Gjithashtu, a do të merrnim dividentë nëse vazhdonim ta përdorim këtë strategji ku blerësi nuk po ushtronte?
Nuk ka garanci
Nuk ka garanci se tregu nuk do të pësojë një tubim të madh dhe është gjithmonë e mundur që opsioni i thirrjes të ushtrohet nga pronari i saj. Strategjia që ju përshkruani është shitja e opsioneve të ulët të Delta , të tilla që shanset janë shumë të larta që opsioni do të përfundojë pa vlerë. Por ju lutem mbani mend se "probabiliteti shumë i lartë" nuk është kurrë 100%.
Tjetra, është e rëndësishme të merret në konsideratë kjo strategji nga perspektiva e blerësit të opsionit: Nëse një opsion (pothuajse) është i garantuar të skadojë pa vlerë, pse dikush do të paguajë asgjë për ta zotëruar atë? Kështu, ju do të keni për të gjetur një kompromis të përshtatshëm në mes të një shansi shumë të vogël që opsioni do të jetë në para kundrejt premisë që ju mund të mbledhni. Duke supozuar se preferoni të blini opsionet afatshkurtra (skadojnë në 2 deri në 5 javë) sepse ato ofrojnë një kthim më të lartë vjetor, atëherë duhet të pranoni faktin se primi do të jetë i vogël.
Prandaj, vendimi juaj duhet të bëhet duke marrë parasysh këto fakte:
- Ju zotëroni 1,000 aksione SPY (afërsisht $ 20,000) dhe do të shkruani 10-shumë sa herë që opsioni i mëparshëm skadon pa vlerë.
- Nëse mbledh $ 0.10 për opsion dhe paguani një komision prej $ 10, që ju lë me $ 90. Fitimi i $ 90 në katër javë për një investim prej $ 20,000 ju jep një kthim prej 0.45%. Kjo është shumë e vogël, por është 5.4% kur vjetore. Kjo është një dividend i mirë shtesë vjetor, por është shumë më pak se shumica e njerëzve që miratojnë mbulimin e thirrjeve të mbuluara përpiqen të fitojnë.
SHËNIM: Primi i opsionit nuk është një divident, as nuk tatohet si një divident, por për qëllimet e këtij diskutimi, ju mund të mendoni për atë si një divident shtesë.
SHENIM: Unë zgjodha dhjetë cent premium, sepse ajo është gati aq e ulët sa një çmim që mund ta konsideroni në mënyrë të arsyeshme. Ajo nuk ndihet e drejtë (për mua) për të shitur opsionet për më pak - edhe pse ju doni një probabilitet të vogël të stërvitjes. Shitja e 10 thirrjeve @ $ 0.05 rrjetat vetëm 40 $ pas komisioneve.
- Nëse objektivi juaj kryesor është që të shmanget dhënia e njoftimit të ushtrimit , atëherë mos merrni lakminë.
Përgjigja në pyetjen tuaj kryesore është një "po" e kualifikuar. Ju mund të blini thirrje në mënyrë të arsyeshme larg nga paratë me çmime mjaft të ulëta. Por nëse planifikoni të bëni këtë përsëri dhe përsëri për dekada, atëherë duhet ta pranoni faktin se do të ketë të paktën një rast ku ju (nëse doni të mbani aksionet e SPY-së) do të detyroheni të mbuloni (dmth. humbje) ato opsione. Gjatë një periudhe prej 240 deri në 360 muaj, duke parë statistikat na tregon se do të ndodhë më shumë se një herë.
Nëse e kuptoni se një përshkrim i "Delta" është se ai përfaqëson probabilitetin që një opsion do të jetë në paranë në skadim, atëherë ju e dini se kur shitni një telefonatë Delta e të cilit është 1, mund të parashikoni se do të jetë në të holla në skadim rreth një herë nga çdo 100 tregton. Nëse vendosni të shisni opsione, delta e të cilëve është 1, dhe që skadon brenda 4 javëve, atëherë jini të gatshëm ta shihni atë mundësi në para (në skadim) së paku 2 deri në 3 herë. Dhe nëse shitet opsionet 2 javore, do të shkruani telefonata ndërmjet 500 deri 700 herë më shumë se 20 deri në 30 vjet dhe kjo do të thotë që opsionet tuaja duhet të jenë në para (në skadim) rreth një herë në 100 skadime - ose një herë në dy vjet .
Merrni në bankë që opsionet nuk do të përfundojnë gjithmonë pa vlerë.
Kështu, vendimi është i thjeshtë: A është premia $ 90 e mjaftueshme për ta bërë këtë një strategji të mirë për ju ? E vërteta është se unë nuk kam asnjë ide. Është zona juaj e rehatisë që ka rëndësi, jo e imja. Në shumicën dërrmuese të rasteve, plani juaj do të funksionojë siç është projektuar. Nëse mund ta pranosh atë skenar, atëherë nuk shoh asgjë të keqe me miratimin e kësaj strategjie. Por, do të jetë e nevojshme të ruhet disiplina gjatë viteve. nëse merrni më të zymta (dhe më besoni kur ju them se do të jetë shumë joshëse) me kalimin e kohës, vetëm e di se mbledhja e një premium më të madh do të rezultojë në detyra më të shpeshta.
Dividentët : Po, ju do të merrni dividentë, nëse nuk keni një njoftim ushtrimi para ditës së ish-dividentit. Jetë shumë i nderuar: SPY shkon ish-dividentit në skadimin e premte, çdo 3 muaj.
Prandaj, nëse pronari i opsionit dëshiron dividentin, ai / ajo do të ushtrojë natën e së enjtes, një ditë para datës së skadimit të së premtes. Kur kjo ndodh, ju nuk merrni dividentin. Kështu, nëse opsioni juaj është në të holla në atë të enjte, mund të caktoni dhe të humbni dividentin. Pronari i thirrjes do të ushtrojë vetëm kur opsioni është mjaft i mjaftueshëm për të minimizuar rrezikun e tij / saj (kjo është një histori për një ditë tjetër).
Bërja e një ndryshimi
Po, kjo bën një ndryshim, por ndryshimi bëhet i rëndësishëm vetëm kur riinvestoni fitimet shtesë. Kur (jo nëse) riinvestoni dividentët e zakonshëm, sigurohuni që të shtoni shpërblimin e mbledhur nga shkrimi i thirrjeve të mbuluara në atë riinvestim. Unë nuk e di se sa shpesh ju do të zgjidhni të riinvestoni dividentët, por një herë në vit duhet të jetë minimumi.
Shkrimi i thirrjeve të mbuluara është një strategji e opsionit për investitorin që dëshiron të fitojë fitime shtesë. Por vjen me rrezikun që fitimet janë të kufizuara (për shkak të mundësisë së shitjes së aksioneve në çmimin e goditjes përmes caktimit). Strategjia juaj zvogëlohet por nuk eliminon këtë rrezik.
Këshilla jonë: Shkoni për të.