Analiza e Fondit të Ndërsjelltë: 10 Gjërat për të Analizuar (dhe 3 për të Injoruar)

by Kent Thune

Çfarë duhet të dini kur hulumtoni dhe analizoni fondet

Analiza e fondeve të ndërsjella nuk ka nevojë të jetë aq komplekse sa shumica e burimeve të medias financiare dhe disa këshilltarë të investimeve shpesh komunikojnë. Ka qindra pika të dhënash për të hulumtuar dhe analizuar. Megjithatë, ju duhet vetëm të dini gjërat më të mira për të hulumtuar dhe analizuar dhe për të injoruar të tjerët.

Ja çfarë duhet të analizojmë kur bëjmë hulumtime të fondeve të përbashkëta:

Raporti i shpenzimeve

Fondet e ndërsjella nuk vrapojnë. Ata duhet të menaxhohen dhe kjo menaxhim nuk është falas! Shpenzimet për të operuar një fond të përbashkët mund të përfshihen si korporatë. Por të gjithë ju duhet të dini është se shpenzimet më të larta jo gjithmonë përkthehen në kthime më të larta të fondeve të përbashkëta. Në fakt, shpenzimet më të ulëta zakonisht përkthehen në kthime më të larta, veçanërisht gjatë periudhave të gjata kohore.

Por cila është niveli i shpenzimeve? Cila është më e mira? Kur bëni hulumtimin tuaj, mbani parasysh raportet mesatare të shpenzimeve për fondet e përbashkëta. Këtu janë disa shembuj:

Fondet me fonde të mëdha: 1.25%
Fondet e Fondit Mid-Cap: 1.35%
Fondet e Kapitalit të Vogla: 1.40%
Fondet e stokut të jashtëm: 1.50%
S & P 500 Index Funds: 0.15%
Fondet e obligacioneve: 0.90%

Kurrë mos blini një fond të përbashkët me raportet e shpenzimeve më të larta se këto! Vini re se shpenzimet mesatare ndryshojnë sipas kategorisë së fondeve. Arsyeja themelore për këtë është se shpenzimet e hulumtimit për menaxhimin e portofolit janë më të larta për disa fusha të veçanta, siç janë rezervat e vogla dhe stoqet e huaja, ku informacioni nuk është aq i disponueshëm krahasuar me kompanitë e mëdha vendase. Gjithashtu fondet e indeksit menaxhohen në mënyrë pasive. Prandaj shpenzimet mund të mbahen jashtëzakonisht të ulëta.

Qëndrueshmëria e menaxherit (për fondet e menaxhuara në mënyrë aktive)

Menaxheri i qëndrimit i referohet sasisë së kohës, zakonisht të matur në vite, një menaxher i përbashkët fondesh ose ekipi menaxhues ka qenë duke menaxhuar një fond të veçantë të përbashkët.

Mbajtja e drejtorit është më e rëndësishmja për të ditur kur investon në fondet e përbashkëta të menaxhuara në mënyrë aktive. Menaxherët e fondeve të menaxhuara në mënyrë aktive po përpiqen në mënyrë aktive të tejkalojnë një pikë referimi të veçantë, siç është S & P 500; ndërsa menaxheri i një fondi të menaxhuar pasivisht është duke investuar vetëm në letrat me vlerë të njëjta si standardi.

Kur sheh një performancë historike të një fondi të përbashkët, sigurohuni që të konfirmoni se menaxheri ose ekipi menaxhues ka menaxhuar fondin për afatin kohor që po shqyrtoni. Për shembull, nëse jeni tërhequr nga kthimi 5-vjeçar i një fondi të përbashkët, por mbajtja e drejtorit është vetëm një vit, kthimi 5-vjeçar nuk ka kuptim në marrjen e vendimit për blerjen e këtij fondi.
Numri i pronave

Rezervat e një fondi të përbashkët përfaqësojnë letrat me vlerë (stoqe ose obligacione) të mbajtura në fond. Të gjitha pronat themelore kombinohen për të formuar një portofol të vetëm. Imagjinoni një kovë të mbushur me shkëmbinj. Kova është fondi i ndërsjellë dhe secili shkëmb është një aksion i vetëm ose mbajtja e obligacioneve. Shuma e të gjitha shkëmbinjve (stoqeve ose obligacioneve) është e barabartë me numrin e përgjithshëm të pronave.

