Si funksionon borxhi i margjinës
Kur hapni një llogari margjini me agjentët tuaj të agjentit, brokerët e të ardhmes ose brokerat e mallrave, ju ua tregoni atyre në mënyrë efektive se, në një moment, ju mund të dëshironi të huazoni para prej tyre.
Ju e bëni këtë duke premtuar para dhe letra me vlerë në llogarinë tuaj si kolateral për kredinë e marzhit. Pasi të huazoni fondet për blerjen e letrave me vlerë, ndërmjetësi mund të shesë pasuri të tjera nëse është e nevojshme për të plotësuar hua tuaj të diferencës, e cila është një fatkeqësi e mundshme që pritet të ndodhë.
Nëse llogaria juaj e investimeve nuk ka vlerë të mjaftueshme për të plotësuar kredinë e margjinës, ju jeni ligjërisht të detyruar të krijoni bilancin e borxhit të mbetur. Kjo është, ju mund të humbni shumë më tepër se fondet që keni depozituar në llogarinë tuaj.
Ka rreziqe të mëdha për blerjen e stoqeve dhe letrave me vlerë të tjera në diferencë, edhe nëse besoni se është një investim relativisht konservativ. Çdo herë që tregton në margjinat , ju keni prezantuar mundësinë e një thirrjeje diferenciale. Në mënyrë të veçantë, një thirrje margjinale ndodh kur kapitali i kërkuar në lidhje me borxhin në llogarinë tuaj ka rënë nën kufijtë e caktuar dhe ndërmjetësi kërkon një rregullim të menjëhershëm, qoftë duke depozituar fonde shtesë, duke likuiduar pronat ose një kombinim të të dyjave.
Çfarë nxit margjina thirrje?
Llogaria juaj mund të ketë rënë nën kërkesat rregullatore që rregullojnë borxhin e margjinës, për shkak të luhatjeve në çmimet e aseteve ose ndryshimeve nga rregullatorët. Rregullorja e Rezervës Federale T bën të mundur që banka qendrore e vendit të zbatojë kërkesat minimale të borxhit ndaj kapitalit, si një mënyrë për të shmangur tejkalimin e tepërt dhe spekulimet.
Për shembull, rregullat aktuale theksojnë se kur merren me stoqet në Bursën e Nju Jorkut, huamarrësi duhet të ketë të paktën 50 për qind të kapitalit në kohën e blerjes dhe duhet të mbajë në çdo kohë të paktën 25 për qind të kapitalit në llogarinë e tyre.
Për shembull, nëse keni pasur $ 100,000 në një llogari investimi, ju mund të huazoni një tjetër $ 100,000 në diferencë, duke marrë pasuritë tuaja totale në $ 200,000 prej të cilave gjysma ishte borxhi dhe gjysma ishte kapital. Ju nuk mund të përballeni me një thirrje diferenciale deri sa bilanci i llogarisë suaj të kombinuar të jetë zvogëluar për 33,33 për qind në 133,333 dollarë, në të cilin pikë borxhi (100,000 $) do të jetë 75 për qind e bilancit total të llogarisë ($ 133,333) me kapitalin (33,333 $) që përbëjnë pjesën e mbetur. Ekzistojnë gjithashtu kufizime shtesë për borxhin e marzhit, të tilla si një kufi për llogaritë me më pak se një madhësi të caktuar ($ 2,000) ose kur tregtohen të ashtuquajturat stoqe peni .
Ju mund të bëheni subjekt i një thirrjeje diferencë nëse firma juaj e brokerimit ndryshon politikën e saj të marzhës për llogarinë tuaj. Ju nuk mund të konsideroni rrezik të mirë, për shkak të një sigurie specifike që zotëroni, nëse mendoni se ekspozimi i rrezikut e garanton atë, ose ndonjë numër arsyesh të tjera, të cilat nuk duhet të jenë të drejta apo t'i shërbejnë interesave tuaja më të mira.
Për shembull, shumë firma të brokerimit vendosin kërkesat e mirëmbajtjes së marzhave shumë më të larta se rregullat minimale rregullatore.
Brokerët nuk duan të jenë në grep për paratë e huazuara që ju nuk mund të paguani aq më e madhe e jastëkut të kapitalit për të absorbuar humbjet, aq më e sigurt është për ta dhe për pronarët, aksionarët dhe huadhënësit e tyre. Në terma praktikë, borxhi i marzhit ekziston në diskrecionin e shtëpisë së brokerimit dhe ata mund të kërkojnë shlyerjen në çdo kohë, pa ju njoftuar.
