Llojet specifike të bankave të kujdestarisë, shpesh të quajtura kujdestarë, mbrojnë letrat me vlerë për individët ose kompanitë. Këto subjekte nuk angazhohen në bankat tipike komerciale ose me pakicë; ata përqendrohen në thjesht mbajtjen e aseteve të ndryshme për ruajtje.
Kjo përfshin stoqet, mallrat, obligacionet, monedhën dhe metalet e çmuara.
Këto lloje të kompanive gjithashtu lehtësojnë lloje të caktuara të transaksioneve, të tilla si këmbimi valutor, rregullimi i vendbanimeve për blerje ose shitje të sigurisë ose të monedhës dhe administrimin e veprimeve të ndryshme në lidhje me letrat me vlerë, si ndarjet e aksioneve, thirrjet e bonove, dividentët e aksioneve dhe bashkimet e biznesit.
Zinxhiri i Pronësisë
Nëse një person që jeton në Shtetet e Bashkuara zotëron letra me vlerë, por nuk është anëtar i një bursë, ata zotërojnë letrat me vlerë nëpërmjet një zinxhiri regjistrimi që zakonisht përfshinë të paktën një ose ndonjëherë kujdestarë të tjerë. Procesi punon në këtë mënyrë sepse do të ishte jopraktike të regjistroheshin aksionet e tregtuara ose letrat me vlerë të tjera në emër të secilit individ. Përkundrazi, kujdestari është i regjistruar si mbajtës i sigurisë dhe i mban ato në një marrëveshje me përgjegjësi fiduciare ndaj pronarëve aktualë. Personi që e ka blerë asetin mbetet gjithmonë pronari ligjor.
Përcaktimi i Tarifave të Ruajtjes dhe Tarifave të Ruajtjes
Tarifat e kujdestarisë mund t'i referohen një prej disa grumbullimeve të tarifave të ngarkuara nga një kujdestar financiar i kualifikuar, si një departament i mirëbesimit bankar ose broker-tregtari i regjistruar.
Tarifat e kujdestarisë
Kur investoni në aksione , obligacione , blerje të aksioneve të një fondi të përbashkët ose në ndonjë mënyrë bëheni pronar i një sigurie, ndërmjetësi ekzekutues merr para nga llogaria dhe paguan personin ose institucionin nga i cili jeni duke bërë blerjet.
Pasi të marrë sigurinë, ajo e ruan atë për ju. Përveç nëse kërkon një certifikatë të aksioneve fizike, e cila është e rrallë në këto ditë, ose duke këmbëngulur mbi përdorimin e sistemit të drejtpërdrejtë të regjistrimit të mbajtur përmes diçkaje si një plan i blerjes së aksioneve të drejtpërdrejta, investitorët shpesh kanë letrat me vlerë të vendosura në një llogari të kujdestarisë globale.
Kujdestari mban asetet e sigurta, mbledh të ardhurat e dividentit dhe të interesit për ju, ju jep një deklaratë mujore ose tremujore, trajton çdo veprim të korporatës, si marrja e aksioneve të një spin-off ose zgjedhja e parave ose aksioneve sipas udhëzimeve tuaja pas një bashkimi. Ajo gjithashtu kryen një mori të detyrave të tjera të shtëpisë që do të bëheshin dërrmuese dhe shpejt nga data kur shumica e investitorëve duhej të merreshin me detyrat personalisht.
Tarifat e ruajtjes
Ky term është bërë më i rrallë, por zakonisht, por jo gjithmonë, i referohet një shërbimi, veçanërisht nga departamentet e besimit të bankës, për trajtimin e kujdestarisë në emër të një klienti, i cili dëshiron të mbajë certifikatat e tij fizike në dorë në bankë; zakonisht në emrin e tij dhe jo në emër të një rruge . Një emër i rrugës është emri i firmës së bankës, tregtarit ose brokerimit që mban stokun ose letrat me vlerë të tjera në emër të pronarit.
Departamenti i besimit të bankës ose kujdestari do të dorëzojnë fizikisht certifikatën e aksioneve tek ndërmjetësi para datës së shlyerjes, në rast se investitori kishte vendosur një urdhër të shitur, ose të shtonin certifikatat shtesë të marra nga spin-off në kasafortë, duke u siguruar që investitori mori pjesën e tij të drejtë.
