Rreziku dhe Kthimi - Çfarë duhet të presin nga obligacionet e tregut në zhvillim
Ashtu si obligacionet me të ardhura të larta , borxhi i tregut në zhvillim është një kategori e aseteve për investitorët të cilët janë të gatshëm të stomakojnë rrezikun mesatar të kredisë në kërkimin e kthimeve më të larta afatgjata. Përmes datës 30 nëntor 2013, JP Morgan EMI Global Diversified Index - një tregues i përdorur zakonisht për të matur performancën e obligacioneve të tregut në zhvillim - ka prodhuar një kthim mesatar vjetor prej 8.43% gjatë dhjetë viteve të kaluara. Fondi mesatar borxh i tregut në zhvillim u kthye 8.11% në vit gjatë intervalit të njëjtë. Gjatë kësaj periudhe të njëjtë, obligacionet amerikane të investimit të klasës gjeneruan një kthim mesatar vjetor prej 4.71% bazuar në Indeksin Barclays Aggregate US Bond.
Megjithatë, është e rëndësishme të kihet parasysh se lidhjet në tregjet në zhvillim përjetuan më shumë paqëndrueshmëri (dmth. Një udhëtim më i keq) sesa shumë opsione të tjera në universin me të ardhura fikse. Kjo nuk mund të jetë një konsideratë e lartë e një investitori më afatgjatë, por dikush që nuk është i prirur të përballojë luhatshmëri më të lartë, mund të ketë qenë më mirë të marrë një qasje më konservatore.
Në spektrin e rrezikut dhe shpërblimit , obligacionet e tregut në zhvillim bien në mes të obligacioneve të korporatave të investimeve të klasës së parë dhe bonove të larta të yield-it. Prandaj, borxhi i tregut në zhvillim duhet të konsiderohet një investim afatgjatë, i cili nuk është i përshtatshëm për dikë, prioriteti kryesor i të cilit është ruajtja e kapitalit.
Arsyet për performancën e fortë
Bono në tregjet në zhvillim kanë evoluar nga një qenie e një klase shumë të paqëndrueshme të aseteve në fillim të viteve 1990 në një segment të madh dhe më të pjekur të tregjeve financiare globale sot.
Vendet në zhvillim janë përmirësuar gradualisht në aspektin e stabilitetit politik, fuqisë financiare të vendeve që emetojnë, dhe qëndrueshmërinë e politikave fiskale të qeverisë. Ndërsa një numër i vendeve të zhvilluara vazhdojnë të luftojnë me deficitet buxhetore dhe me borxhin e lartë, shumë vende në zhvillim shfaqin financa të shëndosha dhe nivele më të menaxhueshme të borxhit. Përveç kësaj, vendet në zhvillim - si një grup - gëzojnë norma më të forta të rritjes ekonomike sesa ata që tregojnë tregun e tyre të zhvilluar.
Rezultati është se yield-et janë më të ulëta se në të kaluarën, por çmimet tregojnë më shumë stabilitet. Megjithatë, obligacionet e tregut në zhvillim mbeten të prekshme ndaj goditjeve të jashtme që dobësojnë oreksin e investitorëve për rrezikun. Pra, klasa e aseteve mbetet e paqëndrueshme pavarësisht nga përmirësimet themelore në ekonomitë e vendeve themelore.
Roli në Diversifikimin e Portofolit
Bono të tregut në zhvillim mund të ofrojë diversifikim për ata me portofolat e obligacioneve që kanë më shumë fokus në SHBA. Ekonomitë në zhvillim nuk lëvizin gjithmonë së bashku me ekonomitë e zhvilluara, që do të thotë që tregjet e bonove të të dy grupeve gjithashtu mund të ofrojnë performancë divergjente.
Jini të vetëdijshëm, megjithatë, se klasa e aseteve ka tendencë të pasqyrojë ecurinë e tregjeve të bursës botërore.
Si rezultat, ai mund të sigurojë një masë diversifikimi për dikë, portofoli i të cilëve është shumë i prirur ndaj stoqeve, por jo aq sa mund të prisni.
Borxhi i emetuar nga dollari kundrejt huave lokale
Investitorët mund të zgjedhin midis fondeve të përbashkëta dhe fondeve të këmbimit valutor (ETF) që investojnë në borxhin e tregut në zhvillim të dollarit ose në borxhin e emetuar në monedha vendase. Për shembull, në lëshimin e borxhit, një vend si Brazili mund të shesë obligacione të shprehura në dollarë ose në monedhën vendase - reale . Borxhi në dollarë priret të jetë më i qëndrueshëm, ndërsa borxhi në monedhën vendase është përgjithësisht më i paqëndrueshëm. Sidoqoftë, borxhi në monedhën vendase mundet në një afat më të gjatë të sigurojë një mënyrë tjetër për të përfituar nga rritja e fortë ekonomike dhe përmirësimi i financave të vendeve në zhvillim. Opsioni që zgjedh zgjidhni varet nga toleranca juaj për rrezikun.
Obligacionet e Korporatave kundrejt obligacioneve qeveritare
Investitorët nuk janë të kufizuar vetëm në obligacione qeveritare në tregjet në zhvillim. Korporatat në vendet në zhvillim gjithashtu nxjerrin borxhe, dhe kjo klasë e aseteve po rritet me shpejtësi në popullaritet. Ndërsa shumë fonde të tregut në zhvillim vënë një pjesë të aseteve të tyre në obligacione korporative, investitorët gjithashtu mund të hyjnë në klasën e aseteve drejtpërdrejt përmes ETF-ve, siç është Fondi i Bursave të Tregut të Emerging Markets (ticker: EMCB).
lëshuesve
Një numër i madh dhe në rritje i vendeve po lëshojnë borxhe. Ndër më të rëndësishmet janë:
Amerikën Latine
- Argjentinë
- Brazil
- Kili
- Kolumbi
- Republika Domenikane
- El Salvador
- Meksikë
- Panama
- Peru
- Uruguay
- Venezuela
Lindja e Mesme / Afrika
- Egjipt
- Gana
- Irak
- Bregu i Fildishtë
- Kazahstan
- Liban
- Marok
- Turqi
- Afrika e Jugut
Azi
- Indonezi
- Korea
- Malaysia
- Filipinet
- Sri Lanka
- Tajlandë
- Vietnam
Evropë
- Bjellorusi
- Bulgari
- Kroacia
- Hungari
- Lituani
- Poloni
- Rumani
- Rusi
- Serbia
- Ukrainë