Nga vitet 1980 dhe në 2010 fondet e përbashkëta të obligacioneve kanë gëzuar një mjedis përgjithësisht të favorshëm të rritjes së çmimeve.
Edhe investitori fillestar mund të vërehet se normat e interesit ishin tepër të larta në vitet 1980 dhe ishin në të gjitha kohërat në vitet pas recesionit të Madh të 2007 dhe 2008. Që kur çmimet e obligacioneve lëvizin në drejtim të kundërt të yield-eve të obligacioneve (dhe normat e interesit mbizotëruese ), është matematikë dhe logjikë elementare për të parë se çmimet e obligacioneve janë rritur gjatë tre dekadave të fundit.
Investitori modern i fondeve të përbashkëta është i mençur për të mësuar bazat e obligacioneve dhe si të bëjnë hulumtimet e tyre. Ja se si ta bëni këtë:
Mësoni bazat e obligacioneve dhe fondeve të obligacioneve
Nëse keni marrë kryesisht ekspozimin tuaj të bonove me fonde të përbashkëta të obligacioneve, do të përfitoni duke mësuar bazat se si punojnë bonot. Një obligacion është në thelb një premtim për të paguar - është një hua. Huamarrësi është një njësi ekonomike, si një korporatë, një qeveri e SH.B.A.-së ose një ndërmarrje publike, e cila lëshon obligacione për të ngritur kapital (para) me qëllim financimin e projekteve ose për të financuar operacionet e brendshme dhe të vazhdueshme të njësisë ekonomike.
Blerësit e obligacioneve janë investitorët që u japin hua subjektit, duke blerë obligacione, në këmbim të pagesave periodike me interes.
Për shembull, një obligacion individual do të paguajë interesin, të quajtur një kupon , tek zotëruesi i obligacioneve (investitori) në një normë të deklaruar për një periudhë të caktuar kohe (termi). Nëse mbahet deri në maturim, dhe emetuesi i obligacioneve nuk ka vonesë, zotëruesi i obligacioneve do të marrë të gjitha pagesat e interesit dhe 100% të kapitalit të tyre mbrapa deri në fund të afatit.
Me fjalë të ndryshme, shumica e investitorëve të obligacioneve nuk humbin parimin si mund të ndodhin me fondet e përbashkëta të bonove - nuk ka rrezik real të tregut ose rrezik për humbje të vlerës dhe pagesat e interesit janë fikse, prandaj obligacionet quhen investime me të ardhura fikse. Fondet e përbashkëta të obligacioneve nuk ndajnë këtë aspekt të rëndësishëm.
Kuptojnë Diferencën në Obligacionet dhe Fondet e Ndërsjella Bond
Fondet e obligacioneve janë fonde të përbashkëta që investojnë në obligacione. Vendos një tjetër mënyrë; një fond obligacionesh mund të konsiderohet një shportë me dhjetra ose qindra obligacione themelore (zotërime) brenda një portofoli bonove. Shumica e fondeve të obligacioneve përbëhen nga një lloj i caktuar i obligacioneve, të tilla si korporata apo qeveria, dhe më tej të përcaktuara nga periudha kohore deri në maturim, të tilla si afatshkurtra (më pak se 3 vjet), periudhë afatmesme (3 deri në 10 vjet) (10 vjet ose më shumë).
Bono individuale mund të mbahet nga investitori i obligacioneve deri në maturim. Çmimi i obligacionit mund të luhatet ndërkohë që investitori zotëron bonot, por investitori mund të marrë 100% të investimit të tij fillestar (në princip) në kohën e maturimit. Prandaj nuk mund të ketë "humbje" të portofolit për sa kohë që investitori mban lidhjen deri në maturim (dhe subjekti lëshues nuk paguan për shkak të rrethanave ekstreme, siç është falimentimi).
Nuk është e njëjtë me atë se si funksionojnë fondet e përbashkëta të obligacioneve. Me fondet e përbashkëta të obligacioneve, investitori nuk mban në mënyrë të drejtpërdrejtë obligacionet. Prandaj fondet e obligacioneve mbartin rrezik më të madh të tregut sesa obligacionet sepse investitori i fondeve të obligacioneve është plotësisht i ekspozuar ndaj mundësisë së rënies së çmimeve, ndërsa investitori i obligacioneve mund të mbajë lidhjen e tij ose të saj deri në maturim, të marrë interes dhe të marrë paranë e plotë mbrapa në maturim, duke supozuar subjekti që lëshon nuk është i paracaktuar.