Në përgjithësi, fondet e përbashkëta kanë një gamë ideale për numrin e përgjithshëm të pronave dhe kjo varg varet nga kategoria ose lloji i fondit . Për shembull, fondet e indekseve dhe disa fonde të obligacioneve pritet të kenë një numër të madh të pronave, shpesh në qindra apo mijëra aksione ose obligacione. Për shumicën e fondeve të tjera, ka disavantazhe për të pasur shumë pak ose shumë zotërime.

Në mënyrë tipike, nëse një fond ka vetëm 20 ose 30 prona, paqëndrueshmëria dhe rreziku mund të jenë shumë të larta, sepse ka më pak pasuri me ndikim më të madh në performancën e fondit të përbashkët. Në anën tjetër, nëse një fond ka 400 ose 500 prona, ajo është aq e madhe sa performanca e saj ka gjasë të jetë e ngjashme me një indeks, siç është S & P 500. Në këtë rast, një investitor mund të blejë vetëm një nga S & P 500 më të mirë fondet e indeksit në vend se të mbajnë një fond të madh me kapakë me qindra zotërime.

Fondi me pronat shumë të vogla është si varkë e vogël në det që mund të lëvizë shpejt, por gjithashtu është e ndjeshme ndaj valëve të mëdha të rastit. Sidoqoftë, fondi me shumë investime është aq i madh sa nuk mund të dëmtohet aq shumë duke zhvendosur ujërat, por nuk mund të largohet nga një akullnajë që mund të shqyejë anën e saj dhe të zhytet si Titaniku.

Kërkoni një fond me të paktën 50 prona, por më pak se 200. Kjo mund të sigurojë madhësinë "vetëm të drejtë" që nuk është shumë e vogël ose shumë e madhe. Mbani mend rregullat e mollë-mollëve dhe shikoni mesataret për një kategori të caktuar të fondit të përbashkët . Nëse fondi që po analizoni është shumë më i ulët ose më i lartë në numrin e përgjithshëm të pronave sesa mesatarja e kategorisë përkatëse, mund të dëshironi të hapni më thellë për të parë nëse ky fond është i mirë për ju.

Gjithashtu, do të doni të shihni nëse fondi që po analizoni përshtatet me fondet e tjera në portofolin tuaj. Një fond me vetëm 20 zotërime mund të jetë i rrezikshëm, por mund të funksionojë si një pjesë e një përzierje të diversifikuar të fondeve të përbashkëta brenda portofolit tuaj.

Performanca Afatgjatë

Gjatë hulumtimit dhe analizimit të investimeve, sidomos fondeve të përbashkëta, është më mirë të shikosh performancën afatgjatë, e cila mund të konsiderohet një periudhë prej 10 apo më shumë vitesh. Sidoqoftë, "afat-gjatë" shpesh përdoret lirshëm në lidhje me periudhat që nuk janë afatshkurtra, të tilla si një vit ose më pak. Kjo për arsye se periudha një vjeçare nuk zbulon informacion të mjaftueshëm për performancën e një fondi të përbashkët ose aftësinë e një menaxher fondi për të menaxhuar një portofol investimesh nëpërmjet një cikli të plotë tregu, i cili përfshin periudhat e recesionit si dhe rritjen dhe përfshin një treg të demit dhe tregun e arit . Një cikël i plotë tregu zakonisht është 3 deri në 5 vjet. Kjo është arsyeja pse është e rëndësishme të analizohet performanca për kthimet 3-vjeçare, 5-vjeçare dhe 10-vjeçare të një fondi të përbashkët. Ju dëshironi të dini se si e ka bërë fondi përmes dy ngritjeve dhe ngritjeve të tregut.

