Përgjigja e shkurtër: Në botën e investimeve të fondeve të përbashkëta , kostot maten me raportin e shpenzimeve të fondeve të përbashkëta.
Të gjitha fondet e përbashkëta duhet, sipas ligjit dhe në mënyrën e përshkruar nga Komisioni i Letrave me Vlerë, të tregojnë raportin e shpenzimeve për investitorët ekzistues dhe potencialë.
Një ndarje e kostove të përfshira në Raportin e Shpenzimeve të Fondit të Ndërsjellë
Raporti tipik i shpenzimeve të fondeve të përbashkëta do të përfshijë disa kosto. Këto shpenzime dhe shpenzime janë:
Tarifat e Menaxhimit:
Ky është një tarifë e paguar kompanisë së menaxhimit të portofolit për investimin e parave sipas një mandati të përcaktuar nga bordi i drejtorëve të fondit. Taksa e menaxhimit është shpesh kostoja më e madhe e komponentit të një raporti të shpenzimeve të fondeve të përbashkëta . Një tarifë tipike e menaxhimit mund të shkojë nga 0.50% deri në 2.00%. Në përgjithësi, sa më i ulët tarifa, aq më mirë për investitorin, sepse çdo qindarkë që paguani për menaxhimin është një qindarkë që nuk përzjerë për pasurinë tuaj, megjithëse kjo nuk është gjithmonë e saktë (megjithëse është shumë përtej fushëveprimit të këtij artikulli, herë kur përqëndrimi vetëm në tarifat mund të rezultojë në dëmtim më të madh të vlerës tuaj neto në afat të gjatë).
Kompanitë e fondeve të ndërsjella tentojnë të paguajnë më shumë për lloje të caktuara të tarifave; p.sh. një fond reciprok global ose ndërkombëtar do të jetë më i kushtueshëm se sa një fond i përbashkët i brendshëm, por kostot më të larta janë të justifikuara.
Shpenzimet Friksionike Si Kostot e Transaksionit : Një fond i përbashkët duhet të paguajë agjentët e aksioneve një komision ashtu si bëjnë investitorët individualë; megjithëse normat janë më shumë si 1 ¢ një pjesë ose më pak.
Fondet që kanë qarkullim të lartë - dmth. Ata janë gjithmonë blerja dhe shitja e investimeve - shpesh krijojnë kosto shumë më të larta transaksioni, duke rritur raportin e shpenzimeve të fondeve të përbashkëta. Përveç kësaj, qarkullimi i lartë në portofolin e investimeve të një fondi mund të krijojë tatime më të larta kapitale dhe shpenzime të tjera.
Kostot e kujdestarisë: Kompanitë e fondit të ndërsjellë u kërkohet të kenë investimet e tyre të mbajtura nga një bankë kujdestarie. Këto banka janë përgjegjëse për regjistrimin e stoqeve, obligacioneve ose letrave me vlerë të tjera në emër të fondit, në disa raste në mënyrë elektronike dhe në të tjerët që posedojnë certifikata të stoqeve fizike në vaults, mbledhin të ardhura nga dividentët ose interesat , merren me ngjarje të korporatave si ndarjet e aksioneve dhe të mbajë kontabilitetin e kostos në pozicione kështu që informacioni i fitimit dhe humbjes mund të arrihet shpejt nga menaxhmenti. Shpenzimet e kujdestarisë janë mjaft të vogla si përqindje e raportit të shpenzimeve të fondeve të përbashkëta.
Tarifat e Marketingut 12b-1: Këto pagesa vjetore të marketingut dhe reklamimit merren nga aksionarët e fondeve dhe përdoren për të promovuar fondin me qëllim të mbledhjes së parave. Sa më shumë fonde të ketë fondi, aq më shumë para menaxhuesit e portofolit bëjnë nga pagesa e tyre e menaxhimit. Një tarifë 12b-1 nuk bën absolutisht asgjë për ju si një investitor sapo një fond ka mbaruar, të themi, 100 milionë dollarë në asete neto.
12b-1 tarifat e marketingut shtohen në raportin e shpenzimeve të fondeve të përbashkëta, sepse ato janë të holla nga xhepi, përveç nëse i mbani aksionet tuaja nëpërmjet një ndërmjetësi të vogël që i kthen këto pagesa investitorëve.
Shpenzimet ligjore: Fondet e ndërsjella duhet të dorëzojnë dokumentet me KSHZ-në dhe rregullatorët e tjerë, dokumentet e inkorporimit të dosjeve, të marrin licenca të caktuara dhe shumë gjëra të tjera që kërkojnë ekspertizë ligjore. Për shumicën e fondeve, shpenzimet ligjore janë një pjesë e vogël e raportit të shpenzimeve të fondeve të përbashkëta.
Tarifat e Agjentit të Transferimit: Kur një aksionar i fondit të përbashkët blen ose shet pjesë të investimit të tij në fond, agjenti i transferimit duhet të merret me dokumentet, paratë dhe pasqyrat e llogarisë. Agjentët e transferimit trajtojnë punën e përditshme të mbajtjes së shënimeve për aksionarët që zotërojnë fondin, përpunimin e kërkesave për riblerje dhe blerje dhe përgjegjësive të tjera që janë jetike për funksionimin e tregjeve të kapitalit.
Mund të ketë tarifa, shpenzime dhe shpenzime të tjera në raportin e shpenzimeve të fondeve të përbashkëta, por, ndoshta, bashkimi i artikujve në listën e mësipërme do të përfaqësojë pothuajse të gjitha situatat që hasni gjatë jetës suaj të investimit.
Kosto shtesë që duhet të jenë, por nuk janë, të përfshira në Raportin e Shpenzimeve të Fondit të Ndërsjellë
Ekzistojnë disa zëra të tjerë që janë kosto shumë reale për një aksionar të fondit të përbashkët, por që nuk përfshihen në raportin e shpenzimeve të fondeve të përbashkëta. Kjo perfshin:
Ngarkesat e shitjes së fondeve të ndërsjella : Një ngarkesë e përbashkët e shitjes së fondeve nuk është asgjë më shumë se një komision që shkon tek personi ose institucioni që ju ka bindur që të investoni paratë tuaja. Nëse një fond i përbashkët ka një ngarkesë shitjeje prej 5% dhe ju investoni $ 100,000, ju menjëherë humbni $ 5,000 të investimit tuaj dhe zotëni vetëm $ 95,000 në vlerë të fondit. Ngarkesat e shitjes së fondeve të ndërsjellta janë pothuajse gjithmonë të panevojshme dhe të këqija, por ka disa raste kur ato mund të jenë të pranueshme. Për shembull, disa njerëz nuk mund të kursejnë para ose mund të panikojnë dhe të marrin para nga investimet, nëse nuk kanë dorën e tyre nga një profesionist. Nëse një ngarkesë e shitjes rezulton me dikë që qëndron në kurs duke zhvilluar një marrëdhënie me një këshilltar, do të jetë një përqindje relativisht e vogël vjetore e kapitalit pas 10, 20 apo 30 vjetësh. Personalisht, unë do të preferoja një këshilltar me tarifë që hoqi para nga rritja e pasurisë për investitorët, duke mos shitur produkte financiare. Ngarkesat e shitjes së fondeve të ndërsjella duhet të përfshihen në raportet e shpenzimeve të fondeve të përbashkëta, por ato nuk janë.
Mësimi në të gjitha këto është që t'i kushtohet vëmendje raportit të shpenzimeve të fondeve të përbashkëta. Ai paraqet para të vërteta që vijnë direkt nga xhepi juaj. Nëse jeni si shumë investitorë, mund të vendosni të investoni në një fond të indeksit me kosto të ulët për shkak të raportit të shpenzimeve të ulëta . Nuk është gjithmonë zgjidhja perfekte - fondet e indekseve kanë kaluar në heshtje disa ndryshime të mëdha strukturore në vitet e fundit, të cilat duhet t'i japin kujtdo që i kushton vëmendje shqetësimit serioz përderisa vijnë për të dominuar peizazhin investues - por ata kanë vendin e tyre.
Më shumë informacion rreth Investimit në Fondet e Ndërsjella
Për të mësuar më shumë për mënyrën e investimit në fondet e përbashkëta, lexoni Udhëzuesin e Fillestar për Investimin në Fondet e Ndërsjella , një speciale që kam vënë së bashku që lidh me disa nga përmbajtjet më të mira të fondeve të përbashkëta në faqen Investing for Beginners .