A duhet të investoni në IPO ndërkombëtare?
Në këtë artikull, do të shqyrtojmë IPO-të ndërkombëtare, si t'i gjejmë dhe si të investojmë në to, si dhe disa konsiderata të rëndësishme për investitorët.
Çfarë është një IPO?
Ofertat fillestare publike - të njohura gjithashtu si IPO - ndodhin kur një kompani shet aksionet për publikun për herë të parë. Me fjalë të tjera, procesi transformon një kompani private të mbajtur në një kompani të tregtuar publikisht. Kompanitë ndjekin një IPO për të ngritur kapital, për të paguar investitorët ekzistues dhe për të lehtësuar aksesin në kapital në të ardhmen. Pas IPO, aksionet tregtojnë lirisht në tregun e hapur midis investitorëve me çmimin që përcakton vlerën e kompanisë.
IPO-të më të famshme janë kompanitë e teknologjisë me bazë në SHBA, si Google, Facebook dhe Snap, por ekzistojnë të gjitha llojet e kompanive që i nënshtrohen një IPO në mbarë botën. Për shembull, kompanitë e bioteknologjisë shpesh kërkojnë kapital të konsiderueshëm për të sjellë produkte të reja në treg, gjë që e bën IPO një perspektivë tërheqëse për ta.
Në të kundërt, shumë kompani të teknologjisë i nënshtrohen një IPO për të paguar investitorët ekzistues në biznesin privat, siç janë firmat e kapitaleve sipërmarrëse.
Kompanitë që i nënshtrohen një IPO shpesh kërkohet të paraqesin një prospekt , i cili detajon operacionet e kompanisë dhe historinë e fundit financiare. Këto dokumente janë të gjata në natyrë, por kërkohen lexim për investitorët potencialë.
Në SHBA, këto dokumente janë dorëzuar në US Securities & Exchange Commission (SEC) nën Formularin S-1 ose - në formë të ndryshuar - në dosjet S-1 / A, por ato mund të shfaqen nën emra të ndryshëm në vende të ndryshme.
Investimi në IPO Ndërkombëtare
IPO-të ndërkombëtare mund të gjenden në shumë vende të ndryshme, duke filluar nga mediat tradicionale të lajmeve (për çështje popullore) në faqet e internetit të veçanta të IPO për një listë gjithëpërfshirëse.
NASDAQ ofron listën më të popullarizuar të ofertave fillestare publike, që përfshin shumë IPO ndërkombëtare, si dhe metrics të performancës IPO. Në mënyrë të ngjashme, kompanitë si Reuters ofrojnë lajme specifike për IPO që mbulojnë të gjitha vendet në mbarë botën. Investitorët ndërkombëtarë mund të duan të mbajnë një sy në këto degët e lajmeve si një burim potencial për IPO të reja ndërkombëtare përpara se të zhyten më thellë në çdo kompani para se të marrin një vendim investimi.
Investitorët e gatshëm të investojnë pas ofrimit të ofertave mund të shikojnë edhe fondet e këmbimit të këmbimeve (ETFs) dhe fondet e përbashkëta të fokusuara në IPO ndërkombëtare. Këto fonde janë të detyruara të raportojnë zotërimet e tyre në baza tremujore - përfshirë çdo shtojcë të re - që i bën ata një burim të mirë për një listë të IPO-ve të mëdha dhe të njohura që ndodhin në mbarë botën.
Investitorët mund të kërkojnë një llogari të ndërmjetësimit ndërkombëtar për të investuar në disa IPO të huaja në varësi të vendit ku ato janë të listuara.
Shumë ndërmjetës të mëdhenj, si TradeStation dhe InternationalBrokers, ofrojnë qasje në qindra tregje të ndryshme. Në raste të tjera, letrat me vlerë mund të jenë dyfishtë të listuara në Shtetet e Bashkuara ose përdorin Depozitat Amerikane të Depozitimit (ADRs), të cilat u mundësojnë investitorëve të përdorin çdo llogari të brokerimit në SHBA.
Fondet Ndërkombëtare të IPO-së
Mënyra më e lehtë për të investuar në IPO-të ndërkombëtare është përmes ETF-ve dhe fondeve të përbashkëta , të cilat ofrojnë qasje në qindra kompani në një siguri të vetme.
