Mësoni Bazat e Investimit në TIPS dhe Çfarë Vanguard thotë për Rreziqet e tyre
Si pjesë e një interviste email me John Hollyer, një ish-bashkë-menaxher i fondit të Vanguard Inflation-Protected Securities (VIPSX) , ne pyetëm, "Cilat janë rreziqet kryesore për të investuar në TIPS?" Përgjigja e John, në mënyrë të plotë, është postuar në faqet në vijim.
Kohëzgjatja - Një rrezik i investimit në TIPS
Ekzistojnë tre rreziqe kryesore për të investuar në TIPS. Rreziku i parë për të investuar në TIPS është se ato janë aktive afatgjata, që do të thotë se ato janë përgjithësisht një lidhje afatgjatë (jeta mesatare e tregut të TIPS është rreth 10 vjet). Ndërsa TIPS janë të indeksuara me inflacionin, ata kanë ndjeshmëri relativisht të lartë të çmimeve ndaj ndryshimeve në normat reale të interesit (si me çdo lidhje, çmime dhe normat e interesit / rendimentet lëvizin në drejtime të kundërta). Po, fondet e obligacioneve mund të humbasin paratë !
Pra, ndërkohë që unë karakterizoj yield-et e TIPS si afat të gjatë , pa rrezik, në afat të shkurtër, çmimet e tyre mund të luhaten shumë mirë. Për një investitor i cili është i pakëndshëm me luhatjet e çmimeve, TIPS mund të jetë problematik. Çmimet e tyre do të lëvizin.
Deflacioni - një rrezik i investimit në TIPS
Një rrezik tjetër që unë shoqëroj me TIPS është rreziku i deflacionit - një rënie e përgjithshme e çmimeve (e kundërta e inflacionit).
Nëse do të kishte një periudhë të zgjatur të deflacionit, TIPS potencialisht do të humbiste ndonjë vlerë. Megjithatë, ndërkohë që drejtori do të përshtatet për inflacionin, nëse ka deflacion kumulativ gjatë jetës së një obligacioni, çdo investitor në TIPS do të kthejë njëqind cent dollar nga Thesari.
Disa njerëz i referohen kësaj si deflacion "vënë".
Tani, deflacioni kumulativ prej 10 vjetësh është relativisht i pashembullt në kohët ekonomike moderne, por mund të ndodhë. Kjo sjell në fokus një çështje që ka të bëjë me diferencimin e një lidhje TIPS nga një tjetër. KËSHILLAT që kanë qenë të pazgjidhura - ndoshta, pesë ose 10 vjet - kanë mbledhur një inflacion të mirë sasia në vlerën e tyre aktuale. Dhe në qoftë se do të kishte deflacioni të zgjatur, KËSHILLA mund të humbiste inflacionin e akumuluar deri në vlerën e par ose shumën që obliguesi ka të drejtë kur të maturohet obligacioni.
Pra, TIPS obligacionet që kanë një shumë të inflacionit të përllogaritur, në kohë, do të nënshtrohen TIPS që janë shumë më të reja dhe nuk kanë pothuajse asnjë inflacion të përllogaritur. Kjo ndodh për shkak të shqetësimit të investitorëve që inflacioni i përllogaritur mund të humbasë.
Ne e pamë këtë fenomen në një ekstrem gjatë tremujorit të katërt të vitit 2008, kur ka pasur kaq shumë përçarje në ekonomi dhe rreth deflacionit.
Dhe një nga temat e vitit 2009 ishte në thelb ndryshimi i shqetësimit. Ndërsa tregu mori më shumë rehat se iniciativat e politikës monetare të Fed-it do të ishin të suksesshme në parandalimin e deflacionit, ato hendeqe ekstreme të vlerësimit dhe zbritjet që po aplikoheshin për bonot me një nivel të lartë të deflacionit të përllogaritur, u larguan në masë të madhe.
CPI kundrejt normës suaj të inflacionit - një rrezik i investimit në TIPS
Një rrezik i tretë është se rregullimi i inflacionit të TIPS bazohet në indeksin e çmimeve të konsumit (IÇK), jo-sezonalisht i përshtatur. Çdo familje ka shportën e saj të konsumit, por IÇK-ja bazohet në një shportë përfaqësuese të konsumit për familjet në të gjithë Amerikën.
Në masën që shporta juaj e konsumit nuk përputhet me shportën e konsumit të IÇK-së, ju mund të shihni se jeni subjekt i inflacionit që nuk mbulohet mirë nga IÇK-ja.
Dy shembuj të mirë në vitet e fundit do të ishin shpenzimet e kujdesit shëndetësor dhe shkollimi i kolegjeve, të cilat kanë rritur të dyja një sasi të drejtë mbi normën e inflacionit. Pra, nëse kjo është një pjesë e madhe e shportës tuaj të konsumit, duhet të jeni të vetëdijshëm për rrezikun.
Shih gjithashtu: Diferenca midis obligacioneve dhe fondeve të obligacioneve