Këshilla esenciale para se të investoni
Në këtë artikull, ne do të shikojmë në fondin e obligacioneve në detaje më të hollësishme dhe do të identifikojmë disa nga konsideratat kyçe për investitorët ndërkombëtarë.
Një Vështrim i shkurtër
Fondi Templeton Global Bond përdor një kombinim të analizës sasiore dhe cilësore së bashku me hulumtimet në terren për të identifikuar mundësitë e investimeve globale. Ekipi fokusohet në kryerjen e analizave të thella të vendit për të identifikuar pabarazitë ekonomike që çojnë në mundësitë e vlerave në monedha, normat e interesit dhe kredinë sovrane , ndërkohë që vlerësojnë vazhdimisht rrezikun dhe zhvendosin fokusin kur zhvillohen ciklet ekonomike dhe kredituese globale.
Fondi ka një investim minimal prej $ 1,000 me rreth 40 miliard dollarë në asetet nën menaxhim, që nga mesi i vitit 2017. Morningstar klasifikon portofolin e fondit si një kohëzgjatje të kufizuar - që do të thotë më pak rrezik i normës së interesit sesa fonde të tjera - me bonot me vlerë të ulët ose me cilësi të mesme - e cila pritet me shumicën e fondeve ndërkombëtare të obligacioneve.
Sa i përket kthimit të përshtatur ndaj rrezikut, fondi vazhdimisht ka tejkaluar standardet e tij me rrezik të krahasueshëm.
Taksa e mëposhtme zbatohen për investitorët në fondin e përbashkët:
| Raporti i Shpenzimeve Bruto | 0.96 për qind |
| Raporti i shpenzimeve neto | 0.93 për qind |
| Ngarkesa Max Fillestare e Shitjes | 4.25 për qind |
| CDSC | 0.00 për qind |
| Tarifa 12b-1 | 0.25 për qind |
* Që nga janari 2017 (përditësuar çdo vit).
Sipas Morningstar, këto tarifa janë nën mesataren për fonde të krahasueshme dhe një qarkullim modest prej 23 për qind ndihmon në reduktimin e kostove të tregtimit ndihmës që mund të hanë në kthime. Shumë fonde të këmbimit global të këmbimit të obligacioneve (ETFs) mund të ofrojnë raporte më të ulëta të shpenzimeve - mesatarisht rreth 0.20 për qind - por investitorët nuk kanë qasje në të njëjtin ekip të menaxhimit me përvojë në krye. Investitorët duhet t'i marrin parasysh këto tarifa, megjithatë, kur vendosin midis investimeve.
Përfitimet dhe rreziqet
Fondi i Templeton Global Bond ka qenë rreth vitit 1986 me një rekord të fortë kur bëhet fjalë për performancën dhe vlerësimet e Morningstar.
Përfitimet e investimit në fond përfshijnë:
- Diversifikimi . Portofoli i larmishëm i fondit përfshin mbi 150 poste të ndryshme të vendosura në mbarë botën. Ndërkohë që këto pozita janë gjithnjë në fluks, fondi ka pasur ekspozim prej 40 për qind në Amerikë, 25 për qind ekspozim ndaj Azisë, 4 për qind ekspozim në Evropë, që nga mesi i vitit 2017, me 70 për qind investuar në të ardhura fikse dhe 30 për qind investuar në para.
- Menaxhim me përvojë . Fondi është menaxhuar nga Michael Hasenstab që nga viti 2001 dhe i mbështetur nga një ekip i madh analistësh të vendosur në mbarë botën. Aftësia e kësaj skuadre për të tejkaluar indekset e benchmarkeve duke mbajtur rreziqet në një nivel mesatar i ka ndarë ato nga shumë skuadra të tjera në hapësirë.
- Kohëzgjatja e kufizuar . Kohëzgjatja e fondit ka tendencë të jetë e kufizuar, që do të thotë se fondi mund të ketë më pak rrezik të normës së interesit sesa fondet e obligueshme të obligacioneve. Kjo mund të bëjë një investim tërheqës me të ardhura fikse edhe kur bankat qendrore rrisin normat e interesit.
Rreziqet për të investuar në fond përfshijnë:
- Rreziqet e ardhura fikse . Shumë investime me të ardhura fikse varen nga normat e interesit të vendosura nga bankat qendrore. Përveç kësaj, të ardhurat fikse kanë tendencë të jenë më pak likuide se aksionet gjatë kohëve të krizës ekonomike, të cilat mund të kenë një efekt të kundërt në fond.
- Rreziqet politike . Letrat me vlerë të borxhit sovran kanë rrezik më të madh sesa obligacionet vendase pasi që ato janë subjekt i një rreziku më të madh politik . Për shembull, një vend mund të vendosë që të mos paguajë obligacionet e veta dhe të mos paguajë borxhin e saj për shkak të faktorëve jashtë kontrollit të tyre.
- Rreziku i normës së interesit . Normat e interesit kanë qenë pranë lows rekord në të gjithë botën e zhvilluar pas krizës financiare të 2008. Rritja e normave të interesit - siç ka qenë rasti në Shtetet e Bashkuara në vitin 2017 - mund të ulë çmimet e obligacioneve në fond.
Alternativat që duhen marrë parasysh
Ka shumë fonde të ndryshme të përbashkëta të obligacioneve globale dhe ETF. Morningstar liston mbi 300 fonde të përbashkëta Global Bond, ndërsa ETFdb.com rendit rreth 20 ETF që plotësojnë kritere të ngjashme.
Disa ETF të njohura globale përfshijnë:
- Fondi i të Ardhurave Strategjike të RiverFront (RIGS)
- Fondi i të ardhurave të ndryshueshme me akses të gatshëm për FlexShares (RAVI)
- PowerShares Global Portofoli afatshkurtër i yield-it të lartë (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Thesari ETF (IGOV)
Disa fonde të njohura globale të obligacioneve globale përfshijnë:
- PIMCO Fondi i Huaj i Jashtëm (PFOAX)
- Fondi i të ardhurave fikse globale të Payden (PYGFX)
- Grupi Konsultativ Fondi Ndërkombëtar i Ardhurave Fikse (TIFUX)
- SEI International Fixed Income Fund (SEFIX)
- Portofoli Global Fitim i DFA 5-Yr (DFGBX)
Në fund të fundit
Fondi Templeton Global Bond është një nga fondet më të njohura ndërkombëtare të të ardhurave fikse në botë. Me një vlerësim me pesë yje nga Morningstar dhe me një histori të kthimit në treg, investitorët ndërkombëtarë duhet ta konsiderojnë me kujdes fondin si një opsion për të ardhura fikse për portofolin e tyre. Megjithatë, ata gjithashtu duhet të jenë të ndërgjegjshëm për shpenzimet që lidhen me fondin dhe faktorët unik të rrezikut që ndikojnë në klasën e aseteve.