 aksione të aksioneve të preferuara në 100 $ për aksion për një investim total prej 100,000 dollarë. Secila pjesë e aksioneve të preferuara paguan një dividend prej $ 5, duke rezultuar në një yield dividend 5% ( divident $ 5 vjetor ndarë me $ 100 çmimin e aksioneve të preferuar = 5% dividend yield). Kjo do të thotë që ju të mbledhni 5000 $ në të ardhura nga dividentët në investimin tuaj $ 100,000 çdo vit. Për momentin, le të pretendojmë se kjo është një formë shumë e thjeshtë e stoqeve të preferuara dhe jo një nga llojet e veçanta, si stoku i preferuar i konvertueshëm .

Nëse e kupton apo jo, zotëron atë që njihet si një përjetësi, e cila është një rrjedhë e pagesave të barabarta të paguara në intervale të rregullta pa një datë përfundimi. Ekziston një formulë e thjeshtë për vlerësimin e përjetësisë dhe stoqeve themelore të rritjes të quajtur model Gordon, ose modeli i zbritjes së dividentës Gordon. Formula është: k ÷ (ig). Ndryshorja "k" është e barabartë me dividentin që merrni në investimin tuaj, "i" është norma e kthimit që ju kërkon në investimin tuaj (i quajtur "norma e zbritjes") dhe "g" është norma e rritjes së dividendit.

Këtu janë disa llogaritjet e vlerës së brendshme për stokun e preferuar:

• Nëse dividendi i preferuar i aksioneve ka një normë rritjeje prej 0% dhe keni pasur një normë të kërkuar kthimi prej 10%, do të llogaritni $ 5.00 ÷ (0.10-0). Kjo thjeshtohet në $ 5.00 ÷ 0.10 = $ 50.00. Kjo është, nëse dëshironi të fitoni një normë 10% të kthimit, ju nuk mund të paguani më shumë se $ 50.00 për stokun e preferuar. Çdo çmim më i ulët se $ 50.00 do të rezultojë në një kthim më të lartë.

• Nëse dividendi i aksioneve të preferuar kishte një normë rritjeje prej 3% në vit dhe keni pasur një normë të kërkuar kthimi prej 7%, do të llogaritni $ 5.00 ÷ (0.07-0.03). Hapi tjetër është $ 5.00 ÷ 0.04 = $ 125.00. Domethënë, nëse dëshironi të fitoni 7% në investimin tuaj të preferuar të aksioneve dhe dividenti u rrit në 3% përgjithmonë, ju mund të paguani $ 125.00 për aksion për të goditur kthimin tuaj. Nëse paguani më shumë se kaq, kthimi juaj do të jetë më i ulët se 7%. Nëse paguani më pak, kthimi juaj do të jetë më i lartë se 7%.

Një Kufizim interesant për Llogaritjen e Vlerave të Parëndësishme për Stoqet e Preferuara

Një kufizim i formulës së vlerës së brendshme është se ju nuk mund të keni një normë rritjeje që tejkalon normën e skontimit ose llogaritësi juaj do të kthejë një gabim ose do të tregojë pafundësi. Arsyeja është se një përjetësi pritet të zgjasë përgjithmonë; prej tani deri në fund të Doomsday. Nëse norma e rritjes tejkalon normën e kërkuar të kthimit, vlera e investimit është teorikisht e pafundme, sepse pa marrë parasysh se çfarë çmimi ju paguani për stokun tuaj, ju do të goditni një ditë kthimin tuaj dhe do ta kaloni atë. Mund të duhen 75 vjet ose 300 milionë vjet, por matematika nuk ka të bëjë me jetëgjatësinë e njeriut!

Përveq kësaj quirk interesante, kur keni të bëjë me vanilje të pastër, aksioneve të thjeshtë të preferuar, që me të vërtetë është e gjitha ka për të.

Ju tani e dini se si të llogarisni vlerën e brendshme të aksioneve të preferuara. Urime! Përdorni fuqinë tuaj të re me mençuri dhe filloni të punoni në një listë të stoqeve që mund të dëshironi të konsideroni duke shtuar në portofolin tuaj .