Kur lind një situatë në të cilën llogaria juaj nuk ka më raportin e domosdoshëm të borxhit të kërkuar nga rregullat e shtëpisë së brendshme të ndërmjetësit për mirëmbajtjen e marzhit ose ato të përcaktuara si udhëzime minimale nga Rezerva Federale, ndërmjetësi lëshon një telefonatë diferencë.
Çfarë ndodh kur merrni një thirrje margjini
Një thirrje margjinale më së shpeshti lëshohet këto ditë duke vendosur një flamur ose njoftim të madh në faqen e internetit kur një investitor ose një spekullator futet për të kontrolluar bilancin e llogarisë së tij ose të saj.
Disa agjentë ofrojnë njoftime përmes postës elektronike, telefonatave ose mesazheve tekst. Nëse ndërmjetësi nuk është i shqetësuar për gjendjen tuaj financiare, mund të ju jap kohë për të depozituar para të reja ose letra me vlerë në llogarinë tuaj, duke rritur vlerën e kapitalit në një nivel që konsiderohet i pranueshëm qoftë nga udhëzimet e borxhit të brendshëm të margjinës ose nga rregulloret në fuqi.
Përndryshe, përfaqësuesit e brokerimit mund të fillojnë shitjen e pronave tuaja për të rritur sa më shumë të holla sa të jetë e mundur. Ndërmjetësi zakonisht është i interesuar të mbrojë gjendjen e vet financiare dhe nuk dëshiron të shkojë pas jush për të mbledhur një borxh. Si rezultat, dhe siç shprehet në marrëveshjen tuaj të llogarisë, nuk ka asnjë detyrim t'ju japë kohë shtesë për të përmbushur një thirrje margjini ose për t'u konsultuar para se të likuidoni pasuritë në llogarinë tuaj për të mbuluar borxhin e diferencës. Ndërmjetësi juaj mund të vendosë për të shitur letrat me vlerë të vlerësuara shumë, duke ju lënë me detyrime të mëdha tatimore të shtyra , duke shkaktuar shpenzime të mëdha kapitale për ju, kundrejt dëshirave tuaja.
Ndërmjetësi juaj mund të shesë stoqet e tua të nënvlerësuara rëndë ose obligacionet në momentin më të keq të mundshëm, duke mos lënë asnjë zgjidhje për këtë çështje, duke mbyllur përgjithmonë humbjet tuaja. Ata as nuk duhet t'ju telefonojnë në telefon ose t'ju japin një mundësi për të reaguar së pari, kështu që ju nuk mund të merrni një shans për të ndrequr situatën edhe nëse fondet janë në dispozicion për ju. Kur ju hapni llogarinë tuaj, ju nënshkruat marrëveshjen e llogarisë që shprehu qartë degëzimet e thirrjes së diferencës, kështu që ju duhet të jetoni me pasojat.
Çfarë ndodh nëse nuk mund të takosh një thirrje margjini?
Serioziteti i një thirrjeje diferenciale, veçanërisht nëse ajo çon në borxhe që nuk mund të përballosh për të paguar, nuk mund të nënvlerësohet. Nëse nuk jeni në gjendje të përmbushni një thirrje marzhesh dhe pasuritë tashmë janë likuiduar në llogarinë tuaj për të shlyer borxhin, do të gjeni se bilanci i mbetur i borxhit bëhet një borxh i pasiguruar që tani është i paracaktuar. Ndër të tjera, është plotësisht e mundur që këto të ndodhin:
- Borxhi do të raportohet tek agjencitë e kreditit, duke e bërë huamarrjen e parave të vështira pasi ai do të ndikojë në rezultatin tuaj të kreditit. Përveç kësaj, prania e tij mund t'i shkaktojë huadhënësit tuaj të tjerë që të shkëpusin qasjen në produktet e tyre (p.sh. një kompani kartë krediti që mbyll llogarinë tënde) ose rrisë normën e interesit që ju ngarkoheni si një kompensim ndaj rrezikut më të lartë që ju përfaqësoni tani. Nëse keni kredi biznesi ose detyrime të tjera që lejojnë maturim të përshpejtuar në rast të një ndryshimi të madh në gjendjen tuaj financiare, ju mund të gjeni të gjithë bilancin që u takon edhe atyre borxheve.
- Mund të shkaktohet parazgjedhja universale dhe, në juridiksione ku lejohet, mund të gjesh normat e sigurimit në shtëpinë tënde, makinat ose politikat e tjera, duke u rritur ndjeshëm pasi që tani konsiderohesh i mangët në karakter. Përveç kësaj, mund ta keni më të vështirë të vendosni një punë të re, pasi disa shtete u lejojnë kompanive të marrin në konsideratë historitë e kredive si tregues të përgjegjësisë dhe aftësisë.
