Gazit natyror është një lëndë djegëse shumë e djegshme e gjetur në koren e tokës. Luhatshmëria e mallrave të energjisë është si në vetitë fizike ashtu edhe në çmimet e saj. Kur është fjala për çmimin e gazit natyror, ka tendencë të jetë varianca ekstreme me kalimin e kohës. Në fakt, gazi natyror është një nga kontratat më të paqëndrueshme të të ardhmes që tregtinë në shkëmbimet e SHBA.
Ku mund të gjejmë të ardhme të gazit natyror
Futjet e ardhshme të gazit natyror dhe opsionet e tregtisë në Divizionin Mercantile të Nju Jorkut (NYMEX) të Exchange Chicago Mercantile ( CME ).
Çdo kontratë përfaqëson 10,000 MMBtu ose milion njësi termike britanike të mallrave të energjisë. Meqënëse çmimi i gazit natyror tenton të lëvizë shumë, kontrata e të ardhmes tërheq prodhuesit dhe konsumatorët që mbrojnë prodhimin apo kërkesat. Përveç kësaj, tregjet e paqëndrueshme që kanë shumë pjesëmarrës në treg duke krijuar vëllim në baza ditore, tentojnë të tërheqin investitorë dhe spekullatorë që kërkojnë të bëjnë para për lëvizjet e çmimeve. Të ardhurat e gazit natyror filluan tregtimin në NYMEX në vitin 1990 dhe gjatë të kaluarës pothuajse tre dekadave, rritja e interesit në treg ka çuar në një rritje të qëndrueshme të volumeve të tregtuara. Si në shumë kontrata të së ardhmes, ekziston një mekanizëm për të bërë ose për të marrë dorëzimin aktual fizik të gazit natyror. Kontrata NYMEX bën thirrje për dërgim në Henry Hub, e vendosur në Erath, Luiziana.
Premium ose Zbritje për Henry Hub
Në tregun e gazit natyror, Henry Hub është një çmim referent në Shtetet e Bashkuara.
Henry Hub është një vend qendror për shpërndarjen, por tregjet e gazit natyror në të gjithë Shtetet e Bashkuara. Megjithatë, çmimi i mallrave të energjisë është i ndryshëm në vende të tjera për shkak të faktorëve të ndryshëm. Furnizimi dhe kërkesa në rajone të tjera të SHBA përcaktojnë çmimin lokal të mallrave të energjisë. Prandaj, gazi natyror në Bregun Lindor, Bregun Perëndimor, Mid-Perëndim ose në zona të tjera shpesh do të tregtisë me një çmim ose zbritje në çmimin Henry Hub dhe diferenca ose "baza" shërben si një krahasim me Henry Hub çmimi.
ETF dhe ETN Produkte në Gazin Natyror
Suksesi i tregut të të ardhmes në mallin e energjisë ka shkaktuar më shumë tregtime dhe produkte investimi që të shpërthenin në skenë gjatë viteve të fundit. Fondet e Tregut të Shkëmbimeve (ETFs) dhe Exchange Notes Traded (ETNs) janë të dy shembuj të automjeteve të tregut që tërheqin tregtarët dhe investitorët në tregun e gazit natyror pa pasur nevojë të hapin një llogari të të ardhmes ose opsioneve të së ardhmes. Produkti i parë ETF në gazin natyror ishte automjeti Shtetet e Bashkuara të Gazit Natyror (UNG). UNG kërkon të përsërisë ndryshimet e përditshme në përqindje të çmimit të gazit natyror të dorëzuar në Qendrën Henry Hub, matur nga ndryshimet ditore në çmimin e një kontrate të përcaktuar afatshkurtër të të ardhmes. Prandaj, UNG gjurmon lëvizjet në çmimin e të ardhmes që tregtojnë në NYMEX. UNG është një produkt ETF i pandryshuar. Një blerës i UNG do të ishte një tregtar ose investitor i cili beson se çmimi i mallrave të energjisë do të shkojë më lart.
Ekzistojnë edhe produkte të tjera ETN që e lartësojnë çmimin tashmë të paqëndrueshëm të gazit natyror. UGAZ ose Shpejtësia e Shpërndarjes së Gjeneratës së Dytë Natyrore të Gjerë ETN është një produkt që kërkon të replikojë tri herë lëvizjen e çmimeve të gazit natyror. Nëse çmimi i gazit natyror lëviz më i lartë, UGAZ tenton të lëvizë më lart.
