Përkufizimi i shkurtër i shitjes - Një shpjegim i stoqeve shorting

Si të kapni stoqet dhe rreziqet e stoqeve shorting

Kur një investitor ose një spekullator angazhohet në një praktikë të njohur si shitja e shkurtër, e quajtur edhe shorting e aksioneve, ai ose ajo hua aksionet e një kompanie nga një pronar ekzistues, shet ato aksione të huazuara me çmimin aktual të tregut dhe xhepat paratë. Si kusht i këtij transaksioni, shitësi i shkurtër premton të zëvendësojë stokun e huazuar në një moment në të ardhmen, duke bërë pagesa të zëvendësimit të dividendës nga xhepi i tij ose saj për të mbuluar të ardhurat e dividentit që nuk janë më në dispozicion në aksionet origjinale.

(Për fat të keq për investitorin që kishte aksionet e tij ose të saj të aksioneve të huazuara, këto pagesa të dividendës së zëvendësimit nuk trajtohen si dividentë të kualifikuar, të cilët kanë të drejtë të normave tatimore që janë pothuajse gjysma e normave tatimore të zakonshme.)

Shpresa që qëndron pas shorting aksioneve është se çmimi i aksioneve do të bjerë ose se kompania do të falimentuar, duke çuar në shkatërrim total për mbajtësit e kapitalit. Shitësi i shkurtër pastaj mund të blejë aksionet me një çmim shumë më të ulët, të zëvendësojë aksionet e huazuara dhe të ndryshojë xhepin, e rregulluar për çdo pagesë zëvendësimi të dividentit që kërkohej përgjatë rrugës.

Një shembull se si mund të punojë Stock Shkurtuese

Le të shohim një skenar të thjeshtëzuar që përfshin stokun shorting. Imagjinoni të doni 100 aksione të shkurtra të kompanisë Coca-Cola sepse keni menduar se do të raportojnë fitime më të ulëta se sa pritej si rezultat i dollarit të fortë që i dëshironte të ardhurat e saj. Sasia ishte aktualisht në 43.15 dollarë për aksion.

Ju merrni hua njëqind aksione, me një vlerë tregu prej $ 4,315, dhe i shisni ato, duke i përdorur paratë. Dy skenarë luajnë në dy universet alternative:

1. Një vit më vonë, ju jeni ende i ulur në pozitë, vetëm ju keni pasur për të bërë $ 132 në pagesat e zëvendësimit të dividentëve. Aksioni zvogëlohet me 20% në 34,52 dollarë për aksion. Ju e bleni atë për 3,452 dollarë. Fitimi juaj para komisioneve dhe pagesave të tjera të vogla është 863 dollarë për vetë shitjen e shkurtër - 132 dollarë në pagesat e zëvendësimit të dividentëve, ose 731 dollarë.

1. Dita pasi të keni shkurtuar stokun, është bërë një njoftim që kompania është duke u blerë për 80 $ për aksion. Tani duhet të ribliheni 100 aksionet, duke paguar $ 8,000 për zëvendësimin. Humbja juaj para komisioneve dhe ngarkesave të tjera të vogla është $ 3,685 ($ 8,000 kostot e riblerjes - 3,452 $ të holla të ngritura nga shitja fillestare = $ 3,685 humbje në stok).

Shumica e investitorëve të rinj duhet të shmangin aksionin e shkurtimit dhe të konsiderojnë mbajtjen e letrave me vlerë në një llogari të parave, jo një llogari margjini

Për shkak të humbjeve të mundshme të pakufizuara që mund të krijohen nga shitja e shkurtër, praktika është e kufizuar në llogaritë e diferencave. Në të kundërt, llogaritë e parave të gatshme ndalojnë praktikën . (Nëse doni të ndaloni shitësit të shkurtër nga të qenit në gjendje të huazoni aksionet tuaja pa lejen tuaj, ju duhet të hapni një llogari të parave të gatshme. Kjo është në përgjithësi praktikë e mirë, gjithsesi, pasi ajo gjithashtu shkon një rrugë të gjatë drejt eliminimit të riskut të rehokracionit .

Kombinimi i humbjeve të pakufizuara dhe një llogari margjimi që kërkon një garanci të pakufizuar personale, si të gjithë ata, mund të jetë veçanërisht katastrofike për investitorët dhe spekulatorët e papërvojë që nuk e kuptojnë plotësisht rrezikun që ata përballen sa herë që ata krijojnë një pozicion të shkurtër pa një lloj kompensimin e mbrojtjes, të tilla si blerja e një opsioni të thirrjes së parasë të përshtatshme me një çmim relativisht të lirë.

Nëse nuk e kuptoni fjalinë e fundit të paragrafit të mëparshëm pa ndihmë, ju nuk keni absolutisht asnjë shorting të biznesit. Rasti në pikën: Një pronar afarist 32-vjeçar i vogël i biznesit në Arizona kishte rreth 37,000 dollarë në një llogari brokerimi . Ai mori një pozitë të shkurtër në një kompani të vogël farmaceutike që kishte planifikuar të dilte nga biznesi, duke filluar fazat e hershme të likuidimit. Një blerës i papritur hyri dhe ofroi të mbajë firmën duke shkuar. Në atë që ishte një çështje e minutave, njeriu e gjeti veten të ulur në $ 144,405.31 në humbje. Ndërmjetësi mori të gjithë kapitalin e tij dhe tani përballet me atë që është për të një thirrje diferenciale që ndryshon jetën prej $ 106,445.56; paratë që, në qoftë se ai nuk mund të mbledhë sa më shpejt, mund ta detyrojë atë të deklarojë falimentimin. Ju mund të lexoni më shumë për tregtinë e tij katastrofike në këtë rast studimi.

Nëse dëshironi të kuptoni shitjen e shkurtër të një pak më shumë, lexoni The Basics of Shorting Stock për një shpjegim të plotë.

Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u prezantuar pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut ose rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.