Kur një siguri ose aset vendoset në ruajtje, investitori ose depozituesi i jepet një faturë që vërteton pronësinë. Aseti nuk bëhet pronë e institucionit, por vetëm duke mbajtur atë, kështu që edhe në qoftë se institucioni falimentonte, kreditorët e saj nuk mund të shkojnë pas saj dhe letrat me vlerë do të ktheheshin te pronari i tyre i ligjshëm.
Sa i kushton të gjitha këto tarifa?
Pjesa e ndërlikuar për pagesat e kujdestarisë dhe tarifat e ruajtjes së tyre nuk është gjithmonë e mundur të krahasohen në bazë të një mollë-mollë.
Çdo kompani është e ndryshme dhe ju merrni gjëra të ndryshme nga institucione të ndryshme me kosto të ndryshme.
Shumë investitorë i vendosin pasuritë e tyre në paraburgim të ndërmjetësit të tyre në një llogari të brokerimit ; një opsion i përshtatshëm trajtohet në mënyrë të përsosur që shumë njerëz as nuk e kuptojnë se ato janë funksione të ndryshme. Përveç nëse kërkohet një trajtim i veçantë, këto letra me vlerë pothuajse gjithmonë do të mbahen në një emër të rrugës, e cila përsëri do të thotë në emër të firmës së brokerimit.
Firmat e brokerimit bëjnë këtë për të tërhequr sa më shumë investitorë sa munden në shpresën e gjenerimit të të ardhurave nga komisionet tregtare. Si rezultat, shumë firma heqin dorë nga tarifat e kujdestarisë në mënyrë që ju të mos i kuptoni që i paguani ata, sepse janë ngritur në komisionet për ekzekutimet tregtare.
Nuk është e pazakontë që disa firma të paguajnë tarifa minimale, të tilla si $ 100 në vit, nëse nuk keni një shumë të caktuar parash në llogarinë tuaj; ose ju nuk angazhoheni në asnjë tregti për një kohë të caktuar për ta ndihmuar atë të kompensoni shpenzimet e servisimit të llogarisë.
Këto nuk janë gjithmonë të këqija dhe, në fakt, mund të jenë të drejta. Për shembull, shikoni në një platformë tregtare të ngjashme me institucionin si Interaktive Brokerat. Nëse një klient i firmës ka më pak se $ 100,000 në një llogari dhe gjeneron më pak se 10 $ në komisionet tregtare në muaj, aplikohet një tarifë përbërëse e diferencimit në mënyrë që secili llogari paguan të paktën $ 120 në vit, që mbulon shpenzimet e Interaktive Brokerat, duke përfshirë kostot e kujdestarisë.
Kjo është e nevojshme sepse Interaktive Broker fokusohet në klientë të mëdhenj të mëdhenj, të cilët dëshirojnë ekonomi të shkallës. Klientëve u lejohet të zgjedhin midis një orari të tarifës së tarifës fikse dhe një orari tarifash të niveluar. Në rendin e niveluar, me anë të ilustrimit, komisioni është $ 0.0035 për aksion për rezervat amerikane me një normë maksimale komision prej 0.5 për qind të vlerës së tregtisë.
Nje shembull
Nëse keni blerë 1,000 aksione të Kompanisë Hershey nga 3 Qershor 2016, në $ 93.49 për aksion për një total prej $ 93,490, ju do të paguani Interactive Brokers një komision prej $ 3.50 ose 0.0037 për qind; si dhe disa tarifa nominale të këmbimit, pagesa të pastrimit dhe tarifa të tjera të cilat janë po aq të vogla; në thelb një gabim rrumbullakimi. Ju ose duhet të jeni një llogari mjaftueshëm e madhe ose të gjeneroni disa të ardhura tregtare për të justifikuar mbajtjen e aseteve tuaja në paraburgim pa ju ngarkuar. Ndërmjetësuesit Interaktiv nuk janë të padrejtë, po i mbulojnë shpenzimet e saj duke i ngarkuar tarifat e arsyeshme.
Nëse shkoni në rrugën që Benjamin Graham ka rekomanduar në traktatin e tij, Investitori Inteligjent, ju mund të mbani letrat me vlerë në paraburgim me një departament të besimit të bankës . Mjetet e paguara plotësisht, në para të gatshme, pa asnjë shans për një kolaps institucional që i afrohet pasurive që ju keni institucioni për ju. Ju ndoshta duhet të paguani vetëm një grusht pikë bazë në vit për shërbimin duke supozuar se bilanci i llogarisë suaj është më shumë se gjashtë shifra.