DGAZ ose Shpejtësia e Shpërndarjes 3x Gazi Natyror i butë ETN është një produkt që kërkon të përsëris tri herë lëvizjen e çmimeve të gazit natyror. Nëse çmimi i gazit natyror lëviz më të ulët, DGAZ tenton të lëvizë më të lartë. Këto produkte të ETN janë automjete tregtare afatshkurtra, të cilat janë më të përshtatshme për investitorët ose tregtarët që kërkojnë një horizont kohor brenda një kohe ose disa ditësh. Luhatshmëria e madhe në çmimet e UGAZ dhe DGAZ tërheq shumë vëllime që përkthehet në vëllim në tregun e të ardhmes së gazit natyror pasi emetuesit e këtyre produkteve të tregut kthehen në kontratat NYMEX për të mbrojtur rreziqet e tyre të çmimeve.
Ka automjete të tjera të gazit natyror ETN, BOIL ose ProShares Ultra Bloomberg Natyrore Gas ETN është një produkt i gjatë që kërkon të përsëritet dy herë lëvizjet e çmimeve ditore në mallin e energjisë.
ETF dhe produktet ETN kanë rritur tregun e adresueshëm për gazin natyror, por mbani në mend se produktet e leveraged nuk janë një investim, por instrumenta tregtimi afatshkurtër.
Prodhuesit e gazit natyror
Një mënyrë tjetër që pjesëmarrësit e tregut të përfshihen në tregun e gazit natyror është nëpërmjet investimeve në ato kompani që eksplorojnë dhe prodhojnë mallrat e energjisë. Ka shumë kompani në Shtetet e Bashkuara që janë në biznesin e kërkimit dhe nxjerrjes së gazit natyror nga korja e tokës. Natyrisht, me rritjen e çmimit të gazit natyror, këto kompani tentojnë të përjetojnë një rritje të fitimeve. Sidoqoftë, suksesi i një investimi në një kompani prodhuese nuk lidhet plotësisht me çmimin gjithmonë. Një nga rreziqet e investimit në një prodhues të gazit natyror, përveç çmimit të mallrave, është aftësia e këtyre kompanive për të prodhuar prodhime dhe për të fituar para për shitjen e atij produkti në treg.
Ekzistojnë produkte ETF dhe ETN në dispozicion që përfaqësojnë një shportë të kompanive në biznesin e prodhimit dhe disa nga ato automjete përmbajnë levave.
Të pesë të dhëna për drejtimin e çmimeve
Meqenëse çmimi i gazit natyror është aq i paqëndrueshëm, pjesëmarrësit e shumtë të tregut që tregtojnë në treg gjithmonë janë duke kërkuar të dhëna për rrugën e rezistencës më të ulët për çmimet. Ka pesë të dhëna kritike që mund të ndihmojnë investitorët dhe tregtarët kur është fjala për të kuptuar gjendjen aktuale të tregut dhe opinionin për çmimet në të ardhmen e menjëhershme dhe afatmesme.
Kapitulli 1: Inventarët
Çdo javë, të enjten në orën 10:30 të mëngjesit, Agjencia e Informacionit për Energji (EIA) në Shtetet e Bashkuara publikon numrat e inventarit për sasinë totale të gazit natyror në ruajtje në të gjithë Shtetet e Bashkuara. Raporti i Magazinës së Gazit Natyror të Tregut tregon për tregun nëse numri i përgjithshëm i BTU-ve është rritur ose ulur gjatë javës së kaluar; kjo është një dritare në bazat afatshkurtra të ofertës dhe kërkesës. Gjatë muajve të pranverës dhe të verës, rezervat tentojnë të rriten dhe gjatë vjeshtës së vjeshtës dhe sezonit të dimrit ata kanë tendencë të bien pasi kërkesa për ngrohje shkakton një rrjedhje të mallrave të energjisë. Shumë analistë lëshojnë parashikime për raportin javor përpara lirimit të tij. Nëse raporti ndryshon nga pritjet e tregut, çmimi i gazit natyror tenton të lëvizë, nganjëherë shpërthyes.
