Dy Mënyra për të gjetur Yield
Me tha se, ka dy mënyra për të marrë rendimentet më të larta në tregun e bonove.
Së pari, obligacionet afatgjata kanë tendencë për të ofruar rendiment më të lartë sesa homologët e tyre afatshkurtër . Arsyeja për këtë është e thjeshtë: pasi më shumë mund të shkojë keq me një emetues bonash në një periudhë prej dhjetë deri në 30 vjet, sesa në një interval më të shkurtër, investitorët kërkojnë kompensim për rrezikun e shtuar. Mbani në mend, obligacionet afatgjata priren të jenë shumë më paqëndrueshme sesa çështjet afatshkurtra, kështu që ato nuk janë të përshtatshme për të gjithë investitorët.
Gjithashtu, ka raste kur çështjet afatgjata nuk ofrojnë shumë avantazh mbi obligacionet afatshkurtra - një gjendje e njohur si një kurbë e sheshtë e yield-eve . Kur është kështu, investitorët mund të mos marrin kompensim të përshtatshëm për rreziqet e shtuar të obligacioneve afatgjata.
Investitorët gjithashtu mund të gjejnë yield-et më të larta në segmentet e tregut të bonove që vijnë me rrezik mesatar të kredisë . Pesë fushat e tregut të bonove që dalin jashtë për aftësinë e tyre për të siguruar yield-et mbi mesataren:
Obligacionet e investimit të klasës së investimit
Obligacionet e korporatave janë një mënyrë me rrezik më të ulët për investitorët që të marrin yield shtesë, veçanërisht nëse përqendrohen në çështje me cilësi të lartë dhe / ose afatshkurtra. Nga viti 1997 deri në vitin 2012, obligacionet e korporatave të klasës së investimeve mesatarizuan një përparësi të rendimentit prej 1.67 pikë përqindjeje mbi thesaret e SHBA.
Shkëmbimi për këtë yield më të lartë është një nivel më i lartë rreziku se sa një investitor do të përjetonte në Thesari pasi që korporatat ndikohen nga rreziku i normës së interesit (ndikimin e lëvizjes së normave në çmime) dhe rrezikut të kredisë (p.sh., ndryshimet në shëndetin financiar të individëve emetues).
Me kalimin e kohës, investitorët janë paguar për këtë rrezik: në dhjetë vitet e përfunduara më 31 gusht 2013, Indeksi i Barclays Corporate Grade Index ka prodhuar një kthim mesatar vjetor prej 5.57%, duke tejkaluar kthimin 4.77% të tregut më të gjerë të bonove të investimeve, siç vlerësohet nga Indeksi i Bllokimit të Barclays US Agregat. Obligimet afatgjata të korporatave u kryen edhe më mirë, duke prodhuar një kthim mesatar vjetor prej 6.82%. Por gjithmonë mbani në mend se ajo që kompanitë e fondeve të përbashkëta na thonë është e saktë: ecuria e së kaluarës me të vërtetë nuk është garanci për rezultatet e ardhshme.
Llogaritë e larta të fitimit
Bono me rendiment të lartë janë një nga zonat më të rrezikshme të tregut të obligacioneve dhe luhatshmëria e tyre shpesh është afër asaj që një investitor mund të presë nga aksionet. Megjithatë, obligacionet me rendiment të lartë vazhdojnë të jenë një nga investimet më të kërkuara midis atyre që kanë nevojë për të rritur të ardhurat e tyre të investimeve. Nga viti 1997 deri në vitin 2012, obligacionet me rendiment të lartë kanë patur një përparësi të rendimentit prej 6.01 pikë përqindjeje mbi thesaret e SHBA.
Në dhjetë vitet e mbyllura më 31 gusht 2013, kthimet totale të Indeksit të Lartë të Kredive të Credit Suisse, prodhuan një kthim mesatar vjetor prej 8.78%. Ky kthim është mbi tre pikë përqindje më i mirë se tregu i klasës së investimeve dhe përpara edhe tregut të bursës, siç vlerësohet nga kthimi mesatar vjetor prej 7.11% i indeksit S & P 500. Bono me rendiment të lartë mund, pra, të jetë një nga përbërësit më të rëndësishëm të portofolit të të ardhurave - për sa kohë që jeni të kënaqur me rreziqet.