IPO ETF (NYSE: IPOS) e Rilindjes Ndërkombëtare është opsioni më i popullarizuar për investitorët që kërkojnë ekspozim ndaj kompanive të reja jo-amerikane përpara përfshirjes së tyre në portofolet e kapitalit bazë. Duke përdorur indeksin IPO të Rilindjes Ndërkombëtare si indeksin e tij themelor, fondi përfshin kompanitë më të reja ekonomikisht të rëndësishme.
IPO të konsiderueshme janë shtuar në një bazë hyrje të shpejtë dhe pjesa tjetër janë shtuar gjatë shqyrtimeve tremujore. Kompanitë që kanë qenë publike për dy vjet janë hequr në rishikimin e radhës tremujore.
Deri në maj 2017, fondi ka një raport shpenzim 0.8 për qind dhe një yield shpërndarje prej 1.45 për qind, me ekspozim afërsisht 58 për qind në Evropë, 38 për qind ekspozim ndaj Azisë-Paqësorit dhe 4.3 për qind ekspozim ndaj Amerikave. Përqindja më e madhe e aktiveve është përqendruar në Mbretërinë e Bashkuar (19 përqind), Kinë (19 përqind) dhe Japoni (14 përqind), ndërsa pronat më të mëdha përfshijnë kompanitë si WorldPay (6 përqind), Japan Post Holdings (4.6 përqind) dhe Auto Trader Group (4 për qind). Përsa i përket performancës, fondi ka mbizotëruar MSCI ACWI ex-US Index gjatë Q1'17, por ka pasur më pak performancë që nga fillimi.
Një opsion tjetër i popullarizuar është IPO First Trust International (NYSE: FPXI), i cili është një portofol i peshuar me kapitalizim të tregut që mat performancën e 50 kompanive kryesore jo-amerikane, duke përfshirë kompanitë që mbizotërojnë në tregjet në zhvillim, renditen tremujor duke përdorur IPOX Global Indeksi i përbërë. Fondi ka një raport pak më të ulët të shpenzimeve prej 0.7 për qind, por ka krahasuar në mënyrë të ngjashme indeksin e tij të referencës.
Konsiderata të rëndësishme
Investitorët ndërkombëtarë duhet të kenë parasysh se IPO-të dhe IPO-të ndërkombëtare kanë shumë rreziqe unike, të cilat duhet të shqyrtohen me kujdes përpara se të investohen, duke përfshirë:
- Mungesa e informacionit: Kohët e fundit kompanitë publike mungojnë nga një rekord i gjatë dhe shpesh janë korporata relativisht të reja në krahasim me rezervat e çipit blu. Kjo do të thotë që investitorët kanë më pak informacion nga të cilat bazohen vendimet e investimeve jashtë.
- Rreziku ndërkombëtar: Kompanitë ndërkombëtare mund të kenë rrezik thelbësisht më të madh se kompanitë vendase pasi ato sjellin rreziqe të tjera politike dhe rreziqe të monedhës , si dhe shqetësime të mundshme tatimore për dividentët dhe të ardhurat e tjera.
- Diversifikimi më i vogël: Shumë ETF ndërkombëtare të IPO dhe fondet e përbashkëta janë të përqendruara në vende, industri apo kompani të caktuara, varësisht nga mënyra se janë ndërtuar, gjë që do të thotë se ato mund të ofrojnë diversifikim të kufizuar.
- Shpenzimet e larta: ETF-të ndërkombëtare të IPO shpesh kanë raporte më të larta të shpenzimeve sesa fondet tradicionale të indeksit për shkak të natyrës aktive të identifikimit të ofertave fillestare publike dhe mbajtjes së portofolit në mënyrë të rregullt.
Në fund të fundit
Ofertat fillestare publike - ose IPO-të - kanë tendencë të gjenerojnë shumë eksitim midis investitorëve. Ndërsa shumica e investitorëve janë të fokusuar në IPO të brendshme, ka shumë IPO ndërkombëtare që investitorët mund të dëshirojnë të marrin në konsideratë. Investitorët kanë shumë opsione të ndryshme për gjetjen dhe investimin në këto IPO, por është e rëndësishme që të shqyrtohen faktorët e rrezikut të përfshirë paraprakisht.