Vlera e Tregut të Aksioneve Me Fitimet e Çmimeve Mesatare
Si të Interpretojmë Mesataren Historike P / E për Indeksin S & P 500
Edhe pse ky nuk është një mjet i saktë për të parashikuar luhatjet afatshkurtra të tregut të aksioneve, raporti çmim-fitim, i njohur edhe si "P / E", i Indeksit S & P 500, mund të përdoret si një barometër i përgjithshëm për përcaktimin nëse aksionet mund të jenë të mbingarkuara ose të mbivendosura.
Për referencë, raporti mesatar P / E për rezervat që nga viti 1870 ka qenë rreth orës 15.00. Kjo do të thotë që, nëse merr çmimin mesatar të rezervave me kapital të madh në Indeksin S & P 500 dhe e ndash atë çmim kolektiv me të ardhurat mesatare përkatëse, fiton P / E për atë që shumica e investitorëve e quajnë "treg". Nëse kjo P / E është dukshëm më e lartë se 15.00, është e arsyeshme të pritet që çmimet e aksioneve të bien në një moment dhe nëse P / E është më e ulët, mund të prisni që çmimet të rriten.
Debunking P / E: Pse ajo mund të jetë një tregues mashtrues
Tani për disa perspektiva, vlerësimet për stoqet mund të lëkunden shumë larg nga mesatarja 15.00 P / E. Në fakt, P / E shpesh e vonon realitetin ekonomik. Për shembull, sipas advisorperspectives.com, "Në vitin 1999, disa muaj para kulmit të Tech Bubble, raporti konvencional P / E arriti 34. Ai arriti kulmin afër 47 dy vjet pasi tregu arriti në krye." Fitimet ranë më shpejt se çmimet.
P / E është një raport (çmimi i ndarë nga fitimet). Prandaj, në qoftë se fitimet (emëruesi) bien më shpejt se çmimet (numëruesi), P / E mund të jetë mashtruese e lartë dhe kështu të bëjë P / E një tregues i papërshtatshëm ose ndoshta një vonesë.
Në përmbledhje, një P / E mbi 15.00 në Indeksin S & P 500 nuk tregon një sinjal të shitur, dhe as P / E më poshtë se mesatarja historike tregon një sinjal të shitur.
Sidoqoftë, një investitor i kujdesshëm mund të përdorë P / E S & P si një nga shumë masat e shëndetit për tregun e aksioneve. P / E konvencionale duket prapa në dymbëdhjetë muajt e fundit ose "TTM" dhe ne e dimë se e kaluara nuk është një garanci për performancën e ardhshme.
Nga një perspektivë e analizës fundamentale , çmimet e aksioneve janë një reflektim i pritjeve për të ardhmen, por gjithashtu pasqyrojnë kërkesën për aksionet si pasuri. Për shembull, në fillim të vitit 2010, yield-et e bonove ishin në rënie dhe obligacionet e thesarit amerikan po paguajnë pranë interesit zero dhe investitorët që kërkonin të ardhura filluan të blinin aksione që paguanin dividentët dhe fondet e përbashkëta të dividentëve .
Për më tepër, distanca në kohë nga tmerret e rënies së tregut në vitin 2008 vazhdimisht u dha investitorëve besim të ri-hyjnë në aksione, edhe pse çmimet në indekset, si Dow Jones Industrial Average, arritën nivele rekord në fillim të vitit 2013, kur S & P 500 P / E ishte ende në, e mendove, mesatarja historike e orës 15.00. Çmimet e aksioneve vazhduan të ngjiten në 2014 dhe deri në fund të vitit 2015, S & P 500 P / E ishte pothuajse mbi 21.00.
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.