Llojet e Veçanta të Llogarive Mund të Ngarkojnë Tarifat e Lartë të Ruajtjes
Kur kanë të bëjnë me asetet jo standarde, siç është investimi i fondit gardh të mbajtur në formën e njësive të anëtarësimit të shoqërisë me përgjegjësi të kufizuar ose njësive të shoqërisë komandite , kujdestarët e specializuara të cilët bien dakord të merren me këto letra me vlerë shpesh paguajnë tarifa më të larta, të cilat mund të ndryshojnë nga institucioni në institucion. E njëjta gjë vlen edhe për një lloj të Roth IRA vetë-drejtuar, IRA vetë-drejtuar, ose një tjetër plan i daljes në pension vetë-drejtuar.
Kjo mund të ketë kuptim për investitorët e pasur që duan të blejnë prona të tilla si një ndërtesë e tërë banimi nën kufijtë e strehimit të tyre të taksave në mënyrë që ata të mos paguajnë tatime mbi të ardhurat nga qiraja, me kusht që të ndjekin një sërë rregullash të rrepta.
Këto tarifa të ruajtjes mund të gjenden në mijëra dollarë në vit, por mund të jenë të vlefshme, për investitorin e duhur nën rrethanat e duhura, sepse do të ishte ndryshe e pamundur për të që ta përdorte këtë strategji unike të portofolit që mund të prodhojë aq shumë të ardhura pasive . Kjo nuk është një fushë në të cilën të papërvojë duhet të shkelë lehtë.
Tarifat e kujdestarisë në kontekstin më të gjerë të portofolit tuaj
Tarifat e kujdestarisë dhe tarifat e ruajtjes janë një nga gjërat që përbëjnë raportin tuaj të shpenzimeve personale, së bashku me tarifat e tjera si tarifat e këshilltarëve të investimeve të regjistruara, tarifat personale të planifikimit financiar, tarifat "look-through" për fondet e shkëmbyera , fondet e indeksit , dhe fondeve të përbashkëta , si dhe çdo shpenzim tjetër që ju nevojitet në menaxhimin dhe administrimin e portofolit tuaj të investimeve.
Ndoshta ju keni të bëni me produkte dhe shërbime specialiteti, me kosto gjithpërfshirëse në portofol më të mëdha se $ 1,000,000 që janë më të larta se 1.50 për qind, duke përfshirë tarifat e kujdestarisë dhe të gjitha shpenzimet e tjera dhe duke nënkuptuar ndonjë lloj ekspozimi ndërkombëtar të kapitalit.
Kjo fokus, kosto gjithëpërfshirëse, është e rëndësishme. Ekzistojnë situata në të cilat tarifat janë strukturuar në një mënyrë ku një firmë që akuzon 1.50 për qind është vlerësuar në mënyrë efektive të tarifave më të ulëta për shkak të mënyrës se si trajtojnë disa hua dhe klasa të aseteve sesa një kompani që pretendon të ngarkojë vetëm 0.75 për qind. Ju nuk mund t'i kushtoni vëmendje normës së ngjitjes në izolim, ju duhet të kuptoni tarifat totale të vlerësuara në tërë portofolin tuaj.
Një paralajmërim është ekzistenca e firmave të caktuara që kujdesen për individë me vlerë të lartë neto. Në disa raste të rralla, ju mund të shihni dikë që paguan 2.5 përqind të shpenzimeve në një portofol prej 10.000.000 $, që tingëllon çuditshëm. Shikoni më afër, sepse ndoshta ka diçka tjetër që ka kuptim në kontekst sepse kjo nuk mbulon vetëm shpenzimet e menaxhimit të aseteve. Klientët e pasur të angazhuar në këto marrëveshje shpesh e dinë se çfarë po bëjnë dhe vlerën që po marrin.
Bilanci nuk ofron shërbime tatimore, investuese ose financiare dhe këshilla. Informacioni është duke u prezantuar pa marrë parasysh objektivat e investimit, tolerancën e rrezikut ose rrethanat financiare të ndonjë investitori specifik dhe mund të mos jetë i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve të ardhshme. Investimi përfshin rrezikun duke përfshirë humbjen e mundshme të principalit.