- Ndërmjetësi do të fillojë një padi kundër jush duke kërkuar shlyerjen e menjëhershme, duke përfshirë kostot ligjore. Mjetet juridike në dispozicion varen nga ligjet specifike të shtetit, por mund të përfshijnë detyrimin që ju të zbuloni gjithë gjendjen tuaj financiare duke përfshirë të ardhurat, pasuritë dhe borxhet nën betim dhe duke pasur llogaritë bankare dhe pronat e tjera personale të zbukuruara ose konfiskuara, duke përfshirë edhe investimin e pasurive të paluajtshme ne shitje.
Në shumë raste, opsioni më i mirë mund të jetë mbledhja e parave, megjithatë mund ta fshish borxhin brenda disa ditësh, edhe nëse kjo do të thotë shitjen e aseteve të tjera, si makina apo mobilje. Nga ana tjetër, ju mund të zgjidhni të konsultoheni sa më shpejt me një avokat falimentimi. Nëse paraqitja është thirrja e duhur, ata mund t'ju këshillojnë ta bëni atë më shpejt se më vonë.
Për shembull, në disa situata, mund të zgjedhësh të pranosh dhimbjen e falimentimit dhe të mbrosh para brenda 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA ose një plani tjetër të daljes në pension, pasi ato janë shpesh përtej mundësive të kreditorëve. Nëse likuidoni këto llogari për të përmbushur një thirrje diferenciale, do të goditeni me tatime të zakonshme plus një taksë shtesë prej 10 përqind , më pas deklaroni falimentimin, sepse llogaritë tuaja të daljes në pension të likuiduar nuk ishin të mjaftueshme për të paguar të gjithë bilancin.
Si të Shmangni Thirrjet e Margjinave
Ju mund të shmangni një thirrje diferencë në dy mënyra kryesore:
- Hape një llogari "vetëm para" në firmën tuaj të brokerimit. Përveç të qenit pak më i papërshtatshëm, kjo do të thotë që nuk mund të krijosh borxhin e margjinës sepse letrat me vlerë duhet të paguhen plotësisht, në para të gatshme, në kohën e blerjes. Nëse doni të përdorni leverage brenda një llogarie të parave të gatshme, ju mund të luani ende me investime si opsionet e aksioneve që janë paguar plotësisht ose ETF 3x leveraged . Për shembull, në vend të shkurtimit të një stoku, mund të blini opsionet në stok. Opsionet e Vendosjes kanë rreziqe dhe kompromise të ndryshme, por shumica që mund të humbni është 100 për qind e shumës që keni shpenzuar në koston e vë.
- Merrni vetëm pozicione që kanë një humbje teorike dhe maksimale dhe mbajnë atë shumë parash, plus një jastëk 10 për qind ose 20 për qind për interes ose për raste të tjera, në një llogari bankare të siguruar nga FDIC ose në bono thesari të SHBA. Në këtë mënyrë, pa marrë parasysh se çfarë po shkon keq, ju e dini që mund të mbuloni pagesën e skenarit më të keq. Mos harroni, megjithatë, se ndërmjetësi mund të mos ju japë një shans për të përmbushur thirrjen e diferencës në qoftë se ata janë mjaft të shqetësuar dhe mund të likuidojnë pozicionet tuaja para se të jeni kontaktuar.
Ju gjeni se ju merrni një trajtim pak më të mirë nga një bankë private ose broker të shërbimit të plotë se ju do të në një zbritje brokerimi. Nëse do të kishit një telefonatë diferencë, por ishte një përqindje e vogël e vlerës neto, dhe keni pasur shumicën e vlerës neto të investuar ose parkuar në bankën private që ju ka shërbyer nevojave tuaja të brokerimit, bankier privat mund të gjejë një mënyrë për të shmangur mbajtjen e pronave tuaja shitet ose ju shqetëson duke ju dhënë një telefonatë mirësjellje.
Brokerët nuk kanë pse t'ju njoftojnë, prandaj kurrë mos supozoni se do, por është e mundur që ata nuk duan të humbin një klient të pasur i cili paguan shumë pagesa fitimprurëse mbi një shumë relativisht të vogël. Ju nuk do të merrni një thirrje mirësjellje nga një ndërmjetës me zbritje, duke vepruar në një llogari të vetvetes, prandaj bëhuni veçanërisht të kujdesshëm nëse punoni vetë.
Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u prezantuar pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut ose rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë mundësitë e humbjes.