Kreditë e Lartë të Bankës
Kreditë e larta janë një klasë më parë e paqartë e aseteve që po rritet me theks në mesin e kërkimit frantik të investitorëve për alternativa më të larta. Kreditë e larta të referuara edhe si kredi me leveraged ose kredi bankare të bashkuara, janë huatë që bankat ua bëjnë korporatave dhe pastaj paketohen dhe shiten tek investitorët. Meqenëse shumica e këtyre kredive të bankave të larta janë bërë për kompanitë e klasifikuara më poshtë investimit të klasës, letrat me vlerë kanë tendencë të kenë më shumë rendiment se sa obligacioni tipik korporativ i investimeve.
Në të njëjtën kohë, kreditë e larta zakonisht ofrojnë një yield rreth 1-2% më pak se obligacionet e yield-it të lartë, meqë obligacionet nuk janë aq të prekshme nga parazgjedhja dhe fondet që investojnë në këtë fushë kanë më pak luhatshmëri se ato që fokusohen në bonot me rendiment të lartë. Një nga aspektet më bindëse të kredive bankare është se ata kanë norma lundruese , të cilat sigurojnë një element mbrojtjeje nga normat në rritje . Fondet që investojnë në kredi të larta zakonisht mund të pritet të ofrojnë yield-et rreth dy deri në tre pikë përqindje mbi fondet e thesarit të SHBA-ve.
Obligacione të huaja të korporatave dhe të larta
Deri pak kohët e fundit, ka pasur mundësi shumë të kufizuara për të investuar në obligacione të korporatave dhe yield-et e lartë të lëshuara nga kompani jashtë Shteteve të Bashkuara. Sot, megjithatë, kërkesa për investime me vlera më të larta ka çuar në lindjen e fondeve të shumta të përbashkëta dhe fondeve të këmbimeve të këmbimit të dedikuara për këtë hapësirë. Rendimenti është i lartë: fondet e kësaj zone do të ofrojnë yield-et diku nga tre deri në gjashtë pikë përqindje mbi fondet e obligacioneve të qeverisë amerikane. Por përsëri, kujdes është i nevojshëm: rreziqet janë të larta këtu dhe kur tregjet goditen nga shqetësime të gjera ekonomike apo ngjarjet kryesore të lajmeve ndërkombëtare, këto fonde do të marrin atë në mjekër. Megjithatë, ata që kanë një horizont kohor afatgjatë dhe një tolerancë më të lartë për rrezikun, mund të përfitojnë nga kjo klasë e aktiveve relativisht të reja dhe në rritje për të rritur të ardhurat e tyre dhe për të rritur diversifikimin e portofolit të tyre.
Obligacione komunale me leverdi të lartë
Investitorët në klasa më të larta tatimore kanë mundësinë të investojnë në obligacione komunale me yield të lartë , të cilat janë obligacionet e lëshuara nga njësitë qeveritare me vlerësime më të ulëta të kreditit. Fondet që investojnë në këtë fushë do të ofrojnë zakonisht 1.5 - 2.5 pikë përqindjeje mbi fondet që përqendrohen në munis të investimeve të klasës (mbi bazën e taksave). Ndërsa luhatshmëria është më e lartë në këtë fushë të tregut, investitorët afatgjatë janë paguar për rreziqet. Për shkak të përfitimit të tyre të rendimentit, munis të lartë të yield-eve kanë tejkaluar homologët e tyre të investimeve në dekadën e fundit.
Gjetja e fitimit Jashtë tregut të obligacioneve
Ekzistojnë gjithashtu një numër investimesh (dhe me rrezikshmëri më të lartë) jashtë tregut të obligacioneve, duke përfshirë:
- Bono të konvertueshme
- Rezervat që paguajnë dividendë
- Rezervat e shërbimeve
- Investimet e pasurive të patundshme beson
- Partneriteti i kufizuar Master (MLPs)
- Rezervat e preferuara
Informacioni mbi këtë faqe ofrohet vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të interpretohet si këshilla për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë. Bisedoni me një këshilltar për investime dhe / ose një taksë profesionale përpara se të investoni.