Blerja e zhytjeve

Një ide për investitorë afatgjatë

Investitorët afatgjatë kanë besim në të ardhmen e tregut të aksioneve. Nëse kjo ndjenjë e mirë vjen nga patriotizmi, historia e tregut të aksioneve të kaluara, apo rënkimi i emrave të respektuar në botën e investimeve bën pak ndryshim. Fundi është se dollarët e investimeve janë gjithmonë në punë.

Ata e dinë më mirë sesa të përpiqen të tregojnë kohën në treg duke supozuar kur tregu i bursës do të arrijë një nivel të lartë ose më të ulët.

Ata mbajnë për një kohë të gjatë dhe i shtojnë investimet e tyre kur një rënie e tregut ofron një mundësi blerjeje.

Tregtarët dhe investitorët afatshkurtër nuk mendojnë në këtë mënyrë . Ata nuk kanë luksin e blerjes në rënie të tregut, sepse nuk janë të shqetësuar me atë se ku do të tregtohen stoqet disa vite nga tani. Ata janë të shqetësuar vetëm nëse tregu (dmth. Çmimi i investimeve të tyre specifike) do të mblidhet ose do të bjerë gjatë afatit të shkurtër (ndoshta 1-3 ditë deri në dy javë). Kështu, mendimi i "blerjes së dip" nuk është në repertorin e tyre të strategjive të investimit - përveç nëse ata marrin një sinjal të blerjes specifike nga një nga treguesit e tyre teknik.

Kur tregu po bie

Në vend që të përshkruaj situatën specifike që fiton për tregun e aksioneve në tregun e aksioneve, le të flasim për çdo kohë që tregu është në rënie pas një tubimi të konsiderueshëm. Supozoni që ju pranoni se nuk mund të parashikoni të ardhmen dhe që nuk e dini nëse kushtet aktuale paraqesin:

• Fillimi i një tregu të ariut.
• Fillimi i një përplasje shumë të shkurtër .
• Një korrigjim i shëndetshëm që do të ndiqet nga një tubim tjetër në nivelet e reja të tregut.
• Fillimi i një periudhe të ndenjur në të cilën tregu do të jetë shumë i mërzitshëm për shumicën e investitorëve.

Nëse jeni një investitor tipik, i sigurt dhe afatgjatë, i cili nuk përpiqet të parashikojë se çfarë do të vijë më pas, dhe nëse keni të holla duke u ruajtur për një mundësi blerjeje, atëherë strategjia e duhur është të investoni disa nga ato para dhe të investoni më shumë para - nëse dhe kur tregu bie më tej.

Ka dy pika kryesore për t'u marrë në konsideratë:

1. Mos huazoni para për investime . Mos përdorni para që do të nevojiten për ndonjë qëllim tjetër brenda 6 muajve. Përdorni vetëm paratë e gatshme që janë caktuar për investime.
2. Mësoni të përdorni opsionet në mënyrë që të mundeni të mbani portofolin tuaj nga humbja e dhimbshme dhe të mbeteni bullish në të njëjtën kohë. (Shikoni më poshtë.)
   

Si opsionet mund të ndihmojnë

Për investitorët afatgjatë bullish, strategjitë e opsioneve mbrojtëse të portofolit janë në dispozicion. Miratimi i këtyre strategjive është një ide e mirë për investitorët të cilët:

• Doni mbrojtje. Me fjalë të tjera, kujdesi dikton se mund të jetë koha për të mbrojtur portofolin tuaj duke reduktuar ekspozimin ndaj një rënie të rëndë, por ju doni të mbeteni të investuar për një kthim të tregut.
• Janë të gatshëm të paguajnë për sigurim. Ata e kuptojnë se nëse tregu kthehet dhe mblidhet, disa nga përfitimet e tyre potenciale do të sakrifikohen për shkak se kanë blerë paqen e mendjes dhe mbrojtjen e portofolit. Kjo është tipike për çdo politikë sigurimi. Për shembull, mund të jetë një humbje parash për të blerë sigurime kur shtëpia juaj nuk iu nënshtrua një zjarri, por nëse e bën këtë, nuk mund të përballosh të jesh pa sigurim. Mendoni për investimet në tregun e aksioneve në të njëjtën mënyrë.

