A është Fed vërtet një "shoqëri sekrete" që kontrollon paratë tuaja?
Struktura e Sistemit
Për të kuptuar se si funksionon Fed, duhet ta dini strukturën e tij.
Sistemi i Rezervës Federale ka tre komponentë. Bordi i Guvernatorëve drejton politikën monetare. Shtatë anëtarët e saj janë përgjegjës për përcaktimin e normës së skontimit dhe të rezervës për bankat anëtare. Ekonomistët e stafit japin të gjitha analizat. Ato përfshijnë Librin Beige të përvitshëm dhe Raportin Monetar Gjashtëvjeçar në Kongres .
Komiteti Federal i Tregut të Hapur mbikëqyr operacionet e tregut të hapur . Kjo përfshin vendosjen e objektivit për normën e fondeve të ushqyer , e cila udhëzon normat e interesit . Anëtarët e bordit dhe katër nga 12 kryetarët e bankave janë anëtarë. FOMC mblidhet tetë herë në vit.
Bankat e Rezervës Federale mbikëqyrin bankat komerciale dhe zbatojnë politikën. Ata punojnë me bordin për të mbikëqyrur bankat komerciale. Ka një që gjendet në secilin prej 12 rretheve të tyre.
Katër Funksionet e Sistemit të Rezervës Federale
Funksioni më kritik dhe i dukshëm i Rezervës Federale është të kryejë një politikë monetare . Kjo e bën këtë për të menaxhuar inflacionin dhe për të ruajtur çmime të qëndrueshme.
Për ta bërë këtë, Fed vendos një objektiv inflacioni prej 2 për qind për normën bazë të inflacionit . Ajo gjithashtu ndjek punësimin maksimal. Qëllimi është shkalla natyrore e papunësisë prej 4.7 deri 5.8 përqind. FED moderon normat afatgjata të interesit nëpërmjet operacioneve të tregut të hapur dhe normës së fondeve të ushqyer. Qëllimi i politikës monetare është rritja e shëndetshme ekonomike .
Ky objektiv është një normë rritjeje bruto e brendshme prej 2 deri në 3 përqind.
Së dyti, Fed mbikëqyr dhe rregullon shumë nga bankat e kombit për të mbrojtur konsumatorët.
Së treti, ajo ruan stabilitetin e tregjeve financiare dhe kufizon krizat e mundshme.
Së katërti, ajo ofron shërbime bankare për bankat e tjera, qeverinë amerikane dhe bankat e huaja.
1. Si e menaxhon inflacioni
Rezerva Federale kontrollon inflacionin duke menaxhuar kredinë, përbërësin më të madh të ofertës monetare . Kjo është arsyeja pse njerëzit thonë se Fed printon para . FED kufizon kreditimin duke rritur normat e interesit dhe duke e bërë kredinë më të shtrenjtë. Kjo zvogëlon ofertën e parasë dhe zbut inflacionin. Pse është i rëndësishëm menaxhimi i inflacionit? Inflacioni i vazhdueshëm është si një kancer i fshehtë që shkatërron çdo përfitim të rritjes.
Kur nuk ekziston rreziku i inflacionit, Fed bën kredi të lirë duke ulur normat e interesit. Kjo rrit likuiditetin dhe nxit rritjen e biznesit. Kjo në fund të fundit redukton papunësinë . FED monitoron inflacionin nëpërmjet normës së inflacionit bazë, matur nga Indeksi i Çmimeve të Shpenzimeve Personale të Konsumit . Zhvlerëson çmimet e flukseve të ushqimit dhe të gazit nga norma e rregullt e inflacionit. Çmimet e ushqimit dhe të gazit rriten në verë dhe vjeshtë në dimër.
Kjo është shumë e shpejtë për Fed për të menaxhuar.
Rezerva Federale përdor politikën monetare ekspansioniste kur ul normat e interesit. Kjo zgjeron kredinë dhe likuiditetin. Këto e bëjnë ekonominë të rritet më shpejt dhe të krijojë vende pune. Nëse ekonomia rritet shumë, ajo shkakton inflacion. Në këtë pikë, Rezerva Federale përdor politikat monetare tkurrëse dhe rrit normat e interesit . Normat e larta të interesit e bëjnë huamarrjen të shtrenjtë. Kostot e rritura të kredisë ngadalësojnë rritjen dhe ulin gjasat e rritjes së çmimeve të bizneseve. Lojtarët kryesorë në luftën kundër inflacionit janë karriget e Rezervës Federale. Këta janë krerët që menaxhojnë normat e interesit të Fed.
Mjetet e Fed: Rezerva Federale përcakton detyrimin rezervë për bankat e vendit. Ajo thotë se bankat duhet të mbajnë të paktën 10 për qind të depozitave të tyre në dorë çdo natë.