Kapitulli 2: Trendi
Meqë ka kaq shumë pjesëmarrës të tregut të përfshirë në tregtinë e gazit natyror, tendenca e çmimit mund të ofrojë një çelës sa i përket rrugës së rezistencës më të vogël për çmimet. Teknik- trend pas tregtarët kanë tendencë të shkojnë gjatë, kur trendi është më i lartë dhe i shkurtër kur është më i ulët. Ky aktivitet në treg mundet, herë pas here, të përkeqësojë trendet që e bëjnë çmimin të lëvizë më të lartë ose më të ulët se nivelet e ekuilibrit.
Kapitulli 3: Metrika të tjera teknike
Interesi i hapur është numri i përgjithshëm i pozicioneve të gjata dhe të shkurtra në kontratat e të ardhmes së gazit natyror në NYMEX. Rritja ose ulja e interesit të hapur shpesh jep gjurmë për sjelljen e spekullatorëve në treg. Mos harroni, spekullatorët që shkojnë gjatë apo të shkurtër e bëjnë këtë për të fituar para për lëvizjen e çmimeve. Ata përfundimisht duhet të kthejnë dhe mbulojnë pozicionet e rrezikut. Në gaz natyror, kur interesi i gjatë ose i shkurtër ngjitet në nivele të larta historike, çmimi mund të ndryshojë në mënyrë të dhunshme. Çdo javë CFTC lëshon angazhimin e të dhënave të tregtarit që siguron depërtim në ndarjen e interesit të hapur në gazin natyror dhe në të gjitha tregjet e të ardhmes.
Kapitulli 4: Ndryshimet teknologjike dhe rregullatore në industri
Teknologjia gjithmonë ndryshon mënyrën se si veprojnë kompanitë në biznesin e energjisë. Ardhja e fraksionit hidraulik ka ulur koston e prodhimit të gazit natyror por në të njëjtën kohë ka shkaktuar disa çështje mjedisore. Përveç kësaj, në 2016, dërgesa e parë e gazit natyral të lëngshëm (LNG) u largua nga SHBA për një destinacion ndërkombëtar. LNG ka hapur një kërkesë të re vertikale për gazin natyror që do të rrisë kërkesën në vitet në vijim. Së fundi, ndryshimet në rregulloret kur është fjala për prodhimin dhe tregtimin e gazit natyror mund të rrisin ose ulin kostot e prodhimit dhe çmimet me kalimin e kohës. Aspektet rregullatore të mallrave të energjisë varen nga peizazhi politik në Shtetet e Bashkuara dhe shpesh do të ndikojnë në çmimet kur ndodhin ndryshime.
Kapitulli 5: Moti
Së fundmi, ndoshta përcaktimi më i rëndësishëm i çmimit të gazit natyror në një bazë afatshkurtër dhe afatmesëm është parashikimi i motit. Një verë e nxehtë do të rrisë kërkesën për ajër të kondicionuar, e cila nga ana tjetër rrit fuqinë ose kërkesën për energji elektrike. Meqenëse gazit natyror është një përbërës kritik në prodhimin e energjisë elektrike, një verë shumë e nxehtë mund të rrisë kërkesën gjatë një kohe kur objektet e magazinimit përjetojnë lartësinë e sezonit të injektimit. Një dimër shumë i ftohtë mund të rrisë kërkesën për ngrohje duke përkeqësuar numrin e tërheqjeve nga objektet e magazinimit. Ashtu si me çdo mall, si kërkesa rrit çmimet rriten dhe anasjelltas. Në 2005 dhe 2008, Uragane në Gjirin e Meksikës morën çmimin e të ardhmes së gazit natyror në të gjitha kohërat. Çdo stuhi që dëmton zonat me tubacione të mëdha ose objekte të prodhimit mund të ndikojë në mënyrë dramatike në çmim.
Ka shumë të dhëna për të kërkuar kur tregtoni apo investoni në tregun e gazit natyror. Të gjitha të dhënat e përmendura në këtë pjesë janë në dispozicion pa pagesë. Lëvizjet e çmimeve në lëvizjet e gazit natyror mund të rriten herë pas here. Që nga viti 1990 çmimi ka tregtuar në një rang prej $ 1.02 në $ 15.65 për MMBtu. Nuk është e zakonshme që çmimi i këtij malli të dyfishohet ose gjysma për një periudhë shumë të shkurtër kur ndodhin ndryshime thelbësore në treg. Shikimi i pesë gjurmëve mund t'ju ndihmojë të parashikoni ose të paktën të shpjegoni lëvizjet e çmimeve në këtë mall energjie të djegshme.