Uluni, qetësohuni dhe përgatiteni për një kurs fillestar fillestar në strukturën e kapitalit dhe pse ka rëndësi për ju dhe komponentët brenda portofolit tuaj të investimeve!
Struktura e kapitalit - çfarë është dhe pse ka rëndësi
Termi Struktura Kapitale i referohet përqindjes së kapitalit (parave) në punë në një biznes sipas llojit. Në përgjithësi, ekzistojnë dy forma të kapitalit: kapitali i kapitalit dhe kapitali i borxhit. Çdo lloj kapitali ka përfitimet dhe mangësitë e veta dhe një pjesë e konsiderueshme e menaxhimit të mençur të korporatave dhe menaxhimit po përpiqet të gjejë strukturën e përsosur të kapitalit në aspektin e fitimit të riskut / shpërblimit për aksionarët. Kjo është e vërtetë për kompanitë Fortune 500 dhe për pronarët e bizneseve të vogla duke u përpjekur të përcaktojnë se sa nga paratë e tyre të fillimit duhet të vijnë nga një kredi bankare pa rrezikuar biznesin.
Një vështrim më i afërt në llojet e ndryshme të kapitalit në bilancin e kompanisë
Le të marrim një moment për të parë këto dy forma të kapitalit pak më shumë nga afër.
Kapitali aksionar
Kapitali i kapitalit i referohet parave të vendosura dhe në pronësi të aksionarëve (pronarëve). Në mënyrë tipike, kapitali i kapitalit përbëhet nga dy lloje: 1. Kapitali i kontribuar, që është paraja që fillimisht ishte investuar në biznes në këmbim të aksioneve të aksioneve ose pronësisë dhe 2. Fitimet e mbajtura , që përfaqëson fitimet nga vitet e kaluara që janë mbajtur nga kompania dhe përdoret për të forcuar bilancin ose rritjen e fondeve, blerjet, ose zgjerimin.
Shumë njerëz e konsiderojnë kapitalin e kapitalit të tyre si lloji më i shtrenjtë i kapitalit që një kompani mund të shfrytëzojë, sepse "kosto" e saj është kthimi që firma duhet të fitojë për të tërhequr investime. Një kompani spekulative e minierave që kërkon argjend në një rajon të largët të Afrikës, mund të kërkojë një kthim më të lartë të kapitalit për të marrë investitorë për blerjen e aksioneve sesa një firmë si Procter & Gamble, e cila shet gjithçka nga pastë dhëmbësh dhe shampo në detergjent dhe bukuri produktet.
Kapitali i borxhit
Kapitali i borxhit në strukturën e kapitalit të një kompanie i referohet parave të huazuara që janë në punë në biznes. Lloji më i sigurt përgjithësisht konsiderohet bono afatgjata, sepse kompania ka vite, nëse jo dekada, për të dalë me drejtorin duke paguar interes vetëm në ndërkohë.
Llojet e tjera të kapitalit të borxhit mund të përfshijnë letrat komerciale afatshkurtra të përdorura nga gjigandët si Wal-Mart dhe General Electric që arrijnë në miliarda dollarë në kreditë 24-orëshe nga tregjet e kapitalit për të përmbushur kërkesat e përditshme të kapitalit të punës siç janë të pagave dhe faturat e shërbimeve. Kostoja e kapitalit të borxhit në strukturën e kapitalit varet nga shëndeti i bilancit të kompanisë - një firmë e trefishtë e vlerësuar me AAA do të jetë në gjendje të marrë hua me norma jashtëzakonisht të ulëta kundrejt një kompani spekulative me tonelate borxhi, të cilat mund të duhet të paguajnë 15 përqind ose më shumë në këmbim të kapitalit të borxhit.
Përveç kapitalit dhe kapitalit të borxhit, ekzistojnë forma të tjera të kapitalit, siç është financimi i shitësit, ku një kompani mund të shesë mallra përpara se ata të paguajnë faturën tek shitësi, gjë që mund të rrisë ndjeshëm kthimin e kapitalit por nuk i kushton asgjë kompanisë. Kjo ishte një nga sekretet e suksesit të Sam Walton në Wal-Mart. Ai shpesh ishte në gjendje të shiste detergjentin e Tides para se të paguante faturën në Procter & Gamble, në fakt, duke përdorur paratë e PG për të rritur shitësin e tij.
Në rastin e një shoqërie sigurimi, mbajtësi i policës "noton" përfaqëson para që nuk i përkasin firmës, por ajo merr për të përdorur dhe për të fituar një investim derisa të paguajë atë për aksidentet ose faturat mjekësore, në rastin e një siguruesi auto. Kostoja e formave të tjera të kapitalit në strukturën e kapitalit ndryshon shumë në një rast për rast dhe shpesh zbret në talentin dhe disiplinën e menaxherëve.
Duke kërkuar strukturën optimale të kapitalit
Shumë investitorë të klasës së mesme besojnë se qëllimi në jetë është që të mos jetë borxh (shih A duhet të paguaj borxhin tim ose Invest? ). Megjithatë, kur arrin në nivelet e sipërme të financave, kjo ide është më pak e drejtpërdrejtë. Shumë nga kompanitë më të suksesshme në botë bazojnë strukturën e tyre të kapitalit në një konsideratë të thjeshtë - koston e kapitalit.
Nëse mund të huazoni para në 7 për qind për 30 vjet në një botë me inflacionin prej 3 për qind dhe riinvestoni atë në operacionet kryesore në 15 për qind, do të ishte e mençur të konsideroni të paktën 40 për qind në 50 për qind në kapitalin e borxhit në strukturën tuaj të përgjithshme të kapitalit nëse shitjet tuaja dhe struktura e kostos janë relativisht të qëndrueshme.
Nëse shitet një produkt i domosdoshëm që njerëzit thjesht duhet të kenë, borxhi do të jetë një rrezik shumë më i ulët se sa nëse vepron një park temë në një qytet turistik në kulmin e një tregu bum. Përsëri, kjo është ajo ku talentet, përvoja dhe mençuria menaxheriale futen në lojë.
Menaxherët e mëdhenj kanë një aftësi për uljen konsistente të kostos mesatare të ponderuar të kapitalit, duke rritur produktivitetin, duke kërkuar produkte më të larta të kthimit dhe më shumë. Kjo është arsyeja pse shpesh ju shihni kompanitë me përfitim shumë fitimprurës që kompanitë të përfitojnë nga borxhi afatgjatë duke lëshuar obligacione korporative .
Për të kuptuar me të vërtetë idenë e strukturës së kapitalit, duhet të keni disa momente për të lexuar Kthimi mbi Barazinë: Modeli DuPont për të fituar një pasqyrë se si struktura e kapitalit përfaqëson një nga tre komponentët në përcaktimin e shkallës së kthimit që një kompani do të fitojë paratë që pronarët e saj kanë investuar në të. Nëse ju zotëroni një dyqan donut ose po mendoni të investoni në aksione të tregtuara publikisht, është njohuri që ju thjesht duhet të keni nëse doni të zhvilloni një kuptim më të mirë të rreziqeve dhe shpërblimeve me të cilat ballafaqoheni paratë tuaja.