Shpesh një investitor afatgjatë përdor një strategji të blerë dhe të mbajë , ku fondet e përbashkëta janë përzgjedhur dhe blerë por nuk janë ndryshuar ndjeshëm deri në disa vjet ose më shumë. Kjo strategji gjithashtu është etiketuar me dashuri strategjinë e portfolios së lazy .

Një investitor afatgjatë mund të përballojë për të marrë më shumë rrezik të tregut me investimet e tyre. Prandaj, nëse ata nuk kanë mend marrë një rrezik të lartë relativ, ata mund të zgjedhin për të ndërtuar një portofol agresive të fondeve të përbashkëta .

Raporti i qarkullimit

Raporti i qarkullimit të një fondi të përbashkët është një matje që shpreh përqindjen e fondeve të një fondi të caktuar që janë zëvendësuar gjatë vitit të kaluar. Për shembull, nëse një fond i përbashkët investon në 100 aksione të ndryshme dhe 50 prej tyre zëvendësohen gjatë një viti, raporti i qarkullimit do të ishte 50%.

Një raport i ulët i qarkullimit tregon një strategji të blerjes dhe të mbajtjes për fondet e përbashkëta të menaxhuara në mënyrë aktive, por natyrisht është e natyrshme për fondet e menaxhuara në mënyrë pasive , si fondet e indeksit dhe fondet e këmbimit valutor (ETFs) . Në përgjithësi, dhe të gjitha gjërat e tjera janë të barabarta, një fond me qarkullim më të lartë relative do të ketë kosto më të larta tregtare ( Raporti i Shpenzimeve ) dhe kosto më të larta tatimore, sesa një fond me qarkullim më të ulët. Në përmbledhje, qarkullimi më i ulët në përgjithësi përkthehet në kthime më të larta neto .

Disa lloje të fondeve të përbashkëta ose kategori fondesh si fondet e obligacioneve dhe fondet e vogla me kapak do të kenë qarkullim të lartë relativ (deri në 100% ose më shumë), ndërsa llojet e tjera të fondeve, siç janë fondet e indeksit, do të kenë qarkullim më të ulët relativ (më pak se 10%) krahasuar me kategoritë e tjera të fondeve.

Në përgjithësi, për të gjitha llojet e fondeve të përbashkëta, një raport i ulët i qarkullimit është më pak se 20% deri në 30% dhe një qarkullim i lartë është mbi 50%. Mënyra më e mirë për të përcaktuar qarkullimin ideal për një lloj të caktuar të fondeve të përbashkëta është të bësh një "mollë në mollë" krahasim me fondet e tjera në të njëjtën kategori të kategorisë. Për shembull, nëse fondi mesatar i fondeve me kapak të vogël ka një raport të qarkullimit prej 90%, ju mund të zgjidhni të kërkoni fonde të vogla me qarkullim të konsiderueshëm nën atë mesatare.

Efiçienca Tatimore (Llogaritë e Tatueshme)

Kjo pikë e të dhënave të hulumtimit është vetëm për fondet e kërkimit që do të vendosen në një llogari të brokerimit të tatueshëm (jo një llogari të shtyrë nga taksat, si një IRA ose 401k). Investitorët e fondeve të ndërsjella shpesh konfuzohen dhe befasohen kur marrin një formular prej 1099 që thotë se ata kishin të ardhura nga dividentët ose që morën shpërndarje të fitimeve kapitale .

Gabimi themelor këtu është një mbikëqyrje e thjeshtë: Investitorët e fondeve të ndërsjella shpesh harrojnë se si investohen fondet e tyre. Për shembull, fondet e përbashkëta që paguajnë dividentë (dhe kështu krijojnë të ardhura të tatueshme të dividendës tek investitori) po investojnë në kompani që paguajnë dividendë. Nëse investitori i fondeve të ndërsjellë nuk është në dijeni për fondet themelore të një fondi të përbashkët, ata mund të habiten nga dividentët ose fitimet kapitale që i kalohen investitorit nga fondi i përbashkët. Me fjalë të tjera, fondi i përbashkët mund të gjenerojë dividentë dhe fitime kapitale që janë të tatueshme pa dijeninë e investitorit. Kjo është deri në 1099-DIV vjen në postë.