Një strategji e opsionit: Zëvendësoni stokun me opsionet e thirrjes në para

SHEMBULL
Ju zotëroni 300 aksione të XYZ, aktualisht me çmime afër 58 $ për aksion.

Merrni këto hapa:

1. Shisni stokun, duke marrë paratë tuaja nga tregu.
2. Menjëherë (mos prisni për një "kohë më të mirë") blej 3 opsione të thirrjes. Çmimi i goditjes duhet të jetë në para. Në këtë shembull, ndoshta do të dëshironi të blini thirrjen 55-strike. Sidoqoftë, thirrja 50-strike mbetet një zgjedhje e pranueshme nëse jeni të gatshëm të pranoni rrezik shtesë.
3. Zgjidhni një datë skadimi që i plotësoni nevojat tuaja. Sa më e largët të skadojë, aq më shumë duhet të paguani për opsionin e thirrjes. Megjithatë, një datë e mëvonshme e skadencës ofron mbrojtje të portofolit për kohë shtesë.

Në qoftë se tregu tronditet, të gjitha që ju mund të humbni është shpërblimi i paguar për opsionet e thirrjes. Nëse dhe kur vendosni të investoni në aksione, atëherë ju keni një zgjedhje. Le të themi se XYZ bie në 48 dollarë. Natyrisht, ju mund të blini aksione në 48 dollarë. Ose ju mund të vazhdoni procesin e parë të sigurisë duke blerë 3 opsione të reja të thirrjes (shitja e thirrjeve të vjetra, nëse ka ndonjë ofertë për ta) goditur (dmth. Çmimi i goditjes është) 45 $.

Vini re se stoku nuk pranoi nga 58 në 48 dollarë dhe ju humbi vetëm koston e opsionit të thirrjes me kosto. Aksionerët tjerë humbën 10 $ për aksion.

Nëse rënia e tregut vjen në një fund dhe tubimet e tregut, atëherë ju ende keni kontroll të plotë të 300 aksioneve të XYZ. Pa marrë parasysh se sa të larta janë mbledhjet e aksioneve, ju merrni për të marrë pjesë në atë tubim. Kostoja e vetme (fitimi potencial që nuk arriti të fitoni) është premia kohore në opsionin e thirrjes. Nëse keni paguar 5 $ për atë thirrje, vlera e brendshme është $ 3 (çmimi i aksioneve 58 $ minus $ 55) dhe vlera e kohës është $ 2. Ju do të keni humbur mundësinë për të fituar atë shtesë $ 2 për aksion - por në kthim, ju u mbrojtët nga një humbje e madhe dhe morët pjesë në tubim. Një marrëveshje shumë e bukur.

Një strategji alternative përfshin blerjen e opsioneve të vëna (dhe mbajtjen e stoqeve), por unë nuk e rekomandoj atë për tregtarët e rishtar, sepse është shumë më e lehtë të kuptohet saktësisht se çfarë zotërojnë kur pozicioni është opsionet e gjata të thirrjes. Mbajtja e një kombinimi të opsioneve të aksioneve dhe të vendosjes mund të shkaktojë konfuzion - dhe kjo është diçka që duhet shmangur.

Zëvendësimi i thirrjeve të gjata për stok të gjatë ka dobësitë e veta. Së pari, duhet të kuptoni me të vërtetë atë që po bëni. Ju nuk mund të pëlqeni idenë e pagesës së taksave për fitime kapitale kur shitni stokun tuaj (duke supozuar se ju keni mbajtur atë nga një çmim shumë më i ulët se çmimi i shitjes 58 $). Por, kjo strategji është menaxhimi inteligjent i portofolit dhe është diçka që ju doni të kuptoni - edhe në qoftë se ju vendosni të mos përfitoni nga kjo strategji në këtë kohë.