Bazat e REIT: Llojet, Kthimet dhe Rreziqet
Cilat janë REITS?
REITS janë thjesht kompani, biznesi i të cilëve është pronar dhe që operon me prona të paluajtshme. Një REIT tipik, për shembull, mund të blejë dhe menaxhojë apartamente. Sipas ligjit, ata duhet të shpërndajnë 90% të fitimeve të tyre në formën e dividentëve.
Shumica e REITs (prononcuar "reets") i shpërndajnë këto fitime investitorëve të tyre çdo tre muaj, gjë që i bën ata një automjet të përshtatshëm për fitimin e interesit për pensionistët që duan një rrjedhë të qëndrueshme të të ardhurave. REITS, ndryshe nga korporatat publike, nuk paguajnë tatimin mbi të ardhurat e korporatave; fitimet pas zbritjeve të drejtimit shpërndahen para tatimit te investitorët REITs. Historikisht, për periudha të gjata - si në periudhën nga viti 2010 deri në vitin 2015 - REITS kanë tejkaluar obligacionet e korporatave .
Llojet e REITs
REITS vijnë në tre shije:
- REITs të kapitalit, të cilat zotërojnë dhe operojnë me pasuri të paluajtshme për të ardhurat
- REIT-ët e hipotekave, të cilat u japin hua pronarëve dhe operatorëve të pasurive të paluajtshme ose investojnë në letra me vlerë ose kredi të mbështetura nga hipoteka
- REITs hibride, të cilat bëjnë të dyja.
Kthimi i REITs
Siç është matur nga Indeksi i MSCI US Reit, që nga data 23 Qershor 2016, REITs të SHBA kishin prodhuar një kthim mesatar vjetor në periudhën e mëparshme 5-vjeçare prej 12.34% Indeksi S & P 500, një masë e gjerë e performancës për tregun e aksioneve në SHBA, mesatarisht një kthim prej 10.49% për të njëjtën periudhë.
Është e rëndësishme të kihet parasysh se kthimet më të larta nga REIT-të janë thjesht një masë e performancës për një interval të zgjatur të caktuar, jo një tregues se REIT-të janë një investim superior. Në fakt, REIT-të kanë ndjekur S & P 500 në periudhat një, tre dhe pesëvjeçare të përfunduara më 31 gusht 2013.
Në fund të vitit 2016, kthimi i ngadalshëm i ekonomisë amerikane nga Recesioni i Madh që filloi në fund të vitit 2007 është shoqëruar me një mjedis më të ulët të normës së interesit sesa në vitet para recesionit.
Kjo ka kontribuar dukshëm në kthimin e REIT . Është e rëndësishme të kihet parasysh kur matni performancën REIT. REITS nuk janë demonstrably një investim superior në çdo kohë. Në fakt, REITs mbërriu indeksin S & P 500 në periudhat një, tre dhe pesë vjeçare që përfundoi më 31 gusht 2013.
Rreziqet e REITs
REIT-të tregtohen në tregun e aksioneve dhe përfshinë rrezikun që zakonisht pritet nga një investim kapital. Ato gjithashtu ndikohen negativisht nga dobësia e çmimeve të pasurive të paluajtshme. Megjithëse kthimet afatgjata të REIT-it janë mbresëlënëse, ka pasur edhe periudha në të cilat ato kanë patur më pak performancë. Në vitin 2007, iShares Dow Jones Real Estate Estate ETF (IYR) u kthye -20.35%, pastaj e ndoqi atë me një kthim prej -40.03% (me të ardhura nga dividentët) gjatë shpërthimit të "flluskës" të patundshmërisë në fund të vitit 2007 dhe 2008 Investitorët që kërkojnë alternativa ndaj obligacioneve duhet të jenë të vetëdijshëm për rreziqet e përfshira.
REITs gjithashtu kanë potencial për të prodhuar kthime negative negative gjatë kohës kur normat e interesit janë ngritur ose në rritje . Kur normat janë të ulëta, investitorët zakonisht lëvizin nga asetet më të sigurta për të kërkuar të ardhura në fusha të tjera të tregut. Në anën tjetër, kur normat janë të larta ose në kohë të pasigurta, investitorët shpesh kthehen në thesaret e SHBA ose në investime të tjera me të ardhura fikse.
Ndonëse ndonjëherë propozohen në mënyrë të pakujdesshme si "zëvendësues bonash", REITS nuk janë obligacione; ato janë aksionet. Ashtu si të gjitha aksionet, ata mbajnë një masë rreziku dukshëm më të madh se obligacionet qeveritare .
Si të Investoni në REITs
REIT-të janë në dispozicion të investitorëve në një numër mënyrash, duke përfshirë fonde të dedikuara të përbashkëta, fonde të mbyllura dhe fonde të këmbimeve të këmbimit. Në mesin e fondeve të këmbimeve të këmbimit që fokusohen në REITS janë iShares Dow Jones Real Real Estate (Tiker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) dhe iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Investitorët gjithashtu mund të hapin një llogari brokerimi dhe të blejnë direkt REIT-in individuale. Disa nga REIT-ët më të mëdha janë Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) dhe Ventas (VTR).
Investitorët gjithashtu kanë një numër në rritje mënyrash për të fituar akses në tregjet jashtë REIT.
Këto investime zakonisht janë më të rrezikshme se REITs me bazë në SHBA, por ato gjithashtu kanë rendiment më të lartë dhe potencial për të ofruar diversifikim më të madh. ETF-ja më e madhe e fokusuar në REITs jo-amerikane është SPDR Dow Jones Real Estate Ndërkombëtare ETF (RWX).
REIT në ndërtim të portofolit
Një karakteristikë REIT është padyshim pozitiv, domethënë që REITs priren të kenë një korrelacion më të ulët se mesatarja me fushat e tjera të tregut - që do të thotë se ndërkohë që ato ndikohen nga trendet më të gjera të tregut, performanca e tyre mund të pritet të devijojë disi nga indekset kryesore të aksioneve dhe , në një farë mase, nga obligacione.
Një alokim për REITs mund të zvogëlojë ndihmën për të zvogëluar paqëndrueshmërinë e përgjithshme të portofolit të investitorëve në të njëjtën kohë që mund të rrisë yield-in. Një tjetër avantazh i REITs është se ndryshe nga bonot e blera në fjalë, REITs kanë potencial për vlerësimin afatgjatë të kapitalit. Ata gjithashtu mund të bëjnë më mirë se disa investime të tjera gjatë periudhave të inflacionit, sepse çmimet e pasurive të paluajtshme në përgjithësi rriten me inflacionin. Mbani në mend, megjithatë, se dividentët REIT, ndryshe nga fitimet kapitale nga aksionet e mbajtura për të paktën një vit, janë plotësisht të tatueshme. Është gjithmonë një ide e mirë për të diskutuar mbi vendimet për shpërndarjen e aseteve me një këshilltar financiar të besuar.
Disclaimer : Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.