Dini Llojet Bazë të Obligacioneve (Corporate, Municipal, Thesari, Junk)
Ekzistojnë disa lloje të ndryshme të obligacioneve, por llojet themelore përfshijnë obligacionet e korporatave, obligacionet komunale, thesaret dhe bonot e mbeturinave (High Yield):
- Letrat me vlerë të Thesarit të SHBA, të njohura edhe si thesare, janë detyrime borxhi të lëshuara nga Departamenti i Shteteve të Bashkuara të Thesarit. Kur blini Thesare, ju po financoni operacionin e Qeverisë Federale të Shteteve të Bashkuara. Me fjalë të ndryshme, ju jeni duke i dhënë para qeverisë federale. Ekzistojnë katër lloje të thesareve: 1) Bono thesari (Bono thesari), të cilat maturohen në një vit ose më pak; 2) Shënimet e Thesarit (T-Notes), të cilat maturohen në 2 deri 10 vjet, 3) Obligacionet e Thesarit (T- Obligacione), të cilat maturohen në 20 deri në 30 vjet dhe 4) letrat me vlerë të mbrojtura nga inflacioni i thesarit (TIPS), të cilat janë obligacione të indeksuara në inflacion.
- Obligacionet e korporatave janë detyrimet e borxhit të lëshuara nga korporatat me qëllim të ngritjes së kapitalit për projektet e korporatave dhe mjete të tjera të zgjerimit të korporatës lëshuese. Kur blini një obligacion të korporatës, ju jeni duke i dhënë hua një korporate, e cila nga ana tjetër premton të ju paguajë një shumë të caktuar interesi deri në datën e maturimit të deklaruar, në të cilën kohë shuma origjinale e obligacionit që keni blerë (drejtori) për ju, investitori.
- Bono komunale janë obligacione të lëshuara nga bashkitë qeveritare ose agjencitë e tyre. Shembujt përfshijnë qytete, shtete dhe shërbime publike. Obligimet e borxhit përdoren për të mbledhur para për të financuar ndërtimin e shkollave, parqeve, autostradave dhe projekteve të tjera për përdorim publik.
- Bono junk , e njohur gjithashtu si yield-i i lartë, janë bonot që kanë vlerësime të cilësisë së kredisë nën gradën e investimit (një vlerësim më poshtë BBB nga Standard & Poor's ose më poshtë Baa nga agjencitë e vlerësimit të kredisë të Moody's. Një obligacion mund të marrë një vlerësim më të ulët të kredisë për shkak të rrezikut të mospagimit nga ana e njësisë ekonomike që lëshon bonot. Prandaj, për shkak të këtij rreziku relativ më të lartë, njësitë ekonomike që lëshojnë këto obligacione do të paguajnë norma më të larta interesi për të kompensuar investitorët për të marrë rrezikun e blerjes së obligacioneve, pra emri i yield-it të lartë .
Mësoni si të hulumtoni dhe blini obligacione
Ju nuk duhet të jeni një ekspert për të bërë hulumtimin tuaj të bonove. Të gjitha njohuritë, terminologjia dhe kompleksiteti i përfshirë në tregjet e bonove mund të arrihen dhe të bëhen të thjeshta me një grusht strategjish të thjeshtë dhe disa faqe interneti të dobishme. Ka analistë të obligacioneve dhe agjencitë e kreditit që bëjnë pjesën më të madhe të punës për ju. Prandaj investitori lidhja duhet të dijë vetëm se ku mund të shikojë dhe si të interpretojë informacionin që tashmë ekziston.
Ju mund të përdorni faqet e hulumtimit të fondeve të përbashkëta për të parë se çfarë janë disa prej menaxherëve më të mirë të fondeve të përbashkëta që mbajnë në portofolet e tyre për disa ide. Pastaj ju mund të lëvizni për të bërë kërkimin tuaj duke shikuar në vende, të tilla si investinginbonds.com.
Shmangni Mbivendosjen dhe Diversifikimin
Ashtu si me fondet e përbashkëta, mbivendosja mund të ndodhë me blerjen e letrave me vlerë individuale. Nëse keni disa obligacione të ndryshme në portofolin tuaj të bonove, mund të mos jeni shumë të larmishëm. Mundohuni të keni maturime të ndryshme (p.sh., llojet e ndryshme të obligacioneve (dmth. Thesari, Komunale, Korporata, Yield i Lartë) dhe industri të ndryshme midis obligacioneve të korporatave (dmth. , shëndeti, prodhimi, shitja me pakicë).
Konsideroni një Strukturë të Portofolit Core dhe Satelitor
Edhe në qoftë se ju mendoni se rreziku i çmimit të fondeve të përbashkëta do të jetë mbizotërues për mjaft kohë, nuk ka asnjë arsye për të braktisur plotësisht fondet e përbashkëta të obligacioneve. Për hir të diversitetit, investitorët do të jenë të mençur të marrin në konsideratë mbajtjen e të paktën një fondi të përbashkët të obligacioneve, si një mbajtje fikse "bazë" e të ardhurave dhe ndërtim rreth saj. Është një lloj "strukture bazë dhe satelitore" e përbashkët me një portofol të plotë fondesh të përbashkëta, të cilat gjithashtu do të përfshijnë fonde të përbashkëta të aksioneve përveç fondeve tuaja të obligacioneve.
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.