Mësimi bazë këtu është vendosja e fondeve që gjenerojnë taksa në një llogari të shtyrë nga taksat, në mënyrë që të merrni më shumë para në rritje. Nëse keni llogari që nuk janë të shtyra për tatime, siç është llogaria e rregullt e brokerimit individual, duhet të përdorni fonde të përbashkëta që janë efikase për taksat.

Një fond i përbashkët thuhet të jetë efikas i taksave nëse tatohen me një normë më të ulët krahasuar me fondet e tjera të përbashkëta. Fondet e efektshme për tatime do të gjenerojnë nivele më të ulëta relative të dividentëve dhe / ose fitime kapitale krahasuar me fondin mesatar të përbashkët. Në anën tjetër, një fond që nuk është efikas tatimor gjeneron dividentë dhe / ose fitime kapitale me një normë relative më të lartë se fondet e tjera të përbashkëta.

Fondet e efektshme për tatime krijojnë dividentë pak ose aspak ose fitime kapitale. Prandaj, do të doni të gjeni lloje të fondeve të përbashkëta që përputhen me këtë stil nëse doni të minimizoni taksat në një llogari të rregullt të brokerimit (dhe nëse objektivi juaj i investimit është rritja - jo të ardhura). Së pari, ju mund të eliminoni fondet që zakonisht janë më pak efikase.

Fondet e ndërsjella që investojnë në kompani të mëdha, siç janë fondet e kapitalit me kapital të madh, zakonisht prodhojnë dividente më të larta relative sepse kompanitë e mëdha shpesh i kalojnë disa nga fitimet e tyre tek investuesit në formën e dividentëve. Fondet e obligacioneve natyrisht prodhojnë të ardhura nga interesat e marra nga zotërimet e obligacioneve themelore, kështu që ato nuk janë të efektshme për tatimet. Ju gjithashtu duhet të jeni të kujdesshëm për fondet e ndërsjella të menaxhuara në mënyrë aktive, sepse ata po përpiqen të "rrahin tregun" duke blerë dhe shitur aksione ose obligacione. Kështu që ata mund të gjenerojnë përfitime të tepërta kapitale në krahasim me fondet e menaxhuara pasivisht .

Prandaj, fondet që janë të efektshme për taksat janë në përgjithësi ato që janë të orientuara drejt rritjes, siç janë fondet e vogla të kapitalit të aksioneve dhe fondet që menaxhohen pasivisht, si fondet e indeksit dhe fondet e këmbimit valutor (ETFs) .

Mënyra më themelore për të ditur nëse një fond është efikas për taksat apo jo efikase për taksat është duke shikuar objektivin e deklaruar të fondit. Për shembull, një objektiv i "rritjes" nënkupton se fondi do të mbajë rezervat e kompanive që po rriten. Këto kompani zakonisht riinvestojnë fitimet e tyre përsëri në kompani - për ta rritur atë. Nëse një kompani do të rritet, ata nuk do të paguajnë dividentë për investitorët - ata do të riinvestojnë fitimet e tyre në kompani. Prandaj një fond i përbashkët me një objektiv rritës është më efikas për taksat, sepse kompanitë në të cilat investon fondi paguajnë pak ose aspak dividendë.

Gjithashtu, fondet e indeksit dhe ETF-të janë efikase për taksat, sepse natyra pasive e fondeve është e tillë që ka pak ose aspak qarkullim (blerja dhe shitja e stoqeve) që mund të krijojnë taksa për investitorin.

Një mënyrë më e drejtpërdrejtë dhe më e besueshme për të kuptuar nëse një fond është efikas i taksave është përdorimi i një vegle kërkimi online, siç është Morningstar , që siguron vlerësime bazë të efikasitetit të taksave ose "kthime të rregulluara nga taksat" krahasuar me fondet e tjera. Ju do të dëshironi të shikoni për kthimet e përshtatura nga taksat që janë pranë "kthimit para taksave". Kjo tregon që kthimi neto i investitorit nuk është zhdukur nga taksat.

Objektivi përfundimtar për investitorin e mençur është mbajtja e taksave në minimum, sepse taksat janë një tërheqje e kthimeve të përgjithshme të portofolit të fondeve të përbashkëta. Megjithatë, ekzistojnë disa përjashtime alternative në këtë rregull të përgjithshme. Nëse investitori ka vetëm llogari të shtyrë nga tatimi, si IRAs, 401 (k) dhe / ose anuitete, nuk ka asnjë shqetësim në lidhje me efikasitetin e taksave, sepse nuk ka tatime aktuale gjatë mbajtjes së fondeve në një ose të gjitha këto llogari lloje. Megjithatë, nëse investitori ka vetëm llogari të tatueshme të brokerimit, ata mund të përpiqen të përqendrohen në mbajtjen e fondeve të indeksit dhe ETF-ve.

Kategoria e Fondeve të Ndërsjella

Kur të kërkoni për fonde, është e rëndësishme të dini se cili lloj ose kategori fondesh ju duhet të filloni ose të përfundoni portofolin tuaj.

Fondet e ndërsjella organizohen në kategori sipas klasës së aseteve (stoqeve, obligacioneve dhe parave të gatshme) dhe më pas kategorizohen sipas stilit, objektivit ose strategjisë. Mësoni se si kategorizohen fondet e përbashkëta ndihmon një investitor të mësojë se si të zgjedhë fondet më të mira për qëllime të alokimit dhe diversifikimit të aseteve . Për shembull, ka fonde të përbashkëta të aksioneve, fonde të përbashkëta të obligacioneve dhe fonde të përbashkëta të tregut të parasë. Fondet e aksioneve dhe obligacioneve, si lloje të fondeve primare, kanë dhjetra nën-kategori që përshkruajnë më tej stilin e investimit të fondit.

Fondet e aksioneve fillimisht kategorizohen sipas stilit në kuptim të kapitalizimit mesatar të tregut (madhësia e një biznesi ose korporate e barabartë me çmimin e aksioneve me numrin e aksioneve të mbetura):

Llojet e fondeve të obligacioneve dhe mënyrën se si ato kategorizohen mund të kuptohen më së miri duke shqyrtuar bazat e obligacioneve . Obligacionet janë në thelb IOUs lëshuar nga njësitë ekonomike, të tilla si Qeveria e SHBA ose korporatat, dhe fondet e përbashkëta obligacion janë kategorizuar kryesisht nga ato subjekte që duan të marrin hua duke lëshuar obligacione:
Style Drift

Domethënia e stilit është një problem potencial më pak i njohur për fondet e përbashkëta, sidomos fondet e menaxhuara në mënyrë aktive, ku menaxherja e fondit shet nga një lloj sigurie dhe blen më shumë një lloj tjetër që mund të mos ketë qenë pjesë e objektivit fillestar të fondit. Për shembull, një fond i përbashkët i aksioneve me kapital të madh mund të "drift" drejt stilit të mesit të kapakut nëse menaxheri sheh më shumë mundësi në fusha të vogla të kapitalizimit.

Kur bëni hulumtimin tuaj, sigurohuni që të shikoni historinë e stilit të fondit. Morningstar bën një punë të mirë për të siguruar këtë informacion.
R-Squared

R-katror (R2) është një masë statistikore e avancuar që investitorët mund të përdorin për të përcaktuar korrelacionin e një investimi të caktuar me (ngjashmëri me) një pikë referimi të dhënë. Fillestarët nuk kanë nevojë ta dinë këtë në fillim, por është mirë të dihet. R2 reflekton përqindjen e lëvizjeve të një fondi që mund të shpjegohet me lëvizjet në indeksin e tij të referencës. Për shembull, një R-katror prej 100 tregon se të gjitha lëvizjet e një fondi mund të shpjegohen nga lëvizjet në indeks.

Me fjalë të tjera, pikë referimi është një indeks, siç është S & P 500 , që i jepet një vlerë prej 100. Një fond i veçantë i R-katror mund të konsiderohet një krahasim që zbulon se sa e ngjashme i kryen fondi indeksit. Nëse për shembull, R-katror i fondit është 97, kjo do të thotë që 97% e lëvizjeve të fondit (ulje dhe ngritje në ecurinë e performancës) shpjegohen nga lëvizjet në indeks.

R-katror mund të ndihmojë investitorët në zgjedhjen e fondeve më të mira duke planifikuar diversifikimin e portofolit të tyre të fondeve. Për shembull, një investitor i cili tashmë ka një fond S & P 500 Index ose një fond tjetër me një R-katror të lartë në S & P 500 , do të kërkojë të gjejë një fond me një korrelacion më të ulët (R më i ulët) për t'u siguruar që po ndërtojnë një portofoli i fondeve të shumëfishta të përbashkëta .

R-katror mund të jetë gjithashtu e dobishme në shqyrtimin e fondeve ekzistuese në një portofol për të siguruar që stili i tyre nuk ka "drifted" drejt asaj të benchmark. Për shembull, një fond i stokut të mesëm mund të rritet në madhësi dhe menaxheri i fondeve mund të blejë gjithnjë e më shumë aksione me kapak të madh me kalimin e kohës. Përfundimisht, ajo që ishte fillimisht një fond i stokut me gjysmë kapaku kur e keni blerë është tani një fond që i ngjan fondit tuaj S & P 500 Index.
Mbivendosja e fondeve

Kur të shtoni fonde të reja, sigurohuni që nuk jeni duke investuar në një zonë që ju tashmë keni në portofolin tuaj. Mbivendosja ndodh kur një investitor zotëron dy ose më shumë fonde të përbashkëta që mbajnë letra me vlerë të ngjashme. Për një shembull të thjeshtë, nëse një investitor zotëron dy fonde të përbashkëta të aksioneve dhe ata të dy investojnë në shumë nga të njëjtat aksione, ngjashmëritë krijojnë një efekt të zvogëlimit të përfitimeve të diversifikimit duke rritur ekspozimin ndaj atyre aksioneve të njëjta - një rritje të padëshiruar të rrezikut të tregut .

Imagjinoni një diagram Venn me dy qarqe, secili që përfaqëson një fond të përbashkët, që mbivendoset në qendër. Si një investitor, ju nuk doni shumë për një kryqëzim midis qarqeve - ju doni shumë më pak mbivendosje të mundshme. Për shembull, përpiquni të mos keni më shumë se një fond të madh me kapak ose një fond indeks, një fond të huaj, një fond të vogël me kapak, një fond bonash, e kështu me radhë.

Nëse preferoni të keni disa fonde, ose keni një plan 401 (k) me zgjedhje të kufizuara, ju mund të zbuloni mbivendosjen e fondeve duke shikuar në një nga vendet më të mira kërkimore për analizimin e fondeve të përbashkëta dhe shikoni në R-katror (R2).

Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.

Vlera neto e aseteve (NAV)

Gabimet e zakonshme që fillojnë investitorët janë të ngatërrojnë çmimin me vlerën dhe të ngatërrojnë çmimin me vlerën neto të aseteve (NAV). NAV i një fondi të përbashkët nuk është çmimi, por më tepër një vlerë totale e letrave me vlerë në fond minus detyrimet, të ndara me aksione të papaguara. Për qëllime praktike, megjithatë, NAV mund të konsiderohet "një çmim". Sidoqoftë një çmim më i lartë nuk tregon një vlerë më të lartë dhe një çmim më i ulët nuk tregon një vlerë të dobët ose një ujdi. Linja e poshtme: Ignore NAV; ajo nuk ka të bëjë fare me vlerën apo potencialin e vetë fondit të përbashkët.

Performanca afatshkurtër

Shumica e investitorëve të fondeve të përbashkëta duhet të injorojnë performancën afatshkurtër kur bëjnë hulumtimet e tyre, sepse shumica e fondeve të përbashkëta nuk janë të përshtatshme për periudha të shkurtra investimi; ato janë të dizajnuara për objektiva investimi afatmesëm (3 deri në 10 vjet ose më shumë). Afatshkurtë, në lidhje me investimin, përgjithësisht i referohet një periudhe më të shkurtër se 3 vjet. Kjo gjithashtu është përgjithësisht e vërtetë për kategorizimin e investitorëve, si dhe letrave me vlerë të bonove. Në fakt, shumë letra me vlerë të investimit, duke përfshirë aksione, fonde të përbashkëta, dhe disa obligacione dhe fonde të përbashkëta obligacionesh, nuk janë të përshtatshme për periudha investimi më pak se 3 vjet.

Për shembull, nëse një këshilltar për investime kërkon pyetje për të vlerësuar tolerancën e rrezikut, ata po përpiqen të përcaktojnë se cilat lloje të investimeve janë të përshtatshme për ju dhe për objektivat tuaja të investimit. Prandaj, nëse i thoni këshilltarit që objektivi juaj i investimit është të kurseni për një pushim që planifikoni të merrni 2 vjet nga tani, do të kategorizoheni si investitor afatshkurtër. Prandaj llojet e investimeve afatshkurtra do të ishin ideale për këtë qëllim kursimi.

Obligacionet dhe fondet e obligacioneve kategorizohen si afatshkurtra nëse maturimi përkatës (ose më saktësisht ajo që quhet kohëzgjatja) është midis 1 dhe 3,5 vjet.

Gjatë hulumtimit dhe analizimit të investimeve, sidomos fondeve të përbashkëta të menaxhuara në mënyrë aktive , një periudhë 1-vjeçare nuk ofron ndonjë pasqyrë të besueshme për perspektivat e një fondi të caktuar për të kryer mirë në të ardhmen. Kjo është për shkak se periudha 1-vjeçare nuk zbulon informacion të mjaftueshëm për aftësinë e një menaxher fondi për të menaxhuar një portofol investimesh nëpërmjet një cikli të plotë të tregut, i cili përfshin periudhat e recesionit, si dhe rritjen dhe përfshin një treg bull dhe tregun e ariut .

Një cikël i plotë tregu zakonisht është 3 deri në 5 vjet. Kjo është arsyeja pse është e rëndësishme të analizohet performanca për kthimet 3-vjeçare, 5-vjeçare dhe 10-vjeçare të një fondi të përbashkët. Ju dëshironi të dini se si e ka bërë fondi përmes dy ngritjeve dhe ngritjeve të tregut. Prandaj, afatshkurtra (më pak se 3 vjet) nuk është një konsideratë kur kërkohen fonde të përbashkëta për investime afatgjata.

Qëndrueshmëria e menaxherit (për fondet e indeksit)

Po, kujtesa juaj është e saktë: Është e mençur të analizoni zotësinë e menaxherit kur kërkojmë fonde të përbashkëta të menaxhuara në mënyrë aktive, gjë që ka kuptim të përsosur. Megjithatë, nuk ka kuptim të analizojmë zotërimin e menaxherëve për fondet e indeksit . Më lejo të shpjegohem...

Fondet e indeksit menaxhohen në mënyrë pasive, që do të thotë se ato nuk janë të dizajnuara për të "rrahur tregun"; ato janë të dizajnuara që të përputhen me një indeks referimi, siç është S & P 500. Për këtë arsye, menaxher i fondit nuk është me të vërtetë një menaxher; ata thjesht blejnë dhe shesin letra me vlerë për të kopjuar diçka që tashmë ekziston.

Related Content

Fresh articles

Intresting articles