Kjo përqindje megjithëse është më pak për bankat më të vogla. Pjesa tjetër mund të huazohet. Nëse një bankë nuk ka të holla të mjaftueshme në dorë në fund të ditës, huazon atë që i nevojitet bankave të tjera. Fondet që huazon, njihet si fondi i ushqyer . Bankat ngarkojnë njëra-tjetrën normën e fondeve të ushqyer për këto kredi.
FOMC përcakton objektivin për normën e fondeve të ushqyer në takimet mujore. Për të mbajtur atë pranë objektivit të saj, Fed përdor operacione të tregut të hapur për të blerë ose shitur letra me vlerë nga bankat anëtare të saj. Krijon kredi nga ajri i hollë për të blerë këto letra me vlerë. Kjo ka të njëjtin efekt si shtypja e parave. Kjo i shton rezervave që bankat mund të japin hua dhe rezultojnë në uljen e normës së fondeve të ushqyer. Njohja e normës aktuale të fondeve të ushqyer është e rëndësishme sepse kjo normë është një pikë referimi në tregjet financiare.
2. Si e mbikëqyrë sistemin bankar
Rezerva Federale mbikëqyr rreth 5,000 kompani bankare, 850 anëtarë të bankave shtetërore të Sistemit Bankar të Rezervës Federale dhe çdo bankë të huaj që vepron në Shtetet e Bashkuara. Sistemi Bankar i Rezervës Federale është një rrjet i 12 bankave të Rezervës Federale që mbikëqyrin dhe shërbejnë si banka për të gjitha bankat komerciale në rajonin e tyre.
12 bankat janë të vendosura në Boston, Nju Jork, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Çikago, St Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas dhe San Francisco. Bankat Rezervë i shërbejnë Thesarit të SH.B.A.-së duke trajtuar pagesat e saj, duke shitur letra me vlerë të qeverisë dhe duke ndihmuar me menaxhimin e cash-it dhe aktivitetet e investimeve. Bankat rezervë gjithashtu bëjnë hulumtime të vlefshme për çështjet ekonomike.
Akti i Reformës së Dodd-Frank Wall Street përforcon fuqinë e Fed ndaj bankave. Nëse ndonjë bankë bëhet shumë e madhe për të dështuar , ajo mund t'i kthehet mbikëqyrjes së Rezervës Federale. Do të kërkojë një rezervë më të lartë për të mbrojtur nga çdo humbje.
Dodd-Frank gjithashtu i dha Fed mandatin për të mbikëqyrur "institucionet sistematikisht të rëndësishme". Në vitin 2015, Fed krijoi Komitetin e Përbashkët të Mbikëqyrjes së Institucioneve. Ai rregullon 16 bankat më të mëdha. Më e rëndësishmja, ajo është përgjegjëse për testin vjetor të stresit të 31 bankave. Këto teste përcaktojnë nëse bankat kanë kapital të mjaftueshëm për të vazhduar dhënien e kredive edhe nëse sistemi ndahet ashtu siç bëri në tetor të vitit 2008 .
Më 3 shkurt 2017, Presidenti Trump u përpoq të dobësonte Dodd-Frank . Ai nënshkroi një urdhër ekzekutiv që udhëzoi Sekretarin e Thesarit për të shqyrtuar fushat që duhen ndryshuar. Por shumë prej këtyre rregulloreve tashmë janë përfshirë në marrëveshjet ndërkombëtare bankare.
3. Si e mban qëndrueshmërinë e sistemit financiar?
Rezerva Federale ka punuar ngushtë me Departamentin e Thesarit për të parandaluar kolapsin financiar botëror gjatë krizës financiare të vitit 2008 . Ai krijoi shumë mjete të reja , duke përfshirë Institucionin Afatgjatë të Thirrjeve, Fondin e Huadhënies së Investitorit të Tregut të Parave dhe lehtësimin sasior . Për një përshkrim të goditjes nga goditja e gjithçkaje që ndodhi gjatë kohës që po ndodhte, artikulli që diskuton ndërhyrjen federale në krizën bankare të vitit 2007 jep një shpjegim të qartë.
Dy dekada më parë, Rezerva Federale ndërhyri në Krizën e Menaxhimit të Kapitalit Afatgjatë . Veprimet e Rezervës Federale përkeqësuan Depresionin e Madh të vitit 1929 duke e shtrënguar ofertën e parasë për të mbrojtur standardin e arit .
4. Si ofron shërbime bankare
Fed blen US Treasurys nga qeveria federale. Kjo quhet monetizing e borxhit . Kjo për shkak se Fed krijon paratë që përdor për të blerë Treasurys. Shton se shumë para për ofertën e parasë. Gjatë 10 viteve të fundit, Fed ka fituar 4 miliardë dollarë në Treasurys. Kjo është arsyeja pse njerëzit pyesin, " A është fondi Federal shtypjen e parave? "
Fed është quajtur "banka e bankierëve". Kjo për shkak se çdo bankë rezervë ruan valutë, përpunon kontrolle dhe, më e rëndësishmja, u jep kredi anëtarëve të saj për të përmbushur kërkesat e tyre rezervë kur është e nevojshme. Këto hua janë bërë përmes dritares së zbritjes dhe janë të ngarkuar me normën e skontimit , një që është caktuar në mbledhjen e FOMC. Kjo normë është më e ulët se norma e fondeve të ushqyer dhe LIBOR . Shumica e bankave shmangin përdorimin e dritares së zbritjes për shkak se ka një stigmë të ngjitur. Supozohet se banka nuk mund të marrë kredi nga bankat e tjera . Kjo është arsyeja pse Rezerva Federale njihet si banka e mjetit të fundit.
histori
Paniku i 1907 nxiti Kongresin të krijonte Sistemin e Rezervës Federale. Ajo krijoi një Komision Kombëtar Monetarë për të vlerësuar përgjigjen më të mirë për të parandaluar panikët financiarë në vazhdimësi, dështimet e bankave dhe falimentimet e biznesit. Kongresi miratoi Aktin e Rezervës Federale të vitit 1913 më 23 dhjetor të atij viti.
Kongresi fillimisht ka dizajnuar Fed që të "sigurojë krijimin e bankave të Rezervës Federale, të sigurojë një monedhë elastike, të përballojë mjetet e rizbulimit të letrës komerciale, të krijojë një mbikëqyrje më efektive të bankave në Shtetet e Bashkuara dhe për qëllime të tjera". Që atëherë, Kongresi ka miratuar legjislacionin për të ndryshuar fuqitë dhe qëllimin e Fed.
Kush e zotëron Fedin?
Teknikisht, bankat komerciale anëtare kanë në pronësi Rezervën Federale . Ata mbajnë aksionet e 12 bankave të Rezervës Federale. Por kjo nuk u jep atyre ndonjë pushtet, sepse ata nuk votojnë. Në vend të kësaj, Bordi dhe FOMC bëjnë vendimet e Fed. FED është i pavarur sepse ato vendime bazohen në kërkime. Presidenti, Departamenti i Thesarit i SH.B.A.-së dhe Kongresi nuk i miratojnë vendimet e veta. Por, anëtarët e bordit zgjidhen nga presidenti dhe miratohen nga Kongresi. Kjo u jep zyrtarëve të zgjedhur kontrollin mbi drejtimin afatgjatë të Fed, por jo operacionet e tij të përditshme.
Disa zyrtarë të zgjedhur janë ende dyshues për Fedin dhe pronësinë e saj. Ata duan ta shfuqizojnë atë së bashku. Senatori Rand Paul dëshiron ta kontrollojë atë duke e audituar atë më në tërësi. Babai i tij, ish-kongresmeni Ron Paul, donte t'i jepte fund Fed.
Roli i Kryetarit të Fed
Kryetari i Rezervës Federale përcakton drejtimin dhe tonin e Bordit të Rezervës Federale dhe FOMC. Presidenti Trump emëroi anëtarin e Bordit Jerome Powell për t'u kryesuar nga 5 shkurt 2018 deri më 5 shkurt 2022. Ai ka të ngjarë të vazhdojë politikat e normalizimit të Fed.
Ish karrige është Janet Yellen . Mandati i saj filloi më 3 shkurt 2014 dhe përfundoi më 3 shkurt 2018. Shqetësimi i saj më i madh ishte papunësia, e cila është gjithashtu specialiteti i saj akademik. Kjo e bëri atë "dovish" në vend të "hawkish". Kjo do të thoshte se ajo kishte më shumë gjasa të donte të ulte normat e interesit. Për ironi, ajo ishte karrige kur ekonomia kërkonte një politikë monetare tkurrëse.
Ben Bernanke ishte karrige nga 2006 në 2014. Ai ishte një ekspert për rolin e Fed gjatë Depresionit të Madh. Kjo ishte shumë me fat. Ai i njihte hapat që duhej të merrte për t'i dhënë fund Recesionit të Madh. Ai e mbajti gjendjen ekonomike duke u kthyer në një depresion.
Si ndikon Fed-i
Shtypi shqyrton Rezervën Federale për të dhëna se si po kryen ekonomia dhe çfarë ka në plan të bëjë FOMC dhe Bordi i Guvernatorëve për këtë. Kjo do të thotë që Fed drejtpërdrejt ndikon në fondet tuaja të aksioneve dhe të bonove të obligacioneve dhe në normat e kredisë . Duke patur një ndikim të tillë në ekonomi, Fed gjithashtu ndikon në mënyrë indirekte në vlerën e shtëpisë tuaj dhe madje edhe në shanset për t'u larguar ose ripaguar.