Ekuiteti dhe borxhi janë zgjedhje në menunë e investimeve në biznesin e vogël
Shpesh, ky biznes i vogël rritet për të përfaqësuar burimin më të rëndësishëm financiar që zotëron familja, përveç vendbanimit të tyre kryesor.
Sot, investimet e bizneseve të vogla shpesh strukturohen si kompani me përgjegjësi të kufizuar ose një ortakëri e kufizuar , me të parën që është struktura më e popullarizuar për faktin se kombinon shumë nga atributet më të mira të korporatave dhe partneriteteve. Në vitet e kaluara, vetëm pronësia ose partneriteti i përgjithshëm ishin më të popullarizuara, edhe pse ato nuk ofrojnë mbrojtje për pasuritë personale të pronarëve jashtë kompanisë.
Nëse jeni duke planifikuar të investoni në një biznes të vogël duke krijuar një pjesë të re ose duke blerë në një kompani ekzistuese, zakonisht ka vetëm dy lloje të pozitave që mund të merrni: Barazi ose Borxhe. Edhe pse mund të ketë ndryshime të panumërta, të gjitha investimet kthehen në këto dy themele.
Investimet e Ekuitetit në Bizneset e Vogla
Kur ju bëni një investim kapital në një biznes të vogël, jeni duke blerë një aksion të pronësisë - një "copë byrek". Investitorët e kapitalit ofrojnë kapital, pothuajse gjithmonë në formë të parave të gatshme, në këmbim të përqindjes së fitimeve dhe humbjeve.
Biznesi mund ta përdorë këtë para për një shumëllojshmëri të gjërave, duke përfshirë financimin e shpenzimeve kapitale për zgjerimin, operimin e përditshëm, uljen e borxhit, blerjen e pronarëve të tjerë, ndërtimin e likuiditetit ose punësimin e punonjësve të rinj.
Në disa raste, përqindja e biznesit që investitori merr është proporcional me kapitalin total që ai ose ajo ofron.
Për shembull, nëse goditni me para $ 100,000 në para të gatshme dhe investitorët e tjerë zotërojnë $ 900,000, që arrijnë shumën prej $ 1,000,000, mund të prisni 10% të çdo fitimi ose humbjeje sepse keni dhënë 1/10 të parave gjithsej. Në raste të tjera, sidomos kur kemi të bëjmë me një biznes të vendosur apo një të vendosur së bashku nga një menaxher kyç, kjo nuk do të ishte kështu. Konsideroni partneritetet e investimeve Warren Buffett u zhvillua në 20 dhe 30 të tij. Ai kishte partnerë të kufizuar që kontribuan pothuajse në të gjithë kryeqytetin, por fitimet u ndanë 75% në partnerë të kufizuar, në proporcion me pjesën e tyre të përgjithshme të kapitalit dhe 25% ndaj tij si partneri i përgjithshëm, megjithëse kishte shumë pak prej tij të holla. Partnerët e kufizuar ishin mirë me këtë marrëveshje, sepse Buffett po ofronte ekspertizë.
Një investim kapital në një biznes të vogël mund të rezultojë në fitimet më të mëdha, por ai vjen dorë më dorë me rrezikun më të madh. Nëse shpenzimet janë më të larta se shitjet, humbjet u caktohen. Një tremujor i keq, ose vit, dhe ju mund të shihni kompaninë të dështojë ose të falimentojë. Megjithatë, nëse gjërat shkojnë mirë, kthimi juaj mund të jetë i madh. Pothuajse të gjitha hulumtimet mbi milionerët në Shtetet e Bashkuara tregojnë se klasifikimi i vetëm më i madh i milionerëve është vetë-bërë pronarët e bizneseve.
Statistikisht, nëse doni të renditet ndër 1% më e lartë e të pasurve, zotërimi i një biznesi fitimprurës në një treg të ngrohtë që shlyen dividentët çdo vit është shansi juaj më i mirë.
Investimet e borxheve në bizneset e vogla
Kur ju bëni një investim borxhi në një biznes të vogël, ju i huazoni paratë në këmbim të premtimit të të ardhurave nga interesi dhe ripagimit eventual të drejtorit. Kapitali i borxhit ofrohet më së shpeshti ose në formën e huave të drejtpërdrejta me amortizim të rregullt ose blerjen e obligacioneve të lëshuara nga biznesi , të cilat ofrojnë pagesa gjysmë vjetore të interesit, të cilat i dërgohen zotëruesit të obligacioneve.
Përparësia më e madhe e borxhit është se ajo ka një vend të privilegjuar në strukturën e kapitalizimit . Kjo do të thotë nëse kompania shkon bust, borxhi ka prioritet ndaj aksionerëve (investitorët e kapitalit). Në përgjithësi, niveli më i lartë i borxhit është një bond i parë i siguruar peng që ka një barrë në një pjesë të caktuar të pronës së vlefshme ose një pasuri, si një markë.
Për shembull, nëse i jepni hua një dyqani akullorerie dhe u jepet një barrë për pasurinë e patundshme dhe ndërtesën, mund ta përjashtoni atë në rast se kompania implodon. Mund të duhen kohë, përpjekje dhe para, por duhet të jeni në gjendje të mbuloni çfarëdo të ardhure neto që mund të merrni nga shitja e pronës themelore që ju i konfiskoni. Niveli më i ulët i borxhit njihet si një debenturë , e cila është një borxh që nuk sigurohet nga ndonjë aset specifik, por, më mirë, por emri i mirë i kompanisë dhe kredia.
Cili është më i mirë: një investim i kapitalit ose një investim borxhi?
Ashtu si me shumë gjëra në jetë dhe në biznes, nuk ka përgjigje të thjeshtë për këtë pyetje. Nëse do të ishit një investitor i hershëm në McDonald's dhe do të blini kapital, do të ishit i pasur. Po të kishit blerë obligacione, duke bërë një investim borxhi, do të kishit fituar një kthim të mirë, por jo spektakolar, në paratë tuaja. Nga ana tjetër, nëse blini në një biznes që dështon, shansi juaj më i mirë për të shpëtuar pa dëmtuar është të zotërojë borxhin, jo kapitalin.
E gjithë kjo është e komplikuar më tej nga një vëzhgim që investitori me vlerë të njohur Benjamin Graham bëri në punën e tij sekondare, Analiza e Sigurisë . Domethënë, kapitali në një biznes që nuk është borxh nuk mund të përbëjë ndonjë rrezik më të madh sesa një investim borxhi në të njëjtën firmë, sepse në të dyja rastet personi do të jetë i pari në linjë në strukturën e kapitalizimit.
Borxhi Hybrid i Ekuitetit të Preferuar
Ndonjëherë, investimet e biznesit të vogël mbizotërojnë terren midis investimeve të kapitalit dhe investimeve të borxhit, modelimin e aksioneve të preferuara. Larg nga oferta më e mirë e të dy botëve, stoku i preferuar duket të kombinojë tiparet më të këqija të barazisë dhe borxhit; domethënë, potenciali i kufizuar i rritjes së borxhit, me gradën më të ulët të kapitalizimit të kapitalit. Ka gjithmonë përjashtime nga rregulli. Për të mësuar më shumë rreth aksioneve të preferuara, lexoni The Many Flavors